Công cụ quản lý rủi ro: chốt lời và cắt lỗ trong giao dịch spot

Quản lý rủi ro là nền tảng của giao dịch thành công. Để bảo vệ vốn và ghi nhận lợi nhuận trên thị trường biến động, các nhà giao dịch sử dụng các công cụ đặc biệt. Stop-loss và take-profit là hai lệnh chính tự động hóa quá trình quản lý vị thế và giúp tránh các sai lầm cảm xúc khi giao dịch tiền điện tử.

Cấu trúc và chức năng của các loại lệnh chính

Hệ thống giao dịch spot của Gate.io cung cấp nhiều loại lệnh tự động khác nhau, mỗi loại hoạt động theo quy tắc riêng.

Lệnh TP/SL (Take-profit và Stop-loss): Khi đặt các lệnh này, tài sản đã được dự trữ từ đầu. Điều này có nghĩa là tiền vốn được sử dụng ngay sau khi đặt lệnh, ngay cả khi lệnh chưa kích hoạt.

Lệnh OCO (One-Cancels-the-Other): Trong trường hợp này, chỉ một phần của vị thế được dự trữ. Khi một lệnh kích hoạt, lệnh còn lại tự động bị hủy. Phương pháp này tiết kiệm hơn về mặt sử dụng ký quỹ.

Lệnh điều kiện: Tài sản không bị khóa trừ khi giá chạm mức kích hoạt. Việc dự trữ tiền chỉ diễn ra sau khi trigger được kích hoạt.

Việc chọn công cụ nào phụ thuộc vào chiến lược và sở thích quản lý vốn của bạn.

Ứng dụng thực tế của lệnh stop-loss và take-profit trên thị trường spot

Đặt lệnh trực tiếp từ giao diện giao dịch

Các nhà giao dịch có thể đặt lệnh TP/SL trực tiếp trong cửa sổ đặt lệnh. Khi tạo lệnh như vậy, cần điền ba tham số chính:

• Giá trigger — mức giá khi lệnh sẽ kích hoạt
• Giá lệnh — mức giá thực hiện (đối với lệnh giới hạn)
• Kích thước vị thế — số lượng tiền điện tử sẽ được mua hoặc bán

Quan trọng là, tài sản sẽ bị dự trữ ngay khi đặt lệnh. Khi giá spot đạt đến mức trigger đã đặt, hệ thống tự động kích hoạt lệnh thị trường hoặc giới hạn phù hợp với tham số của bạn.

Cách các loại lệnh thực thi:

Lệnh thị trường sẽ thực hiện ngay lập tức theo giá tốt nhất trên thị trường. Hệ thống theo nguyên tắc IOC (thực hiện hoặc hủy bỏ), nên nếu khối lượng không đủ, phần còn lại sẽ bị hủy tự động.

Lệnh giới hạn sẽ nằm trong sổ lệnh và chờ thực thi tại mức giá đã đặt. Nếu tại thời điểm trigger, giá mua hoặc bán tốt hơn giới hạn của bạn, lệnh sẽ được thực hiện ngay theo giá tốt hơn. Ngược lại, nó sẽ chờ trong hàng đợi đến khi phù hợp.

Thiết lập TP/SL trước cùng lệnh giới hạn chính

Cách nâng cao hơn là đặt lệnh giới hạn chính và đồng thời tạo các lệnh liên kết TP và SL. Tính năng này giúp tự động hóa toàn bộ chiến lược giao dịch chỉ trong một lần.

Sau khi lệnh giới hạn chính được thực hiện, cả hai lệnh phụ sẽ tự động kích hoạt theo tham số của chúng. Cơ chế hoạt động theo nguyên tắc OCO: khi một trong hai lệnh kích hoạt, lệnh còn lại bị hủy. Ví dụ, khi đạt lợi nhuận mục tiêu, lệnh stop-loss sẽ tự động bị xóa bỏ.

Các khía cạnh kỹ thuật về kích hoạt stop-loss và quản lý vị thế

Các kịch bản thực thi với ví dụ cụ thể

Giả sử giá Bitcoin hiện tại là 20.000 USDT. Xem xét cách hệ thống xử lý các tổ hợp trigger và lệnh khác nhau.

