Các chiến lược chính trong giao dịch ký quỹ: vị thế mua (long) và bán (short)

Маржинальная торговля mở ra hai chiến lược chính để kiếm lợi nhuận — bất kể thị trường tăng hay giảm. Các vị thế Long và Short cho phép nhà giao dịch kiếm tiền từ xu hướng tăng cũng như giảm của thị trường. Hãy cùng tìm hiểu cách chúng hoạt động trong thực tế và cách mở vị thế đúng cách.

Long và Short là gì: những khác biệt chính

Vị thế Long — là đặt cược vào sự tăng giá của tài sản. Khi bạn mở vị thế Long, bạn vay vốn từ sàn để mua nhiều tiền điện tử hơn số dư hiện có của bạn. Nếu giá thực sự tăng, bạn bán tài sản với giá cao hơn và thu lợi nhuận.

Vị thế Short — là chiến lược ngược lại. Nó cho phép kiếm tiền từ sự giảm giá của tài sản. Bạn vay tiền điện tử (ví dụ BTC), bán nó theo giá hiện tại, rồi sau đó mua lại với giá thấp hơn. Chênh lệch giữa giá bán và giá mua là lợi nhuận của bạn.

Điểm đặc biệt của cả hai chiến lược là sử dụng đòn bẩy tài chính. Với đòn bẩy 5x, bạn có thể mở vị thế gấp 5 lần số vốn của mình. Điều này làm tăng khả năng lợi nhuận cũng như rủi ro thua lỗ.

Cách hoạt động của vị thế Long: ví dụ từng bước

Giả sử bạn dự đoán giá BTC sẽ tăng. Bạn có 10.000 USDT trong tài khoản giao dịch spot. Dưới đây là cách mở vị thế Long:

Điều kiện ban đầu:

• Cặp giao dịch: BTC/USDT
• Giá BTC hiện tại: 50.000 USDT
• Đòn bẩy: 5x
• Số dư của bạn: 10.000 USDT

Với đòn bẩy 5x, bạn có thể mở vị thế Long trên 1 BTC. Hệ thống tự động vay thêm 40.000 USDT để bổ sung vào 10.000 USDT của bạn thành tổng 50.000 USDT để mua 1 BTC.

Diễn biến:

Hai ngày sau, giá BTC tăng lên 52.000 USDT. Bạn quyết định đóng vị thế và bán 1 BTC với giá 52.000 USDT. Sau đó, bạn trả khoản vay 40.000 USDT.

Tính lợi nhuận:

Lợi nhuận = (52.000 − 50.000) × 1 = 2.000 USDT

Điều này có nghĩa là với số vốn 10.000 USDT ban đầu, bạn đã thu về lợi nhuận 2.000 USDT — tương đương 20% vốn ban đầu. Nếu không dùng đòn bẩy, lợi nhuận này chỉ là 400 USDT trên 1 BTC.

Cách hoạt động của vị thế Short: kịch bản thực tế

Giờ giả sử ngược lại. Bạn dự đoán giá BTC sẽ giảm. Số dư của bạn vẫn là 10.000 USDT. Dưới đây là cách mở vị thế Short:

Điều kiện ban đầu:

• Cặp giao dịch: BTC/USDT
• Giá BTC hiện tại: 50.000 USDT
• Đòn bẩy: 5x
• Số dư của bạn: 10.000 USDT

Với đòn bẩy 5x, bạn có thể mở vị thế Short trên 0,8 BTC. Hệ thống vay 0,8 BTC từ nhà cho vay và tự động bán chúng theo giá hiện tại (50.000 USDT). Số dư của bạn sẽ là 40.000 USDT (0,8 × 50.000), cộng với 10.000 USDT ban đầu, tổng cộng 50.000 USDT.

Diễn biến:

Hai ngày sau, giá BTC giảm xuống còn 48.000 USDT, như dự đoán. Bạn mua lại 0,8 BTC với giá 48.000 USDT, chi phí là 38.400 USDT. Sau đó, bạn trả lại khoản vay 0,8 BTC.

Tính lợi nhuận:

Lợi nhuận = 50.000 − 38.400 − 10.000 = 1.600 USDT

Tương tự như vị thế Long, bạn đã thu lợi lớn từ biến động nhỏ của giá nhờ đòn bẩy.

Long và Short: khi nào chọn chiến lược nào

Mở vị thế Long nếu:

• Phân tích kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng
• Thấy khối lượng mua tăng lên
• Có tin tích cực về dự án hoặc thị trường chung
• Mức hỗ trợ đang được củng cố

Mở vị thế Short nếu:

• Xu hướng giảm đang hình thành
• Giá tiến gần mức kháng cự
• Có tin tức tiêu cực ảnh hưởng đến giá
• Khối lượng giao dịch giảm

Nhắc nhở quan trọng về rủi ro

Trong các ví dụ trên, chưa tính phí giao dịch và lãi suất vay. Các chi phí này có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận của bạn. Phí thường được tính khi mở và đóng vị thế, còn lãi vay tính hàng ngày.

Ngoài ra, hãy nhớ về rủi ro thanh lý. Nếu giá di chuyển ngược quá nhanh so với vị thế của bạn, vị thế có thể bị tự động đóng, và bạn mất một phần hoặc toàn bộ vốn ban đầu.

Hiện tại (tháng 2 năm 2026), giá BTC khoảng 68.260 USD, điều này cho phép mở rộng các ví dụ trong phạm vi lớn hơn, nhưng nguyên tắc vẫn không thay đổi.

Kết luận

Vị thế Long và Short là những công cụ mạnh mẽ trong giao dịch ký quỹ, nhưng đòi hỏi sự cẩn trọng. Giao dịch thành công phụ thuộc vào phân tích thị trường chính xác, quản lý rủi ro và hiểu rõ các chi phí liên quan. Hãy bắt đầu với các vị thế nhỏ, thử nghiệm chiến lược kỹ lưỡng rồi mới tăng quy mô giao dịch.