Ba phương thức giao dịch tiền điện tử chính: Giao ngay, Giao ký quỹ và Giao hợp đồng tương lai so sánh

Trong vấn đề về спот trong crypto, nhiều người mới cảm thấy bối rối. Thực tế, thị trường tiền điện tử cung cấp nhiều phương thức giao dịch khác nhau, trong đó giao dịch giao ngay, ký quỹ và hợp đồng tương lai là phổ biến nhất. Ba hình thức giao dịch này đều có đặc điểm riêng, mức độ rủi ro và lợi nhuận khác nhau rất lớn. Hiểu rõ sự khác biệt bản chất của chúng là điều cực kỳ quan trọng để chọn phương thức giao dịch phù hợp với bản thân.

Giao dịch giao ngay: Phương thức giao dịch tiền điện tử trực tiếp nhất

Giao dịch giao ngay (спот торговля) là hình thức giao dịch cơ bản và trực quan nhất trong thị trường tiền điện tử. Khi bạn mua bán Bitcoin hoặc Ethereum trên thị trường giao ngay, thực chất bạn đang trao đổi trực tiếp các tài sản thực theo giá thị trường hiện tại. Đặc điểm của phương thức giao dịch này là gì?

Trước tiên, bạn có được quyền sở hữu tài sản ngay lập tức. Một khi mua thành công, bạn ngay lập tức sở hữu các đồng tiền điện tử này và có thể chuyển chúng vào ví của mình để lưu giữ. Thứ hai, không cần vay mượn vốn. Để mua tài sản trị giá 100 USDT, tài khoản của bạn phải có đủ 100 USDT, không thể sử dụng đòn bẩy để nhân rộng vị thế. Điều này tương đối an toàn cho người mới bắt đầu, nhưng lợi nhuận hạn chế hơn.

Giao dịch giao ngay phù hợp với những nhà đầu tư tin tưởng vào giá trị dài hạn của tiền điện tử và muốn giữ tài sản ổn định. Bạn không phải lo lắng về việc bị buộc phải đóng vị thế hoặc trả phí lãi suất bổ sung.

Giao dịch ký quỹ: Tăng lợi nhuận bằng vốn của người khác

Giao dịch ký quỹ (маржинальная торговля на споте) đã thay đổi quy tắc chơi trong thị trường. Trong mô hình này, bạn có thể vay tiền từ nền tảng để mở rộng quy mô giao dịch, đạt được lợi nhuận cao hơn — nhưng rủi ro cũng tăng gấp đôi.

Sức mạnh và rủi ro của đòn bẩy

Giả sử bạn có 10 USDT, sử dụng đòn bẩy 10 lần, bạn có thể kiểm soát tài sản trị giá 100 USDT. Điều này có nghĩa là bạn vay 90 USDT để bù vào chênh lệch. Nếu giá tiền điện tử tăng 10%, lợi nhuận của bạn sẽ là 10 USDT (tương đương 100% lợi nhuận trên vốn ban đầu); nhưng nếu giảm 10%, bạn sẽ mất toàn bộ 10 USDT và còn phải trả nợ.

Trong giao dịch ký quỹ, bạn cần cung cấp tài sản thế chấp để vay vốn. Nếu thị trường đi ngược hướng, giá trị tài sản thế chấp giảm, nền tảng sẽ kích hoạt cơ chế đóng vị thế tự động (强制平仓), tự động bán vị thế của bạn để trả nợ. Đây gọi là rủi ro lực lượng thanh lý (ликвидация).

Giao dịch ký quỹ phù hợp với những nhà đầu tư có kinh nghiệm, khả năng chịu đựng rủi ro cao. Ngoài phí giao dịch, bạn còn phải trả lãi vay và các khoản phí khác.

Hợp đồng tương lai: Giao dịch phái sinh dự đoán giá trong tương lai

Giao dịch hợp đồng tương lai (торговля фьючерсами) đưa hoạt động giao dịch tiền điện tử lên một cấp độ khác. Khác với giao dịch giao ngay, trong hợp đồng tương lai bạn không sở hữu thực sự Bitcoin hoặc Ethereum, mà dựa trên dự đoán giá qua hợp đồng.

Cơ chế cốt lõi của hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận: bạn đồng ý mua hoặc bán một tài sản cụ thể vào một ngày trong tương lai theo giá xác định hôm nay. Tuy nhiên, phần lớn hợp đồng tương lai tiền điện tử không thực hiện giao hàng thực tế. Thay vào đó, bạn kiếm lợi hoặc thua lỗ dựa trên biến động giá của hợp đồng.

Ví dụ, nếu giá Bitcoin hiện tại là 60,000 USDT, bạn dự đoán sẽ tăng lên 65,000 USDT, có thể mua một hợp đồng tương lai. Khi giá thực sự tăng đến 65,000 USDT, giá trị hợp đồng của bạn tăng lên, bạn có thể đóng vị thế để thu lợi. Ngược lại, nếu giá giảm, bạn sẽ lỗ.

Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng vĩnh viễn

Hợp đồng kỳ hạn có ngày hết hạn rõ ràng (từ hàng ngày đến hàng quý), đến hạn phải thanh toán vị thế. Trong khi đó, hợp đồng vĩnh viễn (бессрочные контракты) không có ngày hết hạn, có thể giữ vô thời hạn miễn là bạn duy trì đủ ký quỹ.

Trong giao dịch hợp đồng tương lai, đòn bẩy có thể lên tới 25 lần đến 125 lần, tùy thuộc vào cặp giao dịch cụ thể. Điều này cho phép kiểm soát vị thế lớn với số vốn nhỏ, nhưng đồng thời cũng tăng nguy cơ thanh lý.

So sánh nhanh ba phương thức giao dịch

Giao dịch giao ngay phù hợp với nhà đầu tư muốn an toàn, là cách an toàn nhất để vào thị trường tiền điện tử. Giao dịch ký quỹ tăng khả năng sinh lợi nhưng đi kèm chi phí vay mượn và rủi ro thanh lý. Giao dịch hợp đồng tương lai dành cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp, có đòn bẩy cao nhất, rủi ro lớn nhất nhưng tiềm năng lợi nhuận cũng cao nhất.

So sánh chi phí

• Giao dịch giao ngay: Phí giao dịch cơ bản
• Giao dịch ký quỹ: Phí giao dịch + lãi vay + phí thanh lý
• Giao dịch hợp đồng tương lai: Phí giao dịch + phí thanh toán (hoặc phí tài chính hợp đồng vĩnh viễn)

Đối tượng phù hợp

• Giao dịch giao ngay: Nhà đầu tư dài hạn, người tránh rủi ro, người mới bắt đầu
• Giao dịch ký quỹ: Nhà giao dịch trung cấp, nhà đầu tư tin vào biến động ngắn hạn
• Giao dịch hợp đồng tương lai: Nhà giao dịch chuyên nghiệp, người quen với đòn bẩy

Lựa chọn phương thức giao dịch phù hợp với bạn

Trong câu hỏi về spот trong crypto, chìa khóa là hiểu rõ cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận. Nếu bạn là người mới bắt đầu trong thị trường tiền điện tử, bắt đầu với giao dịch giao ngay là lựa chọn sáng suốt. Khi đã nắm vững quy luật thị trường và kiểm soát rủi ro bản thân, bạn có thể dần dần khám phá các hình thức ký quỹ và hợp đồng tương lai.

Hãy nhớ rằng: bất kể bạn chọn phương thức nào, việc hiểu rõ cơ chế, kiểm soát rủi ro hợp lý và xây dựng kế hoạch giao dịch rõ ràng đều là chìa khóa thành công. Thị trường crypto có độ biến động cao hơn nhiều so với thị trường tài chính truyền thống, vì vậy cẩn trọng, kiên nhẫn và liên tục học hỏi luôn là điều không bao giờ lỗi thời.