Câu chuyện đằng sau Tesco (LSE:TSCO) đang thay đổi như thế nào khi các nhà phân tích điều chỉnh lại mục tiêu của họ

Simply Wall St

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 14:07 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

TSCDF

-7.56%

TSCDY

+0.86%

JPM

-1.19%

Không bỏ lỡ bất kỳ cập nhật quan trọng nào về danh mục cổ phiếu của bạn và loại bỏ nhiễu. Hơn 7 triệu nhà đầu tư tin tưởng Simply Wall St để cập nhật thông tin cần thiết MIỄN PHÍ.

Mục tiêu giá mới nhất của Tesco là một sự điều chỉnh nhẹ hơn là một sự viết lại toàn diện, với giá trị hợp lý mô hình vẫn ổn định ở mức 4.74 bảng Anh trong khi mục tiêu trung bình của các nhà phân tích hiện gần hơn mức 4.80 bảng Anh sau khi JPMorgan điều chỉnh giảm mục tiêu từ 500 GBp xuống còn 480 GBp. Sự thay đổi chính là tỷ lệ chiết khấu cao hơn nhẹ nhàng 8.19% áp dụng cho tăng trưởng doanh thu dài hạn gần như không đổi ở mức 2.87%, điều này giúp giải thích tại sao các mục tiêu đang giảm nhẹ mặc dù câu chuyện dòng tiền chính vẫn giữ nguyên. Khi bài viết này tiếp tục, bạn sẽ thấy cách những điều chỉnh nhỏ trong mô hình này định hình câu chuyện về cổ phiếu Tesco và cách bạn có thể theo dõi các thay đổi về câu chuyện đó khi chúng xảy ra.

Cập nhật khi Giá Trị Thật của Tesco thay đổi bằng cách thêm nó vào danh sách theo dõi hoặc danh mục của bạn. Ngoài ra, khám phá Cộng đồng của chúng tôi để tìm hiểu các góc nhìn mới về Tesco.

Những gì Wall Street đã nói

🐂 Những điểm chính tích cực

JPMorgan vẫn duy trì quan điểm tích cực về Tesco, giữ xếp hạng Overweight ngay cả khi điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 480 GBp từ 500 GBp. Theo họ, lý do đầu tư chính vẫn còn nguyên vẹn mặc dù tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu trong mô hình cao hơn một chút.

Quan điểm của JPMorgan cho thấy sự tự tin vào khả năng thực thi và tạo dòng tiền của Tesco. Mục tiêu thấp hơn dường như chỉ là sự điều chỉnh giả định hơn là thay đổi về khả năng quản lý chi phí và vận hành hiệu quả của công ty.

Đối với các nhà đầu tư, điều này cho thấy các tiếng nói ủng hộ hơn trên Phố vẫn gắn bó sự lạc quan của họ vào khả năng vận hành và khả năng chống chịu dòng tiền của Tesco, trong khi chấp nhận rằng một phần tiềm năng tăng trưởng đã phản ánh trong giá cổ phiếu.

🐻 Những điểm chính tiêu cực

Việc JPMorgan điều chỉnh mục tiêu xuống còn 480 GBp cho thấy ít nhất một số nhà phân tích nhận thấy ít dư địa hơn cho định giá của Tesco. Tỷ lệ chiết khấu cao hơn và giả định tăng trưởng gần như không đổi đồng nghĩa với việc thận trọng hơn về rủi ro và lợi nhuận yêu cầu.

Sự điều chỉnh này nhấn mạnh những lo ngại lặp đi lặp lại về tên tuổi này, bao gồm cả việc một phần đáng kể trong chất lượng được đánh giá trong khả năng thực thi, kiểm soát chi phí và hồ sơ tăng trưởng của Tesco đã được phản ánh trong kỳ vọng thị trường hiện tại. Trong các mô hình của họ, điều này có thể hạn chế khả năng tăng giá trong ngắn hạn.

Bạn có đồng ý với các nhà phân tích tích cực hay tiêu cực? Có thể bạn nghĩ còn nhiều câu chuyện hơn nữa. Hãy truy cập Cộng đồng Simply Wall St để khám phá các góc nhìn khác hoặc bắt đầu viết câu chuyện của riêng bạn!

Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm của LSE:TSCO

Điều này thay đổi như thế nào về Giá Trị Thật của Tesco

Giá Trị Thật: Giá trị hợp lý mô hình vẫn gần như không đổi ở mức 4.74 bảng Anh, cho thấy kết quả tổng thể của công việc định giá vẫn ổn định ngay cả sau các điều chỉnh mới nhất.

Tỷ lệ chiết khấu: Được đặt ở mức 8.19%, có nghĩa là mô hình của nhà phân tích đang áp dụng lợi nhuận yêu cầu cao hơn một chút cho dòng tiền trong tương lai của Tesco so với các giả định trước đó.

Tăng trưởng doanh thu: Tăng trưởng doanh thu dài hạn giữ ở mức 2.87%, vì vậy câu chuyện về doanh thu vẫn giữ nguyên, chỉ có một điều chỉnh số học nhỏ trong mô hình.

Tỷ lệ lợi nhuận ròng: Tỷ lệ lợi nhuận ròng mô hình vẫn gần như không đổi ở mức 2.77%, cho thấy kỳ vọng về lợi nhuận mà Tesco chuyển đổi từ mỗi bảng Anh doanh thu vẫn ổn định.

P/E trong tương lai: Hệ số P/E dự kiến trong tương lai là 16.67x, tương đối ổn định và chỉ ra một điều chỉnh rất nhỏ trong cách thị trường có thể định giá lợi nhuận của Tesco trong mô hình.

 






Câu chuyện tiếp tục  

🔔 Không bỏ lỡ cập nhật nào: Theo dõi Câu chuyện

Các câu chuyện trên Simply Wall St giúp bạn biến các số liệu của Tesco thành một câu chuyện rõ ràng, liên kết quan điểm của bạn về doanh nghiệp với dự báo doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận, rồi đến giá trị hợp lý. Mỗi câu chuyện nằm trong trang Cộng đồng, tự động cập nhật khi có tin tức hoặc báo cáo lợi nhuận mới, giúp bạn so sánh Giá Trị Thật đó với giá cổ phiếu hiện tại để quyết định xem Tesco còn phù hợp với kế hoạch của bạn hay không.

Hãy truy cập Cộng đồng Simply Wall St và theo dõi Câu chuyện Tesco để cập nhật cách câu chuyện và các số liệu phát triển quanh:

Các khoản đầu tư vào chất lượng, mở rộng kỹ thuật số và trải nghiệm khách hàng đang thúc đẩy tăng trưởng doanh thu dự kiến và thị phần của Tesco.

Liệu các khoản tiết kiệm chi phí, chương trình Clubcard thúc đẩy lòng trung thành và giả định biên lợi nhuận có phù hợp với dự báo lợi nhuận 2,0 tỷ bảng Anh và P/E trong tương lai 16.8x vào khoảng năm 2028 không.

Các rủi ro về cạnh tranh, ngân sách hộ gia đình, quy định và chi phí nhà cung cấp có thể thách thức quan điểm giá trị hợp lý hiện tại và mục tiêu giá của các nhà phân tích.

Bạn tò mò làm thế nào các con số trở thành câu chuyện định hình thị trường? Khám phá Các Câu chuyện Cộng đồng

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của các nhà phân tích chỉ bằng phương pháp khách quan và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích đưa ra lời khuyên tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hay tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng đến phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể chưa phản ánh các thông báo công ty nhạy cảm về giá hoặc các tài liệu định tính mới nhất. Simply Wall St không nắm giữ vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào đề cập._

_ Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm TSCO.L._

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com_

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thông tin thêm