BlackLine Inc (BL) Tóm tắt kết quả quý 4 năm 2025: Tăng trưởng kỷ lục và tiến bộ chiến lược

GuruFocus News

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 14:01 GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

BL

+3.05%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

Ngày phát hành: 10 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

BlackLine Inc (NASDAQ:BL) báo cáo tăng trưởng 22% trong tổng số đặt hàng cả năm, đánh dấu quý và năm đặt hàng mạnh nhất trong lịch sử công ty.

Công ty đã mở rộng thành công phạm vi hoạt động, hiện phục vụ khoảng 70% trong số các công ty Fortune 100, tăng từ 50% vào năm 2022.

BlackLine Inc (NASDAQ:BL) đạt biên lợi nhuận hoạt động không GAAP 25% và biên lợi nhuận ròng không GAAP 25%, cho thấy hiệu quả tài chính mạnh mẽ.

Công ty đã hoàn tất quá trình chuyển đổi sang Google Cloud, dự kiến sẽ mở khóa tiềm năng biên lợi nhuận và cơ hội đầu tư chiến lược hơn nữa.

BlackLine Inc (NASDAQ:BL) đang chứng kiến sự tăng trưởng vững chắc về số lượng khách hàng trả hơn 1 triệu USD trong ARR, tăng 20% lên 85%, cho thấy cam kết mạnh mẽ của khách hàng.

Điểm tiêu cực

Công ty đã trải qua đỉnh điểm mất khách hàng trong quý 4, do các quyết định chiến lược trong thị trường trung bình thấp.

Tỷ lệ gia hạn doanh thu bị ảnh hưởng bởi mất khách hàng liên quan đến M&A bên ngoài, giảm khoảng 2 điểm phần trăm.

Mặc dù giữ chân khách hàng doanh nghiệp mạnh mẽ, tỷ lệ gia hạn doanh thu tổng thể là 92%, bị ảnh hưởng bởi mất khách hàng trong thị trường trung bình thấp.

Việc chuyển sang định giá nền tảng đã khiến một số khách hàng tạm dừng quyết định mua hàng để có các cuộc thảo luận chiến lược hơn.

Công ty gặp khó khăn trong việc chứng minh giá trị của AI để đảm bảo ngân sách rõ ràng từ khách hàng doanh nghiệp.

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 6 dấu hiệu cảnh báo với BL.

BL có đang định giá hợp lý không? Kiểm tra giả thuyết của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Hỏi: Bạn có thể phân tích các yếu tố thúc đẩy RPO và số lượng khách hàng trên 250.000 USD không? Trả lời: Owen Ryan, CEO: Chiến lược gia hạn nhiều năm và các hợp đồng dài hơn với khách hàng mới là những yếu tố chính thúc đẩy. Điều này phản ánh sự tập trung của chúng tôi vào việc đưa khách hàng vào hành trình chuyển đổi tài chính số thay vì chỉ cung cấp các giải pháp nhanh chóng. Patrick Villanova, CFO, bổ sung rằng mô hình định giá nền tảng và tăng trưởng dựa trên sản phẩm đã tăng đáng kể giá bán trung bình và dẫn đến các hợp đồng dài hạn hơn.

Hỏi: AI đang ảnh hưởng như thế nào đến doanh nghiệp của bạn, và bạn thấy nó mang lại giá trị gì? Trả lời: Owen Ryan, CEO: AI giúp tự động hóa các công việc nhàm chán, giải phóng các kế toán cho các công việc có giá trị cao hơn. Chúng tôi đã thấy sự gia tăng trong việc áp dụng AI sinh tạo, và dự kiến sẽ chuyển sang AI có khả năng tác động. Các khả năng AI của chúng tôi được phát triển hợp tác với các công ty hàng đầu và các công ty kiểm toán, đảm bảo mang lại tiết kiệm chi phí, độ chính xác và kịp thời. Jeremy Ong, CTO, lưu ý rằng khách hàng rất hào hứng về AI nhưng cũng cẩn trọng về chính sách và kiểm soát.

Tiếp tục đọc  

Hỏi: Tỷ lệ khách hàng áp dụng AI là bao nhiêu, và họ thường sử dụng các khả năng AI nào? Trả lời: Owen Ryan, CEO: Khoảng 20% khách hàng đang áp dụng một số mức độ AI. Họ chủ yếu sử dụng các công cụ như Journal Risk Analyzer và Verity Flag, liên quan đến sự tương tác của con người để xem xét kết quả. Jeremy Ong, CTO, bổ sung rằng các giải pháp của chúng tôi phù hợp với khách hàng trong hành trình chuyển đổi số của họ, cung cấp cả khả năng truyền thống và mở rộng bằng AI.

Hỏi: Bạn đang định vị các giải pháp của mình như thế nào để chiếm lĩnh ngân sách AI trong khách hàng doanh nghiệp? Trả lời: Owen Ryan, CEO: Chúng tôi tập trung vào việc thể hiện ROI mạnh mẽ, độ tin cậy, sự tin tưởng, độ chính xác và an ninh. Việc mua lại Wiselayer và Verity Accruals giúp chúng tôi mở rộng vào các trường hợp sử dụng upstream, mang lại giá trị và ROI. Jeremy Ong, CTO, nhấn mạnh cơ hội mở rộng vào các lĩnh vực truyền thống không được BlackLine bao phủ nhưng cung cấp dữ liệu cho hệ thống của chúng tôi.

Hỏi: Bạn dự kiến gì về việc áp dụng định giá nền tảng trong năm 2026? Trả lời: Patrick Villanova, CFO: Chúng tôi dự kiến 25-35% khách hàng của mình sẽ áp dụng định giá nền tảng vào cuối năm 2026. Các nhóm gia hạn lớn nhất nằm ở quý hai và quý tư, vì vậy việc áp dụng sẽ không diễn ra theo tuyến tính trong suốt năm. Hướng dẫn này phản ánh tỷ lệ dự kiến này.

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.