Robinhood Markets Inc (HOOD) Báo cáo kết quả quý 4 năm 2025 nổi bật: Doanh thu kỷ lục và Chiến lược …

GuruFocus News

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 14:00 GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

HOOD

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

Doanh thu: 4,5 tỷ USD năm 2025, tăng 52% so với cùng kỳ năm trước. *
Lợi nhuận EBITDA điều chỉnh: 2,5 tỷ USD, tăng 76% với biên lợi nhuận 56%. *
Lợi nhuận ròng: EPS kỷ lục 2,05 USD. *
Tổng tài sản nền tảng: Tăng gần 70% so với cùng kỳ năm trước lên 324 tỷ USD. *
Tiền gửi ròng: Kỷ lục 68 tỷ USD, tăng trưởng 35%. *
Đăng ký Gold: Tăng gần 60% so với cùng kỳ năm trước lên 4,2 triệu người dùng. *
Doanh thu quý 4: 1,3 tỷ USD, tăng 27% so với cùng kỳ năm trước. *
Tài sản sinh lời từ lãi: Tăng 39% nhờ tăng trưởng trong chương trình tiền mặt, biên lợi nhuận và danh mục vay thẻ tín dụng. *
Tiền gửi ròng quý 4: Hơn 16 tỷ USD. *
Chi phí quý 4: Chi phí hoạt động điều chỉnh cộng với phần thưởng dựa trên cổ phiếu là 597 triệu USD.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 9 dấu hiệu cảnh báo với HOOD.

HOOD có hợp lý về giá trị không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 10 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo kết quả, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Robinhood Markets Inc (NASDAQ:HOOD) báo cáo doanh thu kỷ lục 4,5 tỷ USD cho năm 2025, tăng 52% so với cùng kỳ năm trước. *
Công ty đạt EBITDA điều chỉnh kỷ lục 2,5 tỷ USD, với biên lợi nhuận đạt mức cao mới 56%. *
Kinh doanh thị trường dự đoán của Robinhood tăng trưởng đáng kể, với khối lượng gấp đôi và hơn 12 tỷ hợp đồng được giao dịch trong năm 2025. *
Thẻ Robinhood Gold chứng kiến sự gia tăng đáng kể về số lượng khách hàng, tăng gấp 5 lần lên 600.000 người dùng và đạt hơn 10 tỷ USD chi tiêu hàng năm. *
Ngân hàng Robinhood cho thấy kết quả ban đầu mạnh mẽ, với hơn 25.000 khách hàng có tài khoản và số dư 400 triệu USD, hơn 50% trong số này đăng ký chuyển khoản trực tiếp.

Điểm tiêu cực

Robinhood Markets Inc (NASDAQ:HOOD) trải qua đợt giảm hơn 40% giá cổ phiếu, gây lo ngại cho các nhà đầu tư. *
Công ty đối mặt với thách thức trong việc điều hướng suy thoái tiền điện tử và kết thúc mùa bóng đá, có thể ảnh hưởng đến khối lượng giao dịch. *
Có sự mơ hồ về quy định và cần có các biện pháp hỗ trợ để mở rộng thị trường dự đoán vào các KPI và số liệu tài chính của công ty. *
Chiến lược mở rộng quốc tế đòi hỏi phải điều hướng cẩn thận các môi trường quy định và các vụ mua lại tiềm năng, điều này có thể gây ra các thách thức trong tích hợp. *
Mặc dù tăng trưởng mạnh mẽ, công ty cần tiếp tục quản lý chi phí và duy trì lợi nhuận trong khi đầu tư vào các sản phẩm và thị trường mới.

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

H: Bạn có thể cập nhật về Robinhood Social không? Đ: Vlad Tenev, CEO: Robinhood Social hiện đang được thử nghiệm nội bộ. Chúng tôi đã thêm các thị trường dự đoán, nâng cao tính hữu ích trong việc khám phá tài sản. Đa dạng nội dung cao, chúng tôi tin rằng sẽ là công cụ tuyệt vời để khám phá và tương tác. Chúng tôi gần như đã sẵn sàng ra mắt công khai, dự kiến trong những tháng tới.

Câu chuyện tiếp tục

H: Nguyên nhân nào khiến cổ phiếu Robinhood giảm hơn 40%, và lãnh đạo đang xử lý như thế nào? Đ: Vlad Tenev, CEO: Chúng tôi tập trung vào các yếu tố đầu vào của doanh nghiệp, như thị phần và tiền gửi ròng, đều mạnh mẽ. Chúng tôi có danh sách các sản phẩm mới như Ngân hàng Robinhood và Robinhood Social Cortex Assistant. Trong dài hạn, hiệu suất kinh doanh thường dẫn dắt giá cổ phiếu. Shiv Verma, CFO: Chúng tôi cũng có chương trình mua lại cổ phiếu trị giá hàng tỷ đô la để tận dụng trong thời kỳ biến động thị trường.

H: Robinhood đang điều hướng như thế nào trong suy thoái tiền điện tử và kết thúc mùa bóng đá? Đ: Vlad Tenev, CEO: Chúng tôi xem tiền điện tử như một công nghệ nền tảng để giao dịch tất cả các loại tài sản. Nỗ lực của chúng tôi trong token hóa và hợp tác với stablecoin nhằm kết hợp tiền điện tử với dịch vụ tài chính truyền thống. Thị trường dự đoán đang đa dạng hóa ngoài thể thao, với khối lượng đáng kể trong các hợp đồng không liên quan đến thể thao như đóng cửa chính phủ. Chúng tôi kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng trong thị trường dự đoán.

H: Bạn có thể mở rộng về kế hoạch mở rộng quốc tế, đặc biệt ở châu Âu và châu Á không? Đ: Vlad Tenev, CEO: Ở Anh và EU, chúng tôi đang nâng cao bộ sản phẩm với các tính năng như ví đa tiền tệ và token cổ phiếu. EU là thử nghiệm cho Robinhood dựa trên tiền điện tử. Ở Đông Nam Á, chúng tôi đang ra mắt ở các thị trường mới, tận dụng nền tảng công nghệ để tăng tốc quá trình triển khai. Chúng tôi kỳ vọng số lượng khách hàng quốc tế sẽ tăng nhanh chóng.

H: AI đang ảnh hưởng như thế nào đến hoạt động và kế hoạch tương lai của Robinhood? Đ: Vlad Tenev, CEO: AI đang biến đổi dịch vụ tài chính. Chúng tôi tích hợp Cortex Assistant vào Robinhood để hỗ trợ giao dịch và tư vấn. AI cũng nâng cao hỗ trợ khách hàng và kỹ thuật phần mềm, thúc đẩy hiệu quả và tiết kiệm chi phí. Chúng tôi đang làm việc với các cơ quan quản lý để triển khai an toàn các dịch vụ tư vấn dựa trên AI, có thể biến đổi quản lý tài sản.

H: Chiến lược cho thị trường dự đoán và liên doanh Rothera là gì? Đ: Vlad Tenev, CEO: Chúng tôi đang hoàn thiện trải nghiệm giao dịch và tận dụng các tài sản của nền tảng để nâng cao thị trường dự đoán. Rothera giúp chúng tôi kiểm soát toàn bộ kinh tế đơn vị, cho phép tối ưu hóa giá cả và mô hình kinh tế cho khách hàng. Shiv Verma, CFO: Rothera sẽ kiểm soát toàn bộ kinh tế đơn vị, cải thiện khả năng kiếm tiền và giá trị khách hàng.

H: Robinhood đang mở rộng dịch vụ ngân hàng như thế nào, và tác động của nó đến doanh nghiệp ra sao? Đ: Vlad Tenev, CEO: Ngân hàng đã tăng trưởng mạnh, với hơn 400 triệu USD tài sản và tỷ lệ khách hàng chuyển khoản trực tiếp cao. Khách hàng đánh giá cao lãi suất cạnh tranh và tích hợp liền mạch với dịch vụ môi giới. Sản phẩm ngân hàng nâng cao trải nghiệm khách hàng tổng thể và giữ chân tài sản.

H: Kế hoạch token hóa và tác động của nó đến hoạt động của Robinhood là gì? Đ: Vlad Tenev, CEO: Token hóa thị trường tư nhân đầy hứa hẹn, đặc biệt ngoài Mỹ. Chúng tôi đang phát triển các sản phẩm hấp dẫn cho thị trường tư nhân trong nước và quốc tế. Những dấu hiệu ban đầu cho thấy sự quan tâm lớn từ khách hàng, và chúng tôi hướng tới cung cấp quyền truy cập độc đáo vào tài sản tư nhân.

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo kết quả, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.