HomeCo Daily Needs REIT (ASX:HDN) Báo cáo lợi nhuận nửa năm 2026 Nổi bật: Sự tăng trưởng mạnh mẽ trong bối cảnh …

GuruFocus News

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 14:00 GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

HDN.AX

-0.62%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**FFO trên mỗi đơn vị:** Tăng 2.5% so với kỳ tương ứng trước đó.

**Phân phối trên mỗi đơn vị:** 0.043 đô la, tăng 1.2% so với kỳ tương ứng trước đó.

**NTA trên mỗi đơn vị:** Tăng lên 1.55 đô la từ 1.47 đô la vào tháng Sáu.

**Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (Gearing):** 35.2%, giảm xuống còn 34.6% sau khi thanh toán cân đối.

**Tăng trưởng NOI so sánh:** 4% trong kỳ.

**Chênh lệch cho thuê:** 6.2% qua 97 hợp đồng cho thuê.

**Tỷ lệ lấp đầy:** Duy trì trên 99%.

**Tăng trưởng MAT:** Tổng tăng trưởng MAT là 2.4%; các khách thuê không siêu thị báo cáo tăng 3.7%.

**Thu nhập ròng từ bất động sản (Property NOI):** Tăng 4.6% lên 148.7 triệu đô la.

**Tỷ lệ vốn hóa trung bình có trọng số:** 5.51%.

**Chi phí vay trung bình có trọng số:** 4.8%.

**Dự án phát triển:** 650 triệu đô la với mục tiêu lợi nhuận trên vốn đầu tư ít nhất 7%.

**Hướng dẫn FFO cho năm tài chính 26:** 0.09 đô la trên mỗi đơn vị.

**Hướng dẫn phân phối cho năm tài chính 26:** 0.086 đô la trên mỗi đơn vị.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 9 dấu hiệu cảnh báo với ASX:HDN.

ASX:HDN có hợp lý không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ tính DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 10 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

HomeCo Daily Needs REIT (ASX:HDN) báo cáo tăng trưởng doanh thu hàng đầu ổn định, thúc đẩy FFO trên mỗi đơn vị tăng 2.5% so với kỳ trước.

Công ty đã đạt mức tăng phân phối 1.2% trên mỗi đơn vị, tỷ lệ chi trả được điều chỉnh phù hợp như một phần của kế hoạch cân đối phân phối với AFFO theo thời gian.

HDN ghi nhận lợi nhuận tăng giá trị ròng tích cực trong bốn kỳ liên tiếp, nhờ vào tăng trưởng NOI mạnh mẽ và các dự án do khách thuê dẫn dắt.

Danh mục duy trì tỷ lệ lấp đầy cao trên 99% và đạt chênh lệch cho thuê 6.2%, cho thấy hiệu suất hoạt động mạnh mẽ.

Chiến lược đầu tư của HDN tập trung vào việc tạo ra các trung tâm cộng đồng nhu cầu hàng ngày, phù hợp với chiến lược tăng trưởng của các nhà bán lẻ hàng đầu Australia và hỗ trợ tăng trưởng bền vững.

Điểm tiêu cực

Chi phí lãi ròng tăng do môi trường lãi suất cao hơn, ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính.

Môi trường kinh tế và việc tăng lãi suất đặt ra thách thức, đòi hỏi quản lý cẩn thận việc phân bổ vốn và thời điểm phát triển dự án.

Công ty đối mặt với cạnh tranh trong ngành, với sự gia tăng nhu cầu của nhà đầu tư và hoạt động huy động vốn của các quỹ khác.

Tỷ lệ chi trả của HDN vẫn cao ở mức 106% của AFFO, cho thấy cần điều chỉnh phân phối để phù hợp với dòng tiền.

Thời điểm triển khai dự án phát triển đang được xem xét lại do các rủi ro và lợi nhuận hiện tại, có thể ảnh hưởng đến cơ hội tăng trưởng.

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

Hỏi: Bạn có thể cập nhật về biên lợi nhuận trung bình có trọng số của nhóm vay nợ và kỳ vọng về việc tái cấp vốn trong tương lai không? Trả lời: Paul Doherty, Quản lý danh mục quỹ: Biên lợi nhuận trung bình có trọng số hiện khoảng 1.3%, và chúng tôi kỳ vọng sẽ còn cải thiện hơn nữa khi các khoản vay đáo hạn. Phil Dooley, Giám đốc tài chính: Việc tái cấp vốn gần đây phản ánh chất lượng tín dụng của danh mục, với biên lợi nhuận 115 đô la, cho thấy khả năng cải thiện biên lợi nhuận trong tương lai.

Tiếp tục câu chuyện  

Hỏi: Gần đây, hoạt động mua bán và hành vi tiêu dùng trong lĩnh vực bán lẻ như thế nào, đặc biệt trong bối cảnh thay đổi kinh tế? Trả lời: Phil Dooley, Giám đốc tài chính: Tăng trưởng MAT của danh mục là 2.4%, trong đó các nhà bán lẻ không siêu thị tăng 3.7%. Doanh số bán lẻ vẫn mạnh, đặc biệt trong các lĩnh vực Nhà và Điện tử. Sau khi lãi suất tăng, tốc độ tăng trưởng đã chậm lại nhưng vẫn duy trì mức độ lành mạnh.

Hỏi: Triển vọng đầu tư vào các quỹ chưa niêm yết như thế nào, và ngành này cạnh tranh ra sao? Trả lời: Sid Sharma, Giám đốc: Chiến lược bán lẻ cuối cùng của last mile đã được triển khai đầy đủ, và chiến lược thứ hai đã bắt đầu. Ngành vẫn cạnh tranh, nhưng HomeCo tự tin trong việc tìm kiếm các tài sản bán lẻ chất lượng cao, định giá sai lệch.

Hỏi: Tại sao việc giảm biên lợi nhuận 42.5 điểm cơ bản không dẫn đến nâng cấp dự báo? Trả lời: Phil Dooley, Giám đốc tài chính: Việc tăng lãi suất gần đây đã bao phủ rủi ro trên phần vay chưa kỳ hạn, giúp chúng tôi duy trì trong phạm vi dự báo.

Hỏi: Bạn có thể cung cấp thông tin về chênh lệch cho thuê và khả năng tăng giá thuê không? Trả lời: Paul Doherty, Quản lý danh mục quỹ: Trong 97 hợp đồng trong vòng sáu tháng, các hợp đồng mới cho thấy chênh lệch cho thuê thấp ở mức hai chữ số, trong khi gia hạn hợp đồng có chênh lệch gần 5%. Mức khuyến khích vẫn thấp, cho thấy hiệu suất cho thuê mạnh mẽ.

Hỏi: Quản lý dự án phát triển như thế nào trong bối cảnh điều kiện kinh tế hiện tại? Trả lời: Sid Sharma, Giám đốc: Tập trung vào quản lý trong phạm vi khả năng của bảng cân đối, với khả năng chậm lại trong việc triển khai do dự báo lãi suất. Mục tiêu là duy trì tăng trưởng lợi nhuận trong khi đánh giá thời điểm phát triển.

Hỏi: Tỷ lệ chi trả hiện tại là bao nhiêu phần trăm của AFFO, và công ty đang quản lý như thế nào? Trả lời: Sid Sharma, Giám đốc: Tỷ lệ chi trả khoảng 106% của AFFO. Mục tiêu là điều chỉnh phân phối phù hợp với AFFO càng nhanh càng tốt, và sẽ có cập nhật trong tương lai.

Hỏi: Công ty đánh giá như thế nào về phân bổ vốn, đặc biệt là mua lại cổ phiếu so với cơ hội phát triển? Trả lời: Sid Sharma, Giám đốc: Mua lại cổ phiếu luôn được xem xét, và công ty đánh giá phân bổ vốn dựa trên lợi nhuận điều chỉnh rủi ro. Tập trung vào đầu tư có kỷ luật và duy trì danh mục mạnh mẽ.

Để xem toàn bộ bản transcript của cuộc họp lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản đầy đủ của cuộc họp.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin