Hiểu về GTC trong Giao dịch: GTC là gì và hoạt động như thế nào

Khi bạn thực hiện một lệnh giao dịch, bạn có nhiều lựa chọn hơn ngoài chỉ “mua ngay” hoặc “bán ngay.” Cài đặt Thời gian trong Lệnh (Time in Force) cho phép bạn kiểm soát chính xác cách thức và thời điểm các lệnh của bạn được thực thi trên thị trường. GTC, hay còn gọi là Good-Till-Canceled, là một trong ba chiến lược thực thi chính dành cho lệnh giới hạn. Nếu bạn nghiêm túc muốn cải thiện chiến lược giao dịch của mình, việc hiểu rõ các tùy chọn này có thể tạo ra sự khác biệt lớn trong cách lệnh của bạn được khớp và ở mức giá nào.

GTC là gì? Giải thích về Lệnh Good-Till-Canceled

GTC viết tắt của Good-Till-Canceled, nghĩa là lệnh còn hiệu lực cho đến khi bạn hủy bỏ hoặc lệnh được thực hiện đầy đủ. Không có giới hạn thời gian, không tự động hết hạn. Bạn đặt lệnh ở mức giá mong muốn, và nó cứ thế nằm đó chờ thị trường đến với bạn.

Phương pháp này phù hợp với các nhà giao dịch kiên nhẫn, không vội vàng. Nếu bạn tin rằng Bitcoin sẽ đạt 50.000 USD nhưng hiện tại là 45.000 USD, bạn có thể đặt lệnh mua GTC tại 50.000 USD và rời đi. Vài ngày sau, nếu giá thực sự tăng đến mức đó, lệnh của bạn sẽ tự động khớp. Trong khi đó, bạn vẫn giữ quyền kiểm soát hoàn toàn—có thể hủy bỏ bất cứ lúc nào nếu quan điểm thị trường thay đổi hoặc bạn không còn muốn vị thế đó nữa.

Khi nào nên sử dụng GTC: Các tình huống lý tưởng và hồ sơ nhà giao dịch

GTC phù hợp nhất với các nhà giao dịch có tầm nhìn dài hạn hoặc quản lý nhiều vị thế cùng lúc. Các nhà giao dịch vị thế và swing trader thường xuyên dựa vào GTC vì chiến lược của họ thường liên quan đến việc chờ đợi các mức giá cụ thể có thể mất vài ngày hoặc vài tuần để hình thành.

Hãy xem ví dụ bạn quản lý danh mục gồm năm tài sản khác nhau và muốn đặt lệnh mua cho từng tài sản ở các mức giá đã định sẵn. Với GTC, bạn có thể đặt tất cả năm lệnh cùng lúc và quên chúng đi cho đến khi điều kiện thị trường kích hoạt các lệnh của bạn. Điều này hiệu quả và giúp bạn phân bổ vốn theo kế hoạch đã định, không dựa vào cảm xúc thị trường.

Các nhà đầu tư dài hạn cũng đánh giá cao tính linh hoạt của GTC. Thay vì lo lắng về biến động giá ngắn hạn, họ có thể đặt các vị thế của mình và điều chỉnh chỉ khi luận điểm đầu tư của họ thay đổi. Điều này giảm bớt gánh nặng tâm lý của việc phải liên tục theo dõi thị trường.

Tuy nhiên, GTC đi kèm với rủi ro: không có gì đảm bảo lệnh của bạn sẽ được thực hiện. Nếu thị trường không bao giờ chạm mức giá bạn đã chỉ định, bạn sẽ không có gì trong tay. Đó là lý do nhiều nhà giao dịch kết hợp GTC với kế hoạch dừng lỗ cẩn thận.

FOK và IOC: Các lựa chọn Thời gian trong Lệnh khác

Trong khi GTC ưu tiên sự kiên nhẫn, hai chiến lược thực thi còn lại lại nhấn mạnh tính tức thì. Hiểu rõ khi nào nên sử dụng từng chiến lược là rất quan trọng.

Fill or Kill (FOK) là phương pháp “tất cả hoặc không gì.” Lệnh của bạn phải được khớp hoàn toàn ngay lập tức ở mức giá bạn chỉ định hoặc tốt hơn. Nếu toàn bộ khối lượng không có sẵn tại mức giá đó ngay bây giờ, toàn bộ lệnh sẽ bị hủy bỏ mà không có phần khớp nào. Chiến lược này phù hợp với scalper và day trader săn tìm các cơ hội ngắn hạn cụ thể. Nếu họ không thể mua đủ số lượng tại mức giá mong muốn ngay lập tức, họ sẽ không giao dịch, giữ kỷ luật về điều kiện vào lệnh.

Immediate or Cancel (IOC) là phương pháp trung gian. Giống như FOK, nó yêu cầu thực thi ngay lập tức, nhưng IOC chấp nhận các phần khớp nhỏ. Nếu bạn đặt lệnh mua 10.000 hợp đồng ở mức 8.001 USD và chỉ có 5.000 hợp đồng sẵn sàng tại mức đó, IOC sẽ khớp 5.000 hợp đồng ngay lập tức và hủy phần còn lại. Chiến lược này giúp bạn tránh việc lệnh của mình bị thực hiện ở mức giá xấu hơn khi nó tiêu thụ các lệnh trong sổ lệnh.

Ví dụ thực tế: So sánh GTC, FOK và IOC trong hành động

Giả sử bạn muốn mua 10.000 hợp đồng, nhưng tuyệt đối không muốn trả quá 8.001 USD. Dưới đây là tình hình thị trường hiện tại:

Thanh khoản có sẵn:

• 8.003 USD: 3.000 hợp đồng
• 8.002 USD: 5.000 hợp đồng
• 8.001 USD: 5.000 hợp đồng
• Giá giao dịch cuối cùng: 8.000 USD

Bây giờ, hãy xem cách mỗi chiến lược Thời gian trong Lệnh xử lý tình huống này:

Sử dụng GTC: Lệnh của bạn sẽ đặt mua 5.000 hợp đồng tại 8.001 USD ngay lập tức (phù hợp với lượng cung có sẵn), phần còn lại 5.000 hợp đồng sẽ nằm trong sổ lệnh chờ đợi, chờ thêm cung cấp tại mức giá đó. Bạn sẽ được khớp một phần ngay lập tức, đồng thời giữ vị trí trong hàng đợi.

Sử dụng FOK: Vì chỉ có 5.000 hợp đồng tại mức giá hoặc tốt hơn (không đủ 10.000 như yêu cầu), toàn bộ lệnh sẽ bị hủy ngay lập tức. Không có hợp đồng nào được khớp. Bạn không mua được gì, nhưng tránh được việc khớp một phần không mong muốn.

Sử dụng IOC: Chính xác 5.000 hợp đồng sẽ khớp ngay lập tức tại 8.001 USD, phần còn lại 5.000 hợp đồng sẽ bị hủy tự động. Bạn có vị trí mua một phần tại mức giá mong muốn mà không bị thực hiện các hợp đồng ở mức giá thấp hơn.

Lựa chọn chiến lược Thời gian trong Lệnh phù hợp: Hướng dẫn nhanh

Dưới đây là cách chọn chiến lược phù hợp với phong cách giao dịch của bạn:

Chọn GTC nếu bạn kiên nhẫn, có thể xác định các mục tiêu giá cụ thể trước và không ngại chờ đợi hàng ngày hoặc hàng tuần để thực hiện. Phù hợp với các nhà giao dịch vị thế và nhà đầu tư muốn tránh các quyết định cảm xúc do biến động ngắn hạn.

Chọn FOK nếu bạn là scalper hoặc day trader muốn chính xác tuyệt đối—bạn muốn mua đúng khối lượng tại mức giá chính xác hoặc không giao dịch. Các phần khớp nhỏ sẽ làm gián đoạn các tính toán rủi ro-lợi nhuận đã lên kế hoạch của bạn.

Chọn IOC nếu bạn giao dịch các lệnh lớn trong thị trường biến động nhanh và muốn tránh trượt giá. Bạn muốn nhận phần khớp tại mức giá dự kiến thay vì để lệnh của mình chạy theo thị trường xuống thấp hơn mức mong muốn.

Hầu hết các nhà giao dịch thành công đều sử dụng cả ba chiến lược một cách linh hoạt. Họ có thể dùng IOC để mở vị thế lớn nhanh chóng, sau đó chuyển sang GTC để dần dần thoái lui, và dùng FOK cho các cơ hội chiến thuật yêu cầu điểm vào chính xác. Lựa chọn của bạn nên dựa trên điều kiện thị trường, kích thước vị thế và mục tiêu giao dịch cụ thể của bạn trong từng thời điểm.