Hiểu về Thời gian thực thi: Ý nghĩa của GTC và Chiến lược thực hiện được giải thích

Khi thực hiện một giao dịch, một trong những quyết định quan trọng nhất mà các nhà giao dịch phải đối mặt là xác định thời gian đơn hàng của họ còn hoạt động bao lâu và dưới điều kiện nào nó sẽ được khớp lệnh. Lựa chọn này được điều chỉnh bởi khái niệm gọi là “Thời gian trong lực” – một bộ quy tắc quy định khi nào và như thế nào lệnh của bạn được thực thi trên thị trường. Dù bạn là một scalper săn lợi nhuận nhanh hay một nhà đầu tư kiên nhẫn chờ đợi điểm vào lý tưởng, việc hiểu rõ về Thời gian trong lực và đặc biệt ý nghĩa của GTC có thể nâng cao đáng kể kết quả giao dịch của bạn. Các tùy chọn Thời gian trong lực có sẵn trên thị trường giao ngay, hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai, mang lại cho nhà giao dịch quyền kiểm soát chính xác phương thức thực thi lệnh của mình.

GTC nghĩa là gì? Giải thích Good Till Cancelled

Tùy chọn Thời gian trong lực linh hoạt nhất là Good Till Cancelled, thường viết tắt là GTC. Ý nghĩa của GTC đề cập đến một lệnh vẫn còn hoạt động trong sổ lệnh cho đến khi xảy ra một trong hai điều: hoặc lệnh được khớp hoàn toàn tại mức giá bạn đã chỉ định, hoặc bạn tự hủy bỏ nó bằng tay.

Cách tiếp cận này lý tưởng cho các nhà giao dịch đã xác định được một mức giá cụ thể và sẵn sàng chờ đợi kiên nhẫn để đạt được mức thực thi đó. Đặc điểm nổi bật của GTC là tính kiên trì – lệnh của bạn sẽ không hết hạn sau một khoảng thời gian nhất định hoặc nếu nó chỉ được khớp một phần. Hãy tưởng tượng bạn đặt lệnh mua Bitcoin ở mức 35.000 USD trong khi giá hiện tại là 40.000 USD. Với GTC, lệnh mua đó có thể nằm trong sổ lệnh hàng ngày, hàng tuần hoặc thậm chí hàng tháng cho đến khi giá giảm xuống mức mục tiêu của bạn. Khi điều đó xảy ra, lệnh của bạn sẽ tự động được thực hiện.

Nhiều nhà đầu tư dài hạn và nhà giao dịch swing thích GTC vì nó cho phép họ đặt mức giá mong muốn rồi rời khỏi thị trường. Không cần phải liên tục theo dõi biểu đồ hoặc gửi lại lệnh. Nếu điều kiện thị trường thay đổi và bạn không còn muốn duy trì vị thế đó nữa, bạn chỉ cần hủy bỏ lệnh bằng một cú nhấp chuột.

FOK vs IOC: Các loại lệnh Thời gian trong lực khác

Trong khi GTC cung cấp sự linh hoạt tối đa, hai chiến lược Thời gian trong lực khác phục vụ các mục đích giao dịch rất khác nhau và được ưa chuộng bởi các nhà giao dịch có khung thời gian khác nhau.

Fill or Kill (FOK) theo cách tiếp cận tất hoặc không. Lệnh của bạn phải được thực hiện hoàn toàn và ngay lập tức tại mức giá bạn đã chỉ định hoặc tốt hơn – nếu chỉ có thể khớp một phần, toàn bộ lệnh sẽ bị từ chối và hủy bỏ. Chiến lược này là vũ khí của các scalper và nhà giao dịch trong ngày cần thực thi ngay lập tức và không chấp nhận các khớp lệnh một phần khiến họ dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường. Nếu bạn đặt lệnh FOK cho 1.000 hợp đồng ở mức 8.001 USD nhưng chỉ có 500 hợp đồng khả dụng ở mức đó, toàn bộ lệnh 1.000 hợp đồng của bạn sẽ bị hủy ngay lập tức mà không có khớp lệnh nào thực hiện.

Immediate or Cancel (IOC) đi một bước trung gian. Khác với FOK, IOC chấp nhận khớp lệnh một phần – nó sẽ thực hiện bất kỳ hợp đồng nào có sẵn ngay lập tức tại mức giá của bạn hoặc tốt hơn, sau đó hủy bỏ phần còn lại chưa khớp. Chiến lược này phù hợp với các nhà giao dịch muốn giảm thiểu rủi ro trượt giá mà không cần phải tuân theo nguyên tắc tất hoặc không của FOK. IOC thường được sử dụng khi vào vị thế lớn, nơi bỏ lỡ cơ hội hoàn toàn còn tồi tệ hơn là chỉ nhận được một phần khớp lệnh.

Ví dụ thực tế: Thời gian trong lực hoạt động như thế nào trong thực tế

Để minh họa cách Thời gian trong lực ảnh hưởng đến việc thực thi giao dịch thực tế, hãy xem một ví dụ cụ thể. Giả sử một nhà giao dịch quyết định mua 10.000 hợp đồng với mức giá tối đa là 8.001 USD. Dưới đây là tình hình thị trường hiện tại:

Tổng quan về Độ sâu Thị trường:

Giá giao dịch cuối cùng: 8.000 USD | Giá đánh dấu: 8.050 USD

Bây giờ hãy xem cách từng chiến lược Thời gian trong lực xử lý cùng một lệnh này:

Ba kết quả khác nhau:

Nếu chọn GTC, 5.000 hợp đồng của bạn sẽ được khớp ngay tại 8.001 USD vì số lượng này có sẵn ở mức giá đó. Phần còn lại 5.000 hợp đồng sẽ được đặt trong hàng đợi chờ các nhà bán khác chấp nhận mức giá của bạn. Điều này có thể diễn ra trong phút, giờ hoặc thậm chí ngày – nhưng lệnh của bạn vẫn còn tồn tại cho đến khi nó được khớp hoặc bạn hủy bỏ.

Nếu chọn FOK, không có gì xảy ra. Vì chỉ có 5.000 hợp đồng khả dụng tại 8.001 USD trong khi bạn muốn 10.000, toàn bộ lệnh bị từ chối. Không có hợp đồng nào được khớp. Bạn cần giảm mức giá yêu cầu, giảm số lượng lệnh hoặc chọn chiến lược Thời gian trong lực khác.

Nếu chọn IOC, bạn sẽ nhận được cùng một khớp 5.000 hợp đồng như GTC, nhưng điểm khác biệt quan trọng là phần còn lại 5.000 hợp đồng sẽ tự động bị hủy thay vì đặt trong hàng đợi. Lệnh của bạn đã hoàn tất – phần chưa khớp ngay lập tức sẽ biến mất.

Lựa chọn chiến lược Thời gian trong lực phù hợp cho giao dịch của bạn

Lựa chọn “tốt nhất” về Thời gian trong lực hoàn toàn phụ thuộc vào phong cách giao dịch và điều kiện thị trường của bạn. Nhà giao dịch trong ngày và scalper thường hướng tới FOK và IOC vì họ đánh giá cao việc thực thi ngay lập tức và muốn tránh rủi ro lệnh nằm chờ trong thị trường một cách bất ngờ. Trong khi đó, nhà giao dịch swing và nhà đầu tư dài hạn thường thích GTC vì họ sẵn sàng chờ đợi mức giá chính xác và thích không phải quản lý lệnh liên tục.

Hiểu rõ về Thời gian trong lực về cơ bản thay đổi cách bạn tiếp cận thị trường. Thay vì hy vọng lệnh của bạn sẽ thực thi ở bất kỳ mức giá nào, bạn có quyền kiểm soát chính xác khi nào, ở đâu và như thế nào các vị thế của bạn được khớp. Dù bạn sử dụng GTC để kiên nhẫn tích lũy tài sản hay IOC để giảm thiểu trượt giá trên các lệnh lớn, làm chủ các chiến lược thực thi này là một phần quan trọng để trở thành nhà giao dịch tinh vi hơn.