Cổ phiếu Rivian tăng mạnh nhờ dự báo giao hàng. Đã quá muộn để mua cổ phiếu này chưa?

Rivian Automotive (RIVN 2.44%) cổ phiếu đã tăng vọt trong tuần trước sau khi công ty dự báo số lượng giao xe mạnh mẽ cho năm 2026 khi báo cáo kết quả quý 4 vào ngày 12 tháng 2. Tuy nhiên, ngay cả sau đợt tăng giá lớn, cổ phiếu vẫn đang giao dịch giảm khoảng 15% so với đầu năm, tính đến thời điểm này.

Hãy cùng xem xét kết quả và triển vọng của nhà sản xuất xe điện (EV) này để xem liệu đã quá muộn để mua cổ phiếu hay chưa.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Ban lãnh đạo Rivian đưa ra hướng dẫn mạnh mẽ

Chất xúc tác khiến cổ phiếu Rivian tăng mạnh là do ban lãnh đạo dự báo công ty sẽ giao từ 62.000 đến 67.000 xe trong năm nay, nhờ vào việc giới thiệu mẫu SUV R2 mới có giá thấp hơn. Đây là mức tăng lớn so với 42.247 xe mà công ty đã giao trong năm ngoái và 51.579 xe trong năm 2024.

R2 sẽ có giá khoảng 50.000 USD và dự kiến sẽ thu hút một lượng khách hàng rộng hơn nhiều so với R1, vốn có thể có giá lên tới hơn 100.000 USD cho một số biến thể. Công ty sẽ bắt đầu sản xuất R2 với một ca sản xuất, dự kiến sẽ bổ sung ca thứ hai vào cuối năm và ca thứ ba vào năm 2027.

Trong quý 4, doanh thu của Rivian giảm 26% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 1,3 tỷ USD khi công ty sản xuất và giao ít xe hơn trong khi chuẩn bị bắt đầu sản xuất R2. Công ty đã sản xuất 10.974 xe và giao 9.745 xe trong quý, so với 12.277 xe sản xuất và 14.183 xe giao trong cùng kỳ năm ngoái.

Doanh thu ô tô giảm 45% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 839 triệu USD, trong khi doanh thu phần mềm và dịch vụ hơn gấp đôi từ 214 triệu USD lên 447 triệu USD. Khoảng 60% doanh thu phần mềm và dịch vụ đến từ liên doanh với Volkswagen.

Nhờ vào sức mạnh của lĩnh vực phần mềm có biên lợi nhuận cao, Rivian đã đạt được biên lợi nhuận gộp 9%, ghi nhận lợi nhuận gộp 120 triệu USD. Rivian dự kiến năm 2026 sẽ là năm chuyển tiếp cho biên lợi nhuận gộp của ngành ô tô khi tăng tốc sản xuất R2, nhưng mục tiêu của công ty là đạt biên lợi nhuận gộp ô tô 20% vào năm 2027 và tổng biên lợi nhuận gộp của công ty trên 25%.

Lỗ EBITDA điều chỉnh của công ty mở rộng từ 277 triệu USD một năm trước lên 435 triệu USD. Trong khi đó, công ty có dòng tiền tự do âm 1,14 tỷ USD trong quý, so với dòng tiền tự do dương 856 triệu USD một năm trước.

Trong tương lai, công ty dự báo sẽ ghi nhận EBITDA điều chỉnh âm từ 1,8 tỷ đến 2,1 tỷ USD, trong khi chi tiêu cho vốn (capex) từ 1,95 tỷ đến 2,05 tỷ USD. Điều này có nghĩa là công ty sẽ tiếp tục tiêu tốn một khoản tiền lớn trong năm nay.

Mở rộng

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Thay đổi hôm nay

(-2.44%) $-0.38

Giá hiện tại

$15.21

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$19 tỷ

Biên độ trong ngày

$15.01 - $15.40

Biên độ 52 tuần

$10.36 - $22.69

Khối lượng giao dịch

520K

Khối lượng trung bình

38 triệu

Biên lợi nhuận gộp

-276.59%

Có quá muộn để mua cổ phiếu Rivian không?

Rivian vẫn còn rất nhiều tính chất đầu cơ vào thời điểm này, và năm 2026 dự kiến sẽ là một năm chuyển tiếp khác. Tuy nhiên, việc ra mắt R2 dự kiến sẽ là một chất xúc tác tích cực, và với quá trình tăng trưởng dần dần, có thể tạo nền tảng cho một năm 2027 thành công. Do đó, các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro có thể xem xét việc bổ sung một vị thế nhỏ tại đây. Ngay cả sau đợt tăng giá sau báo cáo kết quả, đây không phải là cổ phiếu dành cho những người yếu tim.