Hinge Health Inc (HNGE) Tóm tắt kết quả kinh doanh Quý 4 năm 2025: Doanh thu ấn tượng giữa bối cảnh …

GuruFocus News

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 14:02 GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

HNGE

+2.77%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

Ngày phát hành: 10 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Hinge Health Inc (NYSE:HNGE) báo cáo tăng trưởng doanh thu 46% so với cùng kỳ năm trước trong Quý 4 2025, đạt 171 triệu USD.

Công ty đạt biên lợi nhuận gộp 85% trong Quý 4, thể hiện khả năng mở rộng của mô hình chăm sóc dựa trên công nghệ.

Hinge Health Inc (NYSE:HNGE) tạo ra dòng tiền tự do 62 triệu USD trong Quý 4, tương đương tỷ suất dòng tiền tự do 36%.

Công ty mở rộng thị trường lên gần 25 triệu người đã ký hợp đồng, thể hiện đà tăng trưởng thương mại mạnh mẽ.

Hinge Health Inc (NYSE:HNGE) giới thiệu các công cụ dựa trên AI giúp nâng cao hiệu quả cung cấp dịch vụ, cho phép công ty phục vụ 47% nhiều thành viên hơn trong khi chi phí đội ngũ chăm sóc vẫn giữ nguyên.

Điểm tiêu cực

Mặc dù kết quả tài chính tích cực, công ty vẫn đối mặt với các mối đe dọa tiềm tàng từ các đối thủ mới gia nhập thị trường, bao gồm các công ty công nghệ lớn và các startup.

Hinge Health Inc (NYSE:HNGE) dự kiến sẽ không có tác động đáng kể đến doanh thu từ sản phẩm Hinge Select cho đến ít nhất năm 2027.

Công ty đang đầu tư mạnh vào việc mở rộng mạng lưới nhà cung cấp dịch vụ, quá trình này có thể mất vài năm để xây dựng và mở rộng quy mô.

Có sự không chắc chắn về cấu trúc giá của chương trình CMS Access, điều này có thể ảnh hưởng đến doanh thu tương lai từ dân số Medicare.

Hinge Health Inc (NYSE:HNGE) dự báo lợi suất ổn định trong năm 2026, cho thấy có thể gặp khó khăn trong việc thúc đẩy cải thiện mức độ tham gia thêm.

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 3 dấu hiệu cảnh báo với HNGE.

HNGE có đang được định giá hợp lý? Hãy kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ tính DCF miễn phí của chúng tôi.

Hỏi: Hinge Health nhìn nhận thế nào về lợi thế cạnh tranh của mình trong bối cảnh các tiến bộ AI có thể sao chép khả năng của công ty? Đáp: Daniel Perez, CEO, nhấn mạnh rằng lợi thế cạnh tranh của Hinge Health vượt ra ngoài phần mềm. Các yếu tố này bao gồm dữ liệu độc quyền từ hơn 100 triệu phiên điều trị, các kênh phân phối đã thiết lập với các kế hoạch chăm sóc sức khỏe và nhà tuyển dụng, trải nghiệm sản phẩm tích hợp phần mềm, phần cứng và chăm sóc trực tiếp, cùng với sự xác thực lâm sàng mạnh mẽ. Những yếu tố này tạo ra rào cản đáng kể cho các đối thủ tiềm năng.

Hỏi: Bạn có thể giải thích tác động của mô hình định giá dựa trên mức độ tham gia mới đến việc ghi nhận doanh thu và dòng tiền không? Đáp: James Budge, CFO, giải thích rằng mô hình mới phù hợp với lợi ích của khách hàng bằng cách tính phí theo mức độ sử dụng khi phát sinh, thay vì trả trước. Điều này dẫn đến sự khác biệt nhỏ về thời điểm dòng tiền, nhưng không ảnh hưởng đến việc ghi nhận doanh thu, vốn bắt đầu từ ngày đầu tiên điều trị theo cả hai mô hình.

Câu chuyện tiếp tục  

Hỏi: Các sáng kiến nào đang được triển khai để thúc đẩy cải thiện lợi suất trong năm 2026, khi giả định lợi suất ổn định? Đáp: Daniel Perez, CEO, nhấn mạnh các khoản đầu tư liên tục vào tăng trưởng dựa trên sản phẩm và các nỗ lực tuyển dụng mục tiêu dựa trên lịch sử yêu cầu trước đó. Các sáng kiến này đã cho thấy kết quả rõ rệt, với tuyển dụng mục tiêu tăng 160% so với cùng kỳ năm trước, và dự kiến sẽ tiếp tục thúc đẩy cải thiện lợi suất.

Hỏi: Hinge Health nhìn nhận thế nào về sự hợp nhất trong ngành giữa các đối thủ cạnh tranh, và công ty tập trung vào M&A như thế nào? Đáp: Daniel Perez, CEO, cho biết rằng Hinge Health đã chứng kiến khách hàng chuyển đổi từ các đối thủ cạnh tranh và duy trì tỷ lệ thắng cạnh tranh cao. Công ty tập trung vào tăng trưởng hữu cơ nhưng vẫn mở rộng khả năng mua lại các sản phẩm và đội ngũ sáng tạo phù hợp với tầm nhìn tự động hóa cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe.

Hỏi: Chiến lược mở rộng Hinge Select là gì, và nó ảnh hưởng như thế nào đến doanh thu? Đáp: Daniel Perez, CEO, giải thích rằng Hinge Select nhắm vào khách hàng hiện tại và khách hàng tiềm năng, tập trung xây dựng mạng lưới nhà cung cấp dịch vụ tại một số khu vực nhất định. Chiến lược này nhằm tạo ra một mạng lưới chính xác bổ sung cho các đối tác kế hoạch chăm sóc sức khỏe. Doanh thu từ Hinge Select dự kiến sẽ có ảnh hưởng đáng kể bắt đầu từ năm 2027.

Để xem toàn bộ bản transcript của cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ của cuộc họp.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin