2 Cổ phiếu khai thác mỏ nên mua trong tháng 2

Không có gì bí mật khi giá các mặt hàng khai thác, trong trường hợp này là đồng và lithium, có thể biến động mạnh, và thật khó để dự đoán chúng sẽ đi về đâu. Dựa trên giả định rằng giá hiện tại là ước tính tốt nhất về xu hướng giá trong vòng một năm tới, cả Freeport-McMoRan (FCX +2.86%) và Albemarle (ALB 0.18%) đều có vẻ là những cổ phiếu có giá trị không thể bỏ lỡ. Dưới đây là lý do.

Freeport-McMoRan và đồng

Cuối cùng, ý tưởng là cả hai cổ phiếu này có tiềm năng giảm giá thấp hơn so với tiềm năng tăng, khiến chúng trở thành các cổ phiếu có giá trị tốt để tìm kiếm các lựa chọn cổ phiếu bất đối xứng. Freeport-McMoRan có vẻ là một khoản đầu tư có giá trị tuyệt vời vì ba lý do.

Thứ nhất, trong mỗi buổi trình bày lợi nhuận, công ty đều trình bày độ nhạy của lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) đối với giá đồng. Cập nhật cuối cùng về EBITDA cho năm 2027/2028 giả định là 11 tỷ USD với giá đồng 4 USD mỗi pound, và 19 tỷ USD với giá 6 USD mỗi pound. Với giá hiện tại là 5.66 USD, ước tính sơ bộ sẽ là 17.6 tỷ USD, và giả sử giá trị doanh nghiệp hiện tại (EV) là 96.9 tỷ USD, Freeport sẽ giao dịch với hệ số EV/EBITDA chỉ khoảng 5.5 lần vào năm 2027 — một định giá rất thuận lợi trong lịch sử.

Dữ liệu EV so với EBITDA của FCX theo YCharts

Thứ hai, như đã thảo luận ở nơi khác, Freeport dự kiến sẽ tăng cường sản xuất tại Indonesia trong vài năm tới sau một vụ tai nạn thảm khốc năm ngoái.

Nguồn dữ liệu: các buổi trình bày của Freeport-McMoRan. Biểu đồ do tác giả thực hiện.

Thứ ba, sáng kiến tuyển rửa của công ty (một phương pháp chi phí thấp để thu hồi đồng từ các kho dự trữ hiện có) tiếp tục thu hút sự chú ý. Ban quản lý đã dự kiến sẽ có từ 250 triệu đến 300 triệu pound trong dự báo năm 2026 (được bao gồm trong biểu đồ trên), nhưng ngoài ra, họ chưa tính đến 400 triệu pound mà họ dự kiến sẽ đạt được vào năm 2027, hoặc bất kỳ điều gì khác, khi họ mở rộng lên 800 triệu pound vào năm 2030. Do đó, có tiềm năng tăng trưởng cho khối lượng bán đồng của công ty, và với định giá đã hấp dẫn, Freeport là một khoản mua tuyệt vời cho các nhà đầu tư thoải mái với đồng.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Albemarle và lithium

Một đợt giảm mạnh giá lithium, do ít đầu tư vào xe điện sau đà bùng nổ của đại dịch, đã dẫn đến sự giảm mạnh trong thu nhập của Albemarle bắt đầu từ năm 2022. Do đó, công ty đã báo lỗ trong năm 2024 và 2025.

Tuy nhiên, ban quản lý không đứng yên và, sau khi thoái vốn các doanh nghiệp không cốt lõi và cắt giảm chi phí, hiện tại công ty đã sẵn sàng hưởng lợi từ đợt tăng giá gần đây.

Giống như Freeport, định giá của Albemarle có vẻ hấp dẫn dựa trên giá lithium hiện tại. Tháng 1, giá trung bình của carbonate lithium tương đương (LCE) là 20 USD mỗi kg. Nếu mức giá này duy trì đến năm 2026, Albemarle có thể thu về từ 2.4 tỷ đến 2.6 tỷ USD EBITDA. Với EV hiện tại là 23.5 tỷ USD, điều này tương đương với hệ số EV/EBITDA là 9.4 cho năm 2026.

Khó nhìn rõ hơn trên biểu đồ dưới đây, nhưng nó vẫn thể hiện một giá trị tuyệt vời.

Dữ liệu EV so với EBITDA của ALB theo YCharts

Hơn nữa, tình trạng dư cung dường như đã được giải quyết, trong khi đầu tư vào xe điện đang tăng trưởng toàn cầu và nhu cầu lithium đang được hỗ trợ bởi sự gia tăng nhu cầu từ các hệ thống lưu trữ năng lượng pin (BESS). Tất cả đều chỉ ra một cổ phiếu có nhiều tiềm năng tăng trưởng trong năm 2026.