Stop-loss thị trường để bán: Nếu đặt trigger tại 19.000 USDT mà không chỉ rõ giá lệnh, khi giá giảm xuống mức này, hệ thống sẽ tự động đặt lệnh bán theo giá thị trường. BTC sẽ được bán theo giá tốt nhất, ngay cả khi thấp hơn trigger do trượt giá.

Take-profit giới hạn để mua: Đặt trigger tại 21.000 USDT và giá lệnh tại 20.000 USDT, khi giá đạt 21.000 USDT, lệnh mua giới hạn sẽ được đưa vào sổ lệnh với mức giá 20.000 USDT. Nếu giá giảm xuống mức này, lệnh sẽ được thực hiện.

Take-profit giới hạn để bán khi giá trùng khớp: Trigger đặt tại 21.000 USDT, giá lệnh cũng 21.000 USDT. Khi trigger kích hoạt, nếu trên thị trường mức giá tốt nhất là 21.050 USDT, lệnh sẽ thực hiện ngay theo giá này. Nếu giá thấp hơn, lệnh sẽ chờ trong hàng đợi.

Các điểm quan trọng: khi nào stop-loss có thể không kích hoạt hoặc kích hoạt sai

Các hạn chế chính và rủi ro

Khi dùng lệnh giới hạn TP/SL, cần nhớ rủi ro lớn: trigger có thể kích hoạt, nhưng lệnh giới hạn có thể không thực hiện được. Điều này xảy ra khi giá di chuyển nhanh qua mức giới hạn do biến động mạnh của thị trường.

Ví dụ: bạn chờ để stop-loss bảo vệ vị thế khi giá giảm dưới 30.000 USDT, đồng thời đặt take-profit tại 50.000 USDT. Nếu giá giảm đột ngột xuống 30.000 USDT, stop-loss sẽ kích hoạt, nhưng nếu bạn đặt nó là lệnh bán giới hạn, nó có thể không thực hiện được nếu thị trường giảm nhanh và bỏ qua mức giới hạn của bạn.

Các quy định và yêu cầu khi liên kết các lệnh

Khi làm việc với các lệnh liên kết, có các quy tắc nghiêm ngặt:

• Đối với lệnh mua giới hạn: trigger của TP phải cao hơn giá chính, trigger của SL phải thấp hơn
• Đối với lệnh bán giới hạn: trigger của TP phải thấp hơn, trigger của SL phải cao hơn giá chính
• Giá của các lệnh TP/SL không được vượt quá phạm vi cho phép (thường ±3% so với trigger tùy cặp)
• Nếu khối lượng sau khi thực hiện lệnh chính nhỏ hơn tối thiểu, các lệnh liên kết có thể bị từ chối
• Lệnh thị trường có giới hạn chặt chẽ hơn về kích thước so với lệnh giới hạn. Nếu kích thước lệnh của bạn vượt quá giới hạn tối đa cho lệnh thị trường, hệ thống sẽ từ chối liên kết

Các quy tắc này nhằm đảm bảo tính ổn định của hệ thống và bảo vệ thanh khoản thị trường, nhưng đòi hỏi bạn phải lên kế hoạch cẩn thận khi dùng đồng thời stop-loss và take-profit.

Khuyến nghị cho giao dịch an toàn

Không bao giờ dựa hoàn toàn vào lệnh tự động mà không kiểm soát. Stop-loss và take-profit là công cụ mạnh mẽ, nhưng chúng hoạt động trong giới hạn của thị trường. Trên thị trường biến động mạnh, stop-loss của bạn có thể kích hoạt theo giá thấp hơn mức đặt do trượt giá, và lệnh giới hạn có thể không thực hiện được.

Luôn thử nghiệm chiến lược trên quy mô nhỏ, kiểm tra kỹ các tham số trước khi đặt lệnh, và nhớ rằng quản lý rủi ro là quá trình liên tục, đòi hỏi sự tham gia chủ động của bạn.