Thị trường chứng khoán đang gửi một cảnh báo rõ ràng đến các nhà đầu tư: Dưới đây là những gì lịch sử cho thấy có thể xảy ra vào năm 2026 và những năm sau

Các nhà đầu tư không có phản đối nào về hiệu suất của S&P 500 (^GSPC +0.64%). Trong 10 năm qua, chỉ số tham chiếu phổ biến này đã mang lại tổng lợi nhuận 351% (tính đến ngày 12 tháng 2). Điều này tương đương với mức lợi nhuận trung bình hàng năm là 16%, cao hơn đáng kể so với mức trung bình dài hạn là 10%.

Tuy nhiên, thị trường chứng khoán ngày nay đang gửi đi một cảnh báo rõ ràng tới các nhà đầu tư. Dưới đây là những gì lịch sử cho thấy có thể xảy ra tiếp theo.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Các nhà đầu tư đang cảnh báo về định giá

Chỉ số P/E điều chỉnh theo chu kỳ, còn gọi là chỉ số CAPE, là một công cụ dùng để đánh giá định giá của thị trường. Nó xem xét giá của S&P 500 so với trung bình lợi nhuận ròng đã điều chỉnh lạm phát trong giai đoạn 10 năm gần nhất. Chỉ số này giúp các nhà đầu tư đánh giá tốt hơn liệu thị trường chứng khoán tổng thể có đang rẻ hay đắt.

Hiện tại, có vẻ như là đắt. Chỉ số CAPE, ở mức 40.4, đang ở mức cao nhất kể từ bong bóng dot-com vào đầu thế kỷ.

Invesco, một công ty quản lý tài sản lớn, đã tiến hành nghiên cứu về dữ liệu tương quan cho thấy điều gì có thể xảy ra trong tương lai. Theo phân tích, khi chỉ số CAPE trên 40, như hiện nay, lợi nhuận trung bình hàng năm trong thập kỷ tới sẽ bằng phẳng hoặc hơi âm. Nếu điều này xảy ra, đó sẽ là một đợt giảm mạnh so với những gì chúng ta đã thấy trong 10 năm qua.

Mở rộng

Chỉ số SNPINDEX: ^GSPC

Chỉ số S&P 500

Thay đổi hôm nay

(0.64%) $43.64

Giá hiện tại

$6905.53

Các điểm dữ liệu chính

Khoảng dao động trong ngày

$6836.33 - $6909.87

Khoảng 52 tuần

$4835.04 - $7002.28

Khối lượng giao dịch

919 triệu

Các nhà đầu tư có nên xuống tiền không?

Những nhà đầu tư thông minh sẽ sử dụng dữ liệu này để giúp xác định cách hoặc thời điểm phân bổ vốn. Có thể tốt nhất là chờ đợi cho đến khi chỉ số CAPE giảm xuống, đúng không?

Cách suy nghĩ đó hợp lý, nhưng tôi tin rằng các nhà đầu tư vẫn nên xuống tiền. Thị trường chứng khoán năm 2026 về cấu trúc khác biệt so với những thập kỷ trước.

Chúng ta đã chứng kiến sự trỗi dậy của các công ty công nghệ thống trị chiếm tỷ trọng lớn hơn trong giá trị của thị trường. Những doanh nghiệp này sở hữu các rào cản cạnh tranh rộng lớn, có sản phẩm và dịch vụ phổ biến, tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ, và vẫn đang phát triển.

Thêm vào đó, đầu tư thụ động đã vượt qua các chiến lược chủ động về mặt tài sản vào năm 2023. Điều này mang lại sức mua lớn cho thