Nvidia vs. Alphabet: Cổ phiếu (AI) trí tuệ nhân tạo nào là tốt nhất để mua ngay bây giờ?

Nvidia (NVDA +0.94%) và Alphabet (GOOG +3.66%) (GOOGL +3.95%) là hai ông lớn cạnh tranh trong lĩnh vực xây dựng trí tuệ nhân tạo. Trong phần lớn thời gian, hai công ty này không cạnh tranh trực tiếp với nhau, và Alphabet chủ yếu là khách hàng của Nvidia. Tuy nhiên, Alphabet cũng đã phát triển một bộ xử lý đồ họa (GPU) thay thế cạnh tranh với sản phẩm của Nvidia, mặc dù nó phục vụ một thị trường ngách cụ thể.

Trong hai công ty này, công ty nào là cổ phiếu AI tốt hơn để mua ngay bây giờ?

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

TPU của Alphabet bắt đầu thách thức GPU của Nvidia

Nvidia sản xuất các bộ xử lý đồ họa (GPU), vốn đã lâu là lựa chọn hàng đầu cho các vấn đề tính toán đòi hỏi sức mạnh lớn. GPU có thể xử lý nhiều phép tính song song, khiến chúng trở thành lựa chọn tuyệt vời cho các khối lượng công việc nặng như AI. GPU cũng rất phù hợp cho các nhiệm vụ tính toán khác, như khai thác tiền điện tử, phát hiện thuốc, mô phỏng kỹ thuật, và mục đích ban đầu của chúng là đồ họa chơi game. Tuy nhiên, khi một GPU chỉ được sử dụng cho một nhiệm vụ cụ thể suốt đời, các khả năng bổ sung mà khách hàng phải trả phí đôi khi bị lãng phí.

Expand

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(0.94%) $1.77

Giá hiện tại

$189.67

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4.6T

Phạm vi trong ngày

$185.95 - $190.33

Phạm vi 52 tuần

$86.62 - $212.19

Khối lượng giao dịch

5.8M

Trung bình khối lượng

174M

Biên lợi nhuận gộp

70.05%

Lợi tức cổ tức

0.02%

Đây là nơi một đơn vị chuyên biệt như Tensor Processing Unit (TPU) của Alphabet xuất hiện.

Trong suốt thập kỷ qua, Alphabet đã phát triển TPU hợp tác cùng Broadcom (AVGO 0.40%). Hiện tại, nó đã trở thành một thế lực trong thế giới tính toán AI. TPU không phù hợp cho mọi nhiệm vụ AI, nhưng chúng có thể xuất sắc trong một số lĩnh vực, đó là lý do tại sao Alphabet vẫn duy trì hợp tác với Nvidia và giữ quyền truy cập vào phần cứng mới nhất từ họ.

Hơn nữa, khách hàng có thể không muốn chạy tất cả các khối lượng công việc của mình trên TPU của Alphabet. Nơi duy nhất để truy cập chúng là qua Google Cloud, và nếu tất cả các công việc của bạn đều chạy trên phần cứng riêng của Alphabet, thì sẽ không thể chuyển sang nhà cung cấp khác nếu giá cả tăng quá cao hoặc có lý do khác để muốn chuyển đổi. Duy trì sự cân bằng giữa GPU của Nvidia và TPU của Alphabet là một chiến lược thông minh cho nhiều khách hàng, và điều này mang lại lợi ích cho cả hai công ty.

Expand

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Thay đổi hôm nay

(3.95%) $11.96

Giá hiện tại

$314.81

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$3.8T

Phạm vi trong ngày

$303.90 - $316.52

Phạm vi 52 tuần

$140.53 - $349.00

Khối lượng giao dịch

2.2M

Trung bình khối lượng

37M

Biên lợi nhuận gộp

59.68%

Lợi tức cổ tức

0.26%

Trong khi Nvidia có các mục đích sử dụng GPU khác ngoài AI, thực tế phần lớn doanh thu của Nvidia đến từ lĩnh vực này. Không ai biết chi tiêu cho AI sẽ ra sao trong năm năm tới, và điều này có thể trở thành vấn đề đối với Nvidia nếu chi tiêu AI giảm.

Alphabet không gặp phải vấn đề này. Công ty còn có nhiều hoạt động kinh doanh khác, như công cụ tìm kiếm Google, YouTube và dịch vụ Google Cloud. Google Cloud là mảng điện toán đám mây của Alphabet, sẽ phát triển mạnh ngay cả sau khi xây dựng AI hoàn tất vì khách hàng vẫn sẽ chạy các khối lượng công việc AI trên các máy chủ của họ. Nền tảng đăng ký này là nguồn thu liên tục cho doanh nghiệp, đồng thời cũng hưởng lợi từ các khối lượng công việc không liên quan đến AI.

Tuy nhiên, Nvidia đang phát triển nhanh hơn nhiều so với Alphabet.

Nvidia mang lại nhiều tiềm năng tăng trưởng hơn

Trong các năm tài chính hiện tại, các nhà phân tích Phố Wall dự đoán Alphabet sẽ tăng trưởng doanh thu với tốc độ 7%, trong khi Nvidia tăng trưởng tới 65%. Đó là một sự chênh lệch lớn về tốc độ tăng trưởng và cho thấy Nvidia đang phát triển mạnh mẽ hơn so với Alphabet. Tuy nhiên, cổ phiếu của Alphabet đắt hơn về mặt lợi nhuận dự kiến trong tương lai.

Tỷ lệ PE của GOOG (dự kiến) dữ liệu bởi YCharts

Như biểu đồ cho thấy, đây không phải là hiện tượng phổ biến gần đây và nên được xem như một dấu hiệu mua mạnh cho cổ phiếu Nvidia. Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng cổ phiếu Alphabet sẽ ổn định hơn nhiều trong vài năm tới, trong khi cổ phiếu Nvidia có thể phụ thuộc vào khả năng thị trường chấp nhận rủi ro AI.

Tôi nghĩ cả hai cổ phiếu đều rất tốt để sở hữu, nhưng Nvidia hiện đang có tiềm năng tăng trưởng cao hơn nhiều. Alphabet vẫn là một lựa chọn vững chắc và sẽ tăng trưởng đều đặn, nhưng tiềm năng tăng trưởng của nó bị giới hạn so với Nvidia.