Liệu cổ phiếu của Alignment Healthcare (ALHC) có hợp lý sau đợt tăng giá trong 1 năm gần đây không?

Simply Wall St

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 15:14 GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

•                                       Lựa chọn hàng đầu của StockStory 
  

  ALHC

  -0.63%

Làm quyết định đầu tư tốt hơn với các công cụ trực quan dễ sử dụng của Simply Wall St giúp bạn có lợi thế cạnh tranh.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu giá cổ phiếu của Alignment Healthcare có phản ánh đúng giá trị thực của công ty hay không, bạn không đơn độc. Bài viết này sẽ giúp bạn kết nối giá hiện tại với giá trị tiềm năng của doanh nghiệp.

Cổ phiếu gần đây đóng cửa ở mức 20,63 USD, với mức giảm 9,9% trong 7 ngày qua, giảm 0,7% trong 30 ngày, tăng 2,0% từ đầu năm, tăng 43,5% trong 1 năm và tăng 89,1% trong 3 năm.

Các tin tức gần đây về Alignment Healthcare tập trung vào vị thế của công ty trong lĩnh vực Medicare Advantage và nỗ lực mở rộng số lượng thành viên cũng như kiểm soát chi phí y tế. Bối cảnh này giúp giải thích tại sao các nhà đầu tư đang xem xét lại cổ phiếu này. Các tin tức cũng nhấn mạnh sự quan tâm rộng hơn đến các mô hình chăm sóc dựa trên giá trị, có thể thay đổi cách thị trường nhìn nhận về rủi ro và tăng trưởng của các công ty như Alignment Healthcare.

Trong danh sách định giá của Simply Wall St, Alignment Healthcare được xếp hạng 4 trên 6 về mức độ bị đánh giá thấp. Tiếp theo, chúng tôi sẽ so sánh các phương pháp định giá khác nhau trước khi kết thúc bằng cách xem xét vượt ra ngoài các con số để hiểu ý nghĩa thực sự của điểm số đó.

Alignment Healthcare đã mang lại lợi nhuận 43,5% trong năm qua. Xem cách điều này so sánh với các công ty khác trong ngành Y tế.

Phương pháp 1: Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của Alignment Healthcare

Mô hình Dòng tiền chiết khấu dựa trên dự đoán dòng tiền mà Alignment Healthcare dự kiến tạo ra trong tương lai rồi chiết khấu các dự báo đó về giá trị hiện tại để ước tính giá trị của doanh nghiệp.

Đối với Alignment Healthcare, Simply Wall St sử dụng mô hình Dòng tiền tự do theo hai giai đoạn dựa trên dự báo dòng tiền. Dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất khoảng 132,5 triệu USD. Các nhà phân tích đưa ra ước tính cho vài năm tới, và sau đó Simply Wall St mở rộng dự báo dòng tiền, đạt khoảng 181,1 triệu USD vào năm 2035, tất cả đều tính bằng USD.

Khi tất cả các dòng tiền dự kiến này được chiết khấu về hiện tại, mô hình ước tính giá trị nội tại khoảng 18,60 USD mỗi cổ phiếu. So với giá cổ phiếu gần đây là 20,63 USD, kết quả DCF cho thấy cổ phiếu có thể đang bị định giá cao hơn khoảng 10,9% dựa trên các giả định này.

Kết quả: ĐÁNG GIÁ CAO HƠN

Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của chúng tôi cho thấy Alignment Healthcare có thể bị định giá cao hơn khoảng 10,9%. Khám phá 51 cổ phiếu bị định giá thấp chất lượng cao hoặc tạo bộ lọc của riêng bạn để tìm các cơ hội giá trị tốt hơn.

Dòng tiền chiết khấu của ALHC tính đến tháng 2 năm 2026

Hãy truy cập phần Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị Công bằng cho Alignment Healthcare.

Tiếp tục đọc  

Phương pháp 2: Giá cổ phiếu so với Doanh thu của Alignment Healthcare

Đối với các công ty mà lợi nhuận không phải là yếu tố chính, tỷ lệ P/S có thể là cách hữu ích để xem xét giá trị vì nó so sánh giá cổ phiếu với doanh thu mà doanh nghiệp tạo ra, thay vì lợi nhuận có thể dao động do kế toán hoặc các khoản mục một lần.

Điều gì được coi là tỷ lệ P/S hợp lý thường phản ánh cách thị trường nhìn nhận tiềm năng tăng trưởng và rủi ro của công ty đó. Mong đợi tăng trưởng cao hơn hoặc rủi ro thấp hơn có thể hợp lý để định giá cao hơn, trong khi tăng trưởng chậm hơn hoặc rủi ro cao hơn có thể dẫn đến tỷ lệ thấp hơn.

Hiện tại, Alignment Healthcare giao dịch với tỷ lệ P/S là 1,13x. Tỷ lệ này thấp hơn trung bình ngành Y tế là 1,25x và trung bình của các đối thủ cạnh tranh là 1,73x. Simply Wall St cũng tính toán tỷ lệ hợp lý là 1,17x cho Alignment Healthcare. Tỷ lệ hợp lý này là quan điểm độc quyền của chúng tôi về mức P/S có thể, dựa trên các yếu tố như tăng trưởng lợi nhuận, biên lợi nhuận, ngành, vốn hóa thị trường và rủi ro riêng của công ty.

So với các so sánh ngành hoặc đối thủ đơn giản, Tỷ lệ hợp lý này nhằm mục đích phù hợp hơn vì nó tích hợp các yếu tố đặc thù của doanh nghiệp thay vì chỉ nhóm Alignment Healthcare với các đối thủ chung chung.

Vì tỷ lệ hợp lý 1,17x rất gần với tỷ lệ hiện tại là 1,13x, cổ phiếu này có vẻ ĐÁNG ĐIỀU CHỈNH theo thước đo này.

Kết quả: ĐÁNG ĐIỀU CHỈNH

Tỷ lệ P/S của NasdaqGS:ALHC tính đến tháng 2 năm 2026

Tỷ lệ P/S kể một câu chuyện, nhưng điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở chỗ khác? Bắt đầu đầu tư vào các di sản, chứ không phải các nhà điều hành. Khám phá 23 công ty dẫn đầu do nhà sáng lập dẫn dắt hàng đầu của chúng tôi.

Nâng cao quyết định của bạn: Chọn câu chuyện của Alignment Healthcare

Trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng còn có cách tốt hơn để hiểu về định giá. Trên trang cộng đồng của Simply Wall St, bạn có thể sử dụng các Câu chuyện, là những câu chuyện ngắn, rõ ràng liên kết dự đoán về doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận trong tương lai của Alignment Healthcare với dự báo tài chính. Sau đó, điều này sẽ chuyển thành một Giá trị Công bằng để bạn so sánh với giá cổ phiếu hiện tại, giúp bạn quyết định xem cổ phiếu có hấp dẫn hay đã bị định giá quá cao. Quan điểm của bạn sẽ tự động cập nhật khi có thông tin mới như lợi nhuận hoặc tin tức. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể xây dựng một Câu chuyện tích cực về Alignment Healthcare phù hợp với Giá trị Công bằng khoảng 30 USD, trong khi người khác có thể thích một Câu chuyện thận trọng hơn gần 18 USD. Bạn có thể xem cả hai bên cạnh nhau và quyết định câu chuyện và định giá phù hợp nhất với kỳ vọng của mình.

Đối với Alignment Healthcare, chúng tôi sẽ giúp bạn dễ dàng hơn với các bản xem trước của hai Câu chuyện hàng đầu về Alignment Healthcare:

🐂 Câu chuyện lạc quan về Alignment Healthcare

Giá trị hợp lý: 30,00 USD

Giá trị bị định giá thấp hơn so với giá đóng cửa gần nhất: khoảng 31,2%

Giả định tăng trưởng doanh thu: 36,40%

Các nhà phân tích trong nhóm này kỳ vọng tăng trưởng thành viên mạnh mẽ, giữ chân thành viên và hoạt động mở rộng quy mô để hỗ trợ doanh thu và lợi nhuận dài hạn cao hơn.

Họ dự đoán lợi nhuận từ việc tận dụng lợi thế hoạt động nhờ tỷ lệ SG&A thấp, tự động hóa và AI, với biên lợi nhuận và lợi nhuận dự kiến cải thiện trong nhiều năm tới.

Giá trị hợp lý 30,00 USD phản ánh các giả định về lợi nhuận và biên lợi nhuận cao hơn này, cũng như tỷ lệ P/E trong tương lai cao hơn so với trung bình ngành đã đề cập.

🐻 Câu chuyện bi quan về Alignment Healthcare

Giá trị hợp lý: 18,00 USD

Giá trị bị định giá cao hơn so với giá đóng cửa gần nhất: khoảng 14,6%

Giả định tăng trưởng doanh thu: 28,14%

Cách nhìn này nhấn mạnh rủi ro về quy định và hoàn trả trong Medicare Advantage, cũng như áp lực biên lợi nhuận từ chi phí y tế.

Nó cũng làm nổi bật biên lợi nhuận mỏng, dòng tiền tự do âm và khả năng dựa vào tài chính bên ngoài nếu xu hướng chi phí y tế hoặc kiểm toán đi ngược lại lợi ích của công ty.

Giá trị hợp lý 18,00 USD giả định tiến trình lợi nhuận chậm hơn và cơ sở lợi nhuận thấp hơn, mặc dù vẫn sử dụng tỷ lệ P/E trong tương lai khá cao.

So sánh hai câu chuyện này cho bạn thấy rõ các kịch bản, từ một Giá trị hợp lý tích cực trên 30 USD đến một Giá trị hợp lý thận trọng hơn khoảng 18 USD. Cả hai đều dựa trên giả định rõ ràng về doanh thu, biên lợi nhuận và P/E. Bước tiếp theo của bạn là quyết định câu chuyện nào phù hợp hơn với cách bạn nhìn nhận về cách Alignment Healthcare thực hiện từ đây, và liệu mức giá hiện tại 20,63 USD có đủ để bù đắp cho các rủi ro mà các câu chuyện này đề cập hay không.

Bạn có nghĩ còn nhiều điều chưa kể về câu chuyện của Alignment Healthcare không? Truy cập cộng đồng của chúng tôi để xem người khác nói gì!

Tỷ lệ cổ phiếu 1 năm của NasdaqGS:ALHC

_ Bài viết của Simply Wall St mang tính tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của các nhà phân tích chỉ theo phương pháp khách quan, và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích cung cấp lời khuyên tài chính. Nó không phải là lời khuyên mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hay tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng tới phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không phản ánh các thông báo quan trọng về giá hoặc các tài liệu định tính mới nhất. Simply Wall St không nắm giữ vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập._

Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm ALHC.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_

Điều khoản và Chính sách riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin