Cách Cổ Phiếu AI Này Từ Một Thất Bại Trở Thành Lực Lượng Dẫn Đầu

Chỉ có một số ít công ty trở thành những nhà lãnh đạo không thể tranh cãi trong ngành của họ. Những ít ỏi đó đạt được điều này chỉ bằng cách làm việc chăm chỉ, tạo ra các sản phẩm và dịch vụ sáng tạo và phá vỡ các đối thủ tiềm năng trước khi họ trở thành mối đe dọa. Phần thưởng tài chính dành cho các nhà đầu tư mua cổ phiếu của những người chiến thắng này thường rất lớn.

Nhưng một điều mà các nhà đầu tư thường bỏ qua là mức độ khó khăn để các công ty này duy trì vị trí dẫn đầu của mình. Khi sức mạnh của mô hình kinh doanh của họ trở nên rõ ràng, những nhà lãnh đạo này lại tự tạo ra những đối thủ phá vỡ chính họ. Hơn nữa, khi một công ty đã nếm trải vị trí dẫn đầu trong một lĩnh vực, việc mở rộng kinh doanh và mở rộng vị trí đó sang các lĩnh vực khác là điều tự nhiên, và điều này cũng thu hút cạnh tranh.

Alphabet (GOOGL +4.21%) (GOOG +4.12%) đã trở thành một trong những công ty quan trọng nhất thế giới. Công ty dẫn đầu trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, và những nỗ lực của nó trong phát trực tuyến video, xe tự hành và điện toán đám mây đã góp phần vào thành công chung của công ty. Tuy nhiên, dù có vẻ như Alphabet đã đạt được đỉnh cao hiện tại, thực tế là không lâu trước đây nhiều nhà đầu tư đã từ bỏ công ty mẹ của Google như một ví dụ về một doanh nghiệp đã mất phương hướng. Điều này khiến Alphabet xứng đáng được xem xét kỹ hơn trong Voyager Portfolio, và chuỗi ba bài viết về công ty bắt đầu bằng cách kể về quá trình Alphabet phát triển đến vị thế hiện tại và những thử thách mà họ đã đối mặt để đạt được điều đó.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Trở thành nhà cung cấp công cụ quan trọng nhất cho internet

Hiện nay, Alphabet bao gồm nhiều doanh nghiệp, nhưng công cụ tìm kiếm Google vẫn chiếm phần lớn trong tổng doanh thu của họ. Google bắt đầu hoạt động doanh nghiệp vào năm 1998, xuất phát từ một dự án nghiên cứu tại Đại học Stanford của các đồng sáng lập Sergey Brin và Larry Page. Mặc dù có nhiều công cụ tìm kiếm khác như Yahoo!, AltaVista, Excite và InfoSeek, nhưng không lâu sau Google đã khẳng định vị trí vượt trội của sản phẩm tìm kiếm của mình. Khi Google bắt đầu bán quảng cáo vào năm 2000, họ đã xây dựng nền tảng tài chính để cuối cùng đưa công ty lên sàn chứng khoán vào năm 2004.

Từ đó, Google bắt đầu mở rộng thị trường mục tiêu của mình. Việc ra mắt Gmail đã giúp Google cạnh tranh trực tiếp với các ông lớn như Microsoft (MSFT +0.28%). Phần mềm bản đồ của Google trở thành tiêu chuẩn ngành, thay thế các chuyên gia ban đầu như MapQuest. Trình duyệt Chrome đã cạnh tranh với Internet Explorer của Microsoft, trong khi hệ điều hành điện thoại Android của họ nhằm vào Apple (AAPL +1.32%). Cuối cùng, các tham vọng của công ty đã dẫn đến việc tổ chức lại, thành lập Alphabet như một công ty mẹ cho Google và các doanh nghiệp khác như Waymo, công ty tiên phong trong công nghệ xe tự hành.

Cách Alphabet bắt đầu mất dần danh tiếng chiến thắng

Tuy nhiên, dù thành công lâu dài, Alphabet không phải không mắc sai lầm. Thật vậy, vào đầu những năm 2020, một số nhà đầu tư nghĩ rằng tương lai của Alphabet có vẻ ảm đạm. Lúc đó, công ty đối mặt với những thách thức như:

• Alphabet nằm trong tầm ngắm của các cơ quan chống độc quyền, muốn chia nhỏ sự kiểm soát của công ty đối với tìm kiếm trực tuyến.
• Khi các công ty như Microsoft và Amazon (AMZN +2.15%) kiếm lợi nhuận lớn từ việc giúp các doanh nghiệp chuyển đổi số bằng dịch vụ điện toán đám mây, Alphabet không bắt kịp, với Google Cloud vẫn đứng thứ ba xa sau Amazon Web Services và Microsoft Azure.
• Alphabet cũng không tham gia nhiều vào giai đoạn đầu của sự phấn khích về trí tuệ nhân tạo, khi khoản đầu tư lớn của Microsoft vào OpenAI và thành công của Nvidia (NVDA +0.92%) trong việc xây dựng chip bán dẫn dành cho AI thu hút nhiều sự chú ý hơn.

Kết quả là, cổ phiếu Alphabet tạm thời giao dịch với hệ số lợi nhuận trong phạm vi cao của nhóm trung bình. Điều đó có vẻ không quá rẻ, nhưng so với các đối thủ cạnh tranh, nó lại là một mức chiết khấu lớn.

Mở rộng

NASDAQ: GOOG

Alphabet

Thay đổi hôm nay

(4.12%) $12.51

Giá hiện tại

$316.07

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$3.7T

Biên độ trong ngày

$304.42 - $316.15

Biên độ 52 tuần

$142.66 - $350.15

Khối lượng giao dịch

14 triệu

Khối lượng trung bình

24 triệu

Lợi nhuận gộp

59.68%

Lợi suất cổ tức

0.27%

Cách Alphabet lấy lại tương lai của mình

Dù các nhà đầu tư có lo lắng, Alphabet không bỏ cuộc. Họ thắng kiện chống độc quyền quan trọng để tránh bị chia nhỏ. Họ tích hợp các tính năng AI vào khả năng tìm kiếm của mình. Họ phát triển một mô hình ngôn ngữ lớn AI hàng đầu mang tên Gemini.

Kết quả thật ấn tượng. Trong bài viết thứ hai của chuỗi ba bài về Alphabet này, bạn sẽ tìm hiểu thêm về hiệu suất tài chính của Alphabet và những yếu tố đã làm cho cổ phiếu này trở nên hấp dẫn.