Cổ phiếu Braze giảm 59%, vậy tại sao một quỹ đầu tư lại vừa đầu tư thêm $16 triệu đô vào cổ phiếu?

Solel Partners LP đã tăng cổ phần của mình trong Braze (BRZE 0.82%) thêm 526.300 cổ phiếu trong quý IV, với giá trị giao dịch ước tính 15,59 triệu đô la dựa trên giá trung bình hàng quý, theo hồ sơ SEC ngày 17 tháng 2 năm 2026.

Những gì đã xảy ra

Theo hồ sơ SEC ngày 17 tháng 2 năm 2026, Solel Partners LP đã mua thêm 526.300 cổ phiếu của Braze trong quý IV. Giá trị giao dịch ước tính là 15,59 triệu đô la, được tính dựa trên giá đóng cửa trung bình trong quý. Quỹ kết thúc kỳ với 1.272.200 cổ phiếu, đưa tổng giá trị vị thế lên 43,62 triệu đô la vào cuối quý. Thay đổi vị thế ròng, bao gồm biến động giá, là 22,41 triệu đô la.

Những điều cần biết thêm

• Đây là một giao dịch mua; Braze hiện chiếm 7,06% tổng tài sản quản lý theo báo cáo 13F của Solel Partners.
• Các khoản nắm giữ hàng đầu sau hồ sơ:
  • NYSE: UNH: 68,18 triệu đô la (11,0% tổng tài sản)
  • NYSE: SYF: 61,65 triệu đô la (10,0% tổng tài sản)
  • NYSE: CVS: 47,12 triệu đô la (7,6% tổng tài sản)
  • NASDAQ: BRZE: 43,62 triệu đô la (7,1% tổng tài sản)
  • NYSE: BRSL: 43,27 triệu đô la (7,0% tổng tài sản)
• Tính đến ngày 17 tháng 2 năm 2026, cổ phiếu BRZE được định giá 16,93 đô la, giảm mạnh 59,5% trong vòng một năm qua và kém xa mức tăng khoảng 13% của S&P 500 trong cùng kỳ.

Tổng quan về công ty

Bản tóm tắt công ty

• Braze cung cấp nền tảng tương tác khách hàng toàn diện, bao gồm tiếp nhận dữ liệu, phân đoạn, phân tích dự đoán, cá nhân hóa, công cụ điều phối và báo cáo để các thương hiệu quản lý tương tác với khách hàng qua các kênh kỹ thuật số.
• Công ty phục vụ khách hàng toàn cầu, cung cấp các công cụ để nâng cao tương tác kỹ thuật số với khách hàng.
• Trụ sở chính tại New York, tập trung vào công nghệ và phần mềm cho marketing doanh nghiệp.

Braze, Inc. là một công ty công nghệ chuyên về phần mềm tương tác khách hàng, có sự hiện diện mạnh mẽ trong số các khách hàng doanh nghiệp tìm kiếm các giải pháp marketing tiên tiến dựa trên dữ liệu. Công ty tận dụng nền tảng SaaS mạnh mẽ để giúp các thương hiệu điều phối trải nghiệm khách hàng cá nhân hóa, đa kênh. Bộ công cụ và phân tích toàn diện của họ mang lại lợi thế cạnh tranh trong bối cảnh marketing kỹ thuật số ngày càng phát triển nhanh chóng.

Ý nghĩa của giao dịch này đối với nhà đầu tư

Với việc Braze chiếm 7% tổng tài sản báo cáo, đây không phải là một khoản mua nhỏ lẻ. Nó nằm cùng với các vị trí lớn trong UnitedHealth, Synchrony và CVS, cho thấy nhà quản lý tin rằng cổ phiếu tăng trưởng bị giảm giá này có thể mang lại lợi nhuận không đối xứng hơn là chỉ tập trung vào các cổ phiếu phòng thủ trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe.

Thời điểm này cũng đáng chú ý. Cổ phiếu giao dịch quanh mức 16,93 đô la, giảm gần 60% trong vòng một năm. Tuy nhiên, Braze gần đây đã công bố doanh thu quý ba tài chính là 190,8 triệu đô la, tăng 25,5% so với cùng kỳ năm trước, với doanh thu đăng ký là 181,6 triệu đô la. Các nghĩa vụ còn lại đạt 891,4 triệu đô la, và lợi nhuận hoạt động không GAAP là tích cực ở mức 5,1 triệu đô la.

Dù vẫn là một công ty chưa có lợi nhuận tổng thể, và tỷ lệ giữ chân khách hàng đã giảm so với đỉnh cao trước đó. Nhưng số lượng khách hàng đã tăng lên 2.528, trong đó các khách hàng lớn còn tăng trưởng nhanh hơn. Đối với nhà đầu tư dài hạn, câu hỏi đặt ra là liệu tăng trưởng kép bền vững hai chữ số và cải thiện lợi nhuận có thể kéo dài vượt qua việc thu hẹp nhiều nhân tố hay không. Và tỷ trọng 7% trong danh mục cho thấy nhà quản lý này vẫn tin rằng nền tảng này vẫn còn quan trọng.