Klarna Đảm Bảo Giao Dịch 1,4 Tỷ € Từ Santander Khi Kế Hoạch IPO Đang Hình Thành

Khám phá các tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các giám đốc điều hành tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và nhiều hơn nữa

Klarna ký kết khoản vay lớn với Santander

Klarna đã đảm bảo khoản vay tài trợ kho hàng trị giá 1,4 tỷ euro (1,6 tỷ USD) với Santander, đánh dấu lần đầu tiên họ có thỏa thuận như vậy tại Đức và là sáng kiến huy động vốn quan trọng thứ hai trong vòng một tháng.

Khoản vay này được bảo đảm bởi danh mục phải thu của Klarna tại Đức, nơi công ty đã hoạt động từ năm 2010. Cấu trúc này cho phép fintech Thụy Điển huy động vốn dựa trên các khoản thanh toán của khách hàng trong tương lai, mang lại sự linh hoạt khi công ty tiếp tục mở rộng.

Santander đóng vai trò là nhà cho vay duy nhất. Trong khi ngân hàng Tây Ban Nha cũng cạnh tranh với Klarna tại Đức thông qua dịch vụ mua trước trả sau Zinia, giờ đây họ đã trở thành đối tác tài trợ, phản ánh sự hội tụ ngày càng lớn giữa các ngân hàng truyền thống và các nhà vận hành fintech.

Giám đốc tài chính của Klarna, Niclas Neglén, mô tả khoản vay này như một nền tảng cốt lõi trong chiến lược huy động vốn của công ty. Ông nói rằng nó tăng cường khả năng chống chịu của bảng cân đối kế toán của Klarna và thể hiện sự tin tưởng vào hiệu suất và quản lý rủi ro của công ty.

Theo sau thỏa thuận Nelnet tại Mỹ

Thỏa thuận với Santander đến ngay sau khi Klarna đạt được thỏa thuận tài chính dòng chảy dự kiến trị giá 26 tỷ USD với Nelnet tại Hoa Kỳ. Theo đó, Klarna chuyển các khoản phải thu mới phát sinh dạng “Pay-in-4” cho Nelnet, đơn vị có kinh nghiệm rộng lớn trong dịch vụ cho vay.

Hai giao dịch này cùng nhau làm nổi bật nỗ lực đa dạng hóa nguồn vốn của Klarna trong khi giải quyết nhu cầu vốn tại hai thị trường lớn nhất của họ. Chiến lược này cung cấp thanh khoản, giảm thiểu rủi ro trên bảng cân đối và mang lại sự linh hoạt để tập trung phát triển sản phẩm và mở rộng.

Kết quả quý cho thấy những thách thức

Các hoạt động huy động vốn mới nhất của Klarna diễn ra trong bối cảnh hiệu suất tài chính hỗn hợp. Công ty báo lỗ ròng 53 triệu USD trong ba tháng kết thúc tháng 6, mở rộng so với khoản lỗ 18 triệu USD cùng kỳ năm trước.

Doanh thu, tuy nhiên, tăng 21% lên 823 triệu USD, cho thấy nhu cầu tiếp tục đối với dịch vụ của họ. Ban lãnh đạo Klarna nhấn mạnh sự tăng trưởng tại Hoa Kỳ là động lực chính, với các đối tác thương mại mới và số lượng người dùng ngày càng tăng.

Giám đốc điều hành Sebastian Siemiatkowski nhấn mạnh rằng hiệu suất tín dụng vẫn còn mạnh. Ông lưu ý rằng tỷ lệ vỡ nợ toàn cầu trên các khoản vay BNPL giảm xuống còn 0,89%, so với 1,03% một năm trước, trong khi các khoản lỗ thực tế giảm nhẹ xuống còn 0,45% trên tổng volume.

Giảm chi phí và dự phòng

Lỗ quý này phần nào bị ảnh hưởng bởi khoản phí 24 triệu USD liên quan đến việc giảm diện tích văn phòng, khi Klarna tiếp tục tối ưu hóa hoạt động. Công ty đã cắt giảm nhân sự và triển khai các công cụ trí tuệ nhân tạo để giảm chi phí và nâng cao hiệu quả.

Cùng lúc đó, Klarna đã tăng dự phòng cho các khoản mất khả năng thu hồi tín dụng tiềm năng lên 174 triệu USD, từ 106 triệu USD một năm trước. Các giám đốc điều hành giải thích rằng sự tăng này phản ánh cả tốc độ cho vay nhanh chóng và sự chuyển hướng sang các sản phẩm dài hạn, có lãi suất, mang rủi ro cao hơn so với các khoản vay trả góp truyền thống.

Chuyển hướng sang các dịch vụ ngân hàng toàn diện hơn

Klarna, từng nổi tiếng với các khoản trả góp không lãi suất BNPL, đang mở rộng mô hình để giống như một ngân hàng số. Hiện tại, họ cung cấp thẻ ghi nợ, tài khoản ngân hàng và các khoản vay có lãi suất.

Sổ sách vay mới của công ty đã tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái và chiếm 8% tổng volume của họ. Ban lãnh đạo xem đây là cách để đảm bảo doanh thu định kỳ và giảm phụ thuộc vào các đối tác bán lẻ.

Chuyển hướng này đặc biệt quan trọng tại Hoa Kỳ, nơi Klarna phải cạnh tranh với Affirm, PayPal và các nhà cung cấp thẻ tín dụng. Bằng cách tự định vị như một nền tảng dịch vụ tài chính toàn diện hơn, Klarna hy vọng củng cố mối quan hệ khách hàng và thu hút nhà đầu tư.

Kế hoạch IPO trở lại đúng hướng

Klarna đã hồi sinh kế hoạch niêm yết tại New York, dự kiến vào mùa thu. Trước đó, công ty đã tạm dừng tham vọng IPO vào tháng 4 do biến động thị trường liên quan đến các thuế thương mại mới của Mỹ.

Ban lãnh đạo hiện thấy sự trở lại của nhà đầu tư sau các đợt niêm yết công nghệ thành công, bao gồm Figma và Bullish, đều tăng mạnh sau khi ra mắt. Các ngân hàng tham gia cho biết Klarna sẽ tìm kiếm định giá trên 15 tỷ USD, cao hơn mức đã đưa ra năm ngoái, nhưng vẫn thấp hơn đỉnh 45 tỷ USD đạt được vào năm 2021.

Dù vậy, việc niêm yết ở mức đó sẽ đánh dấu sự phục hồi so với mức thấp 6,7 tỷ USD vào năm 2022, khi lãi suất cao hơn và sự giám sát của các cơ quan quản lý gây áp lực lớn lên các nhà cung cấp BNPL.

Phản ứng của nhà đầu tư đối với kết quả quý mới nhất của Klarna sẽ được theo dõi chặt chẽ như một thước đo tâm lý IPO. Trong khi các khoản lỗ đã mở rộng, tăng trưởng doanh thu và hiệu suất tín dụng mạnh mẽ có thể làm yên tâm các nhà mua tiềm năng.

Năng lực tài chính làm chất xúc tác cho IPO

Khoản vay với Santander củng cố vị thế của Klarna khi tiến gần hơn tới thị trường công khai. Bằng cách huy động vốn dài hạn từ một ngân hàng châu Âu lớn, cùng với thỏa thuận tại Mỹ với Nelnet, Klarna đã đa dạng hóa nguồn vốn và giảm phụ thuộc vào huy động ngắn hạn.

Những bước đi này có thể được các nhà đầu tư xem như bằng chứng cho sự chuẩn bị kỹ lưỡng để trở thành một công ty niêm yết. Chúng cũng thể hiện khả năng của Klarna trong việc cân bằng mở rộng quy mô và kỷ luật huy động vốn trong bối cảnh sự giám sát chặt chẽ đối với cho vay fintech vẫn còn cao.

Triển vọng

Con đường hướng tới IPO của Klarna đang diễn ra trong bối cảnh ngành BNPL đối mặt cả cơ hội lẫn rủi ro. Việc áp dụng toàn cầu vẫn tiếp tục tăng, nhưng các cơ quan quản lý đang yêu cầu giám sát chặt chẽ hơn các khoản vay trả góp.

Đối với Klarna, thành công sẽ phụ thuộc vào việc duy trì tăng trưởng tại các thị trường cốt lõi, quản lý rủi ro tín dụng khi các sản phẩm vay của họ phát triển, và duy trì niềm tin của người tiêu dùng. Với 1,4 tỷ euro năng lực mới từ Santander, thỏa thuận 26 tỷ USD tại Mỹ với Nelnet, và một bộ sản phẩm đa dạng, công ty đang cố gắng thể hiện khả năng quản lý cả quy mô lẫn ổn định.