Phí Maker so với Taker: Tại sao lựa chọn lệnh giao dịch của bạn ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn

Khi bạn đặt lệnh trên một sàn giao dịch tiền điện tử, bạn đang đưa ra một quyết định quan trọng vượt xa việc chỉ dự đoán hướng giá. Lựa chọn giữa lệnh maker và taker ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí giao dịch của bạn — và cuối cùng, đến lợi nhuận của bạn. Hiểu rõ về phí maker và taker là điều cần thiết để tối ưu hóa chiến lược giao dịch và bảo vệ lợi nhuận của bạn.

Tại sao các nhà giao dịch phải đối mặt với các cấu trúc phí khác nhau

Mỗi giao dịch trên sàn đều có hai phía: một bên cung cấp thanh khoản (thêm lệnh vào sổ lệnh) và một bên lấy đi thanh khoản (thực hiện lệnh đối với lệnh đã có). Sự khác biệt cơ bản này trong cơ chế thị trường đã hình thành cách các sàn cấu trúc hệ thống phí của họ. Lệnh taker thực hiện ngay lập tức theo giá thị trường hiện tại bằng cách khớp với các lệnh có sẵn — điều này tạo ra một khoản phí cao hơn. Lệnh maker thêm thanh khoản vào sổ lệnh và chờ đợi một lệnh taker phù hợp — thường sẽ được giảm phí. Lý do đơn giản: thị trường thưởng cho những người tham gia xây dựng độ sâu thanh khoản.

Lệnh Taker: Phí tốc độ

Lệnh taker ưu tiên thực hiện nhanh chóng hơn tất cả. Khi bạn đặt lệnh thị trường để vào hoặc thoát vị trí ngay lập tức, bạn đang lấy đi thanh khoản mà người khác đã cung cấp. Sự nhanh chóng này đi kèm với một mức phí cao hơn: phí taker thường cao hơn phí maker. Hầu hết các sàn giao dịch tính phí từ khoảng 0.04% đến 0.10% cho lệnh taker, tùy thuộc vào khối lượng giao dịch và cấp độ tài khoản của bạn.

Tại sao phải trả nhiều hơn? Bởi vì đôi khi tốc độ thực thi là xứng đáng. Nếu bạn phản ứng với tin tức nóng hổi, bảo vệ khỏi các biến động giá đột ngột hoặc cần thoát khỏi vị trí gấp, chi phí phí taker trở nên hợp lý. Tuy nhiên, các nhà giao dịch trong ngày và người dùng thường xuyên tích lũy hàng nghìn đô la phí hàng tháng cần cân nhắc kỹ xem phương pháp này có phù hợp với mục tiêu lợi nhuận của họ hay không.

Lệnh Maker: Xây dựng vị thế thanh khoản

Lệnh maker thể hiện cách tiếp cận kiên nhẫn, chiến lược trong giao dịch. Bằng cách đặt lệnh giới hạn ở mức giá không được khớp ngay lập tức — có thể là tốt hơn một chút so với giá tốt nhất hiện có — bạn đang cung cấp cho các nhà giao dịch khác một cơ hội. Đổi lại, để góp phần vào độ sâu thị trường, các sàn thưởng cho lệnh maker bằng mức phí thấp hơn, thường dao động từ 0.00% đến 0.05%.

Điều gì xảy ra? Lệnh của bạn có thể không được thực hiện ngay lập tức. Nếu thị trường di chuyển xa khỏi mức giá giới hạn của bạn, bạn sẽ phải chờ đợi vô thời hạn. Sự không chắc chắn này khiến lệnh maker không phù hợp cho các chiến lược cần thực thi nhanh, nhưng lại lý tưởng cho các nhà giao dịch swing, scalper có các mức rõ ràng, và những ai có thể kiên nhẫn chờ đợi.

Ảnh hưởng thực tế: Ví dụ về số liệu

Hãy xem xét hai nhà giao dịch mở và đóng vị thế 2 BTC trên hợp đồng vĩnh viễn BTCUSDT:

Tình huống A: Sử dụng lệnh maker (phí 0.01%)

• Phí mở: 2 BTC × 60.000 USD × 0.01% = 12 USD
• Phí đóng: 2 BTC × 61.000 USD × 0.01% = 12,20 USD
• Lợi nhuận vị thế (trước phí): 2.000 USD
• Lợi nhuận ròng: 2.000 - 12 - 12,20 = 1.975,80 USD

Tình huống B: Sử dụng lệnh taker (phí 0.06%)

• Phí mở: 2 BTC × 60.000 USD × 0.06% = 72 USD
• Phí đóng: 2 BTC × 61.000 USD × 0.06% = 73,20 USD
• Lợi nhuận vị thế (trước phí): 2.000 USD
• Lợi nhuận ròng: 2.000 - 72 - 73,20 = 1.854,80 USD

Sự khác biệt? 121 USD chi phí bổ sung — tương đương với 6% lợi nhuận bị mất từ một giao dịch. Đối với các nhà giao dịch tích cực thực hiện hàng chục giao dịch mỗi tháng, con số này tích tụ thành hàng nghìn đô la mất đi lợi nhuận.

Khung chiến lược quyết định

Lựa chọn giữa lệnh maker và taker phụ thuộc vào phong cách giao dịch của bạn:

Chọn Lệnh Taker Khi:

• Cơ hội cần thực thi ngay lập tức, nhạy cảm về thời gian
• Giao dịch trong các thời điểm thanh khoản thấp và chỉ có thể dựa vào lệnh thị trường
• Lợi nhuận trên mỗi giao dịch đủ lớn để bù đắp phí cao hơn
• Bạn cần bảo vệ khỏi biến động giá bất lợi

Chọn Lệnh Maker Khi:

• Chiến lược của bạn cho phép linh hoạt về mức giá vào ra
• Giao dịch các cặp chính có đủ thanh khoản
• Thực hiện nhiều giao dịch, và tiết kiệm phí tích lũy đáng kể
• Bạn có khả năng chờ đợi để lệnh của mình được khớp

Sự khác biệt giữa phí maker và taker không chỉ là một đặc điểm kỹ thuật của sàn — nó là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến lợi nhuận giao dịch của bạn. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp cẩn thận sắp xếp các loại lệnh để giảm thiểu chi phí, trong khi các nhà giao dịch casual thường bỏ qua yếu tố này. Hiểu rõ cấu trúc phí của bạn và điều chỉnh lựa chọn lệnh phù hợp với chiến lược sẽ biến một chi tiết nhỏ thành lợi thế lớn trong kết quả giao dịch của bạn.