Hiểu thị trường giao ngay và các chiến lược giao dịch khác: tất cả những gì bạn cần biết

Nếu bạn mới bắt đầu trong thế giới tiền điện tử, có thể đã nghe nói về giao dịch spot, margin và hợp đồng tương lai. Nhưng sự khác biệt thực sự giữa ba phương pháp này là gì? Mỗi phương pháp hoạt động theo cách khác nhau và mang lại những rủi ro cùng cơ hội riêng biệt. Trong hướng dẫn này, chúng ta sẽ khám phá các nguyên tắc cơ bản của từng phương thức giao dịch và giúp bạn chọn ra phương pháp phù hợp nhất với hồ sơ và mục tiêu của mình.

Cách hoạt động của thị trường spot: giao dịch trực tiếp không đòn bẩy

Thị trường spot là hình thức đơn giản và trực tiếp nhất để giao dịch tiền điện tử. Khi bạn thực hiện một giao dịch spot, bạn đang mua hoặc bán Bitcoin, Ethereum hoặc bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào khác theo giá thị trường thực tại thời điểm giao dịch. Nó khá giống với việc mua một sản phẩm tại cửa hàng vật lý: bạn trả bằng tiền mặt có sẵn và nhận sản phẩm ngay lập tức.

Trong thực tế, điều này có nghĩa là:

• Bạn nhận tài sản ngay sau khi mua
• Tài sản được lưu trữ trong ví kỹ thuật số của bạn
• Bạn không sử dụng đòn bẩy hay vốn vay mượn nào
• Lợi nhuận đến từ sự tăng giá của tài sản theo thời gian

Đối với người mới bắt đầu, thị trường spot thường là lựa chọn an toàn nhất. Không có rủi ro thanh lý, vì bạn chỉ sử dụng vốn của chính mình. Nếu giá Bitcoin giảm 50%, bạn sẽ mất không nhiều hơn số tiền đã đầu tư. Đơn giản vậy thôi.

Margin trong spot: khuếch đại lợi nhuận (và rủi ro) với vốn vay

Bây giờ, giao dịch margin trong spot thêm một lớp phức tạp. Ở đây, nền tảng cho phép bạn vay vốn để thực hiện các giao dịch lớn hơn số dư thực của bạn.

Hãy tưởng tượng bạn có 10 USDT trong tài khoản. Với đòn bẩy 10x trong spot, bạn có thể giao dịch với 100 USDT, vay 90 USDT từ nền tảng. Điều này làm tăng lợi nhuận của bạn, nhưng cũng làm tăng rủi ro.

Cách hoạt động bao gồm:

• Vay vốn: nền tảng cho vay phần vốn bổ sung cần thiết
• Bảo đảm (Collateral): bạn cần để lại các tài sản khác làm tài sản thế chấp cho khoản vay
• Lãi suất: bạn trả lãi trên số vốn vay
• Rủi ro thanh lý: nếu giá trị của tài sản thế chấp giảm quá nhiều so với khoản vay, nền tảng sẽ tự động đóng các vị thế của bạn

Đòn bẩy tối đa cho margin trong spot thường là 10x. Dù lợi nhuận lớn hơn có thể đạt được, nhưng rủi ro cũng tỷ lệ thuận. Một sự giảm giá bất ngờ có thể dẫn đến thanh lý tự động, khiến bạn mất phần lớn (hoặc toàn bộ) số vốn đã đầu tư.

Giao dịch hợp đồng tương lai: hợp đồng dựa trên giá trị thực

Hợp đồng tương lai hoạt động hoàn toàn khác biệt. Thay vì mua tài sản thực, bạn đang ký kết một thỏa thuận: “tôi đồng ý mua Bitcoin với giá R$ X vào một ngày cụ thể trong tương lai”. Bạn không cần phải sở hữu Bitcoin thực sự, chỉ cần dự đoán về giá của nó.

Có hai loại chính:

Hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn: có thời hạn xác định (hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng, hàng quý). Khi ngày đến, hợp đồng tự động kết thúc và lợi nhuận hoặc lỗ của bạn được tính toán.

Hợp đồng vĩnh viễn: không có ngày đáo hạn. Bạn có thể giữ vị thế mở vô thời hạn, miễn là duy trì mức ký quỹ tối thiểu. Chúng hoạt động như một “đấu giá vô hạn” về giá của tài sản.

Hợp đồng tương lai cho phép:

• Đòn bẩy cao hơn: từ 25x đến 125x (cao hơn nhiều so với spot)
• Vị thế short: bạn có lợi khi giá giảm, không chỉ khi tăng
• Bảo hiểm rủi ro (hedge): nhà đầu tư dài hạn dùng hợp đồng tương lai để phòng ngừa giảm giá
• Giao dịch tích cực: các trader tìm kiếm lợi nhuận nhanh từ các biến động nhỏ của giá

Tuy nhiên, với sức mạnh lớn đi kèm trách nhiệm lớn. Thanh lý trong hợp đồng tương lai nhanh như trong margin, và với đòn bẩy cao hơn, chỉ cần một biến động nhỏ theo hướng bất lợi là có thể mất hết tất cả.

So sánh thực tế: chiến lược nào phù hợp với bạn?

Ba cảnh báo quan trọng cho người mới bắt đầu

1. Thanh lý là có thật: cả trong margin lẫn hợp đồng tương lai, bạn có thể mất 100% vốn trong vòng vài phút nếu thị trường đi ngược lại vị thế của bạn.

2. Đòn bẩy là con dao hai lưỡi: đúng, bạn có thể kiếm gấp 10 lần trong thời gian ngắn hơn. Nhưng cũng có thể mất gấp 10 lần.

3. Bắt đầu nhỏ: nếu bạn mới, hãy bắt đầu với giao dịch spot để hiểu cách thị trường hoạt động. Tích lũy kinh nghiệm trước khi dùng margin hoặc hợp đồng tương lai.

Thị trường spot vẫn là lựa chọn an toàn và phù hợp nhất cho người mới học. Khi bạn tự tin và có kiến thức, có thể khám phá margin và hợp đồng tương lai một cách có trách nhiệm. Chìa khóa là hiểu rõ những gì bạn đang làm trước khi rủi ro vốn thật.