Thực hiện giao dịch hiệu quả về chi phí với tùy chọn Post-Only (Chỉ đăng sau)

Post-Only là một chức năng tùy chọn có thể thêm vào lệnh giới hạn, chỉ có hiệu lực khi được thực hiện cung cấp thanh khoản. Tính năng này giúp trader tránh được phí giao dịch cao do biến động thị trường không mong muốn. Post-Only được hỗ trợ trong giao dịch spot và hợp đồng tương lai không kỳ hạn (cả tiêu chuẩn và UTA), đặc biệt hữu ích cho các trader lớn thực hiện scalping hoặc hướng tới market making.

Cơ chế của Post-Only: Mối quan hệ giữa Sổ lệnh và Phí giao dịch

Trong lệnh giới hạn chọn Post-Only, điều kiện tiên quyết là lệnh đó phải được đưa lên sổ lệnh. Nếu tại thời điểm đặt lệnh, giá thị trường đã đáp ứng điều kiện của lệnh, hệ thống sẽ tự động hủy lệnh này. Nói cách khác, Post-Only là loại lệnh giới hạn chỉ thực thi khi được thêm vào sổ lệnh.

Ưu điểm lớn nhất của cơ chế này nằm ở phí giao dịch. Khi lệnh được khớp trên sổ lệnh, trader sẽ trả phí maker (phí thấp dành cho nhà cung cấp thanh khoản). Ngược lại, các lệnh khớp ngay tại giá thị trường sẽ phải trả phí taker (phí cao dành cho người lấy thanh khoản). Sử dụng Post-Only giúp tránh phí taker không mong muốn, hướng tới khớp lệnh với phí maker có lợi hơn.

Maker hay Taker: Chi phí khác nhau dựa trên biến động thị trường

Post-Only phát huy tối đa tác dụng trong môi trường thị trường biến động cao. Hãy xem ví dụ cụ thể:

Trader A đặt lệnh mua 100,000 hợp đồng BTCUSD với giá 9,000 USD. Thời điểm đặt lệnh, sổ lệnh có giá bán tốt nhất (best ask) là 9,001 USD, nhưng thị trường biến động nhanh, đến khi gửi lệnh, giá đã giảm xuống còn 8,995 USD.

Không dùng Post-Only: Lệnh mua giới hạn (9,000 USD) so với giá bán tốt nhất (8,995 USD) đã trở nên có lợi hơn. Hệ thống sẽ tự động coi đây là lệnh thị trường và khớp ngay lập tức. Kết quả, trader A phải trả phí taker thay vì maker, điều này có thể gây thiệt hại không mong muốn, đặc biệt đối với các trader lớn hoặc scalping.

Dùng Post-Only: Trong cùng tình huống, giá bán tốt nhất đã di chuyển có lợi hơn giá đặt lệnh, lệnh của trader A sẽ không được đưa vào sổ lệnh để khớp ngay mà sẽ bị hủy tự động. Như vậy, trader A tránh được phí taker không mong muốn và chỉ khớp với phí maker có lợi hơn.

Khi nào Post-Only phát huy tác dụng

Chức năng Post-Only đặc biệt hữu ích trong các tình huống sau:

Giao dịch trong môi trường biến động cao: Khi thị trường biến động nhanh, lệnh giới hạn có thể khớp ở mức giá không mong muốn. Post-Only giúp tránh rủi ro này, duy trì cấu trúc chi phí dự kiến.

Chiến lược scalping: Các trader ngắn hạn dựa vào chênh lệch giá nhỏ cần tối ưu phí giao dịch mỗi lần. Khi sự khác biệt giữa phí maker và taker ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận, Post-Only là công cụ không thể thiếu.

Market making: Các trader cung cấp thanh khoản để kiếm lợi nhuận từ phí maker sẽ tận dụng Post-Only để đảm bảo lệnh của họ luôn được khớp với phí thấp.

Hiểu và sử dụng đúng Post-Only giúp trader tối ưu hóa phí giao dịch và nâng cao quản lý rủi ro. Đặc biệt đối với các trader chuyên nghiệp chú trọng chi phí, Post-Only là phần quan trọng trong chiến lược giao dịch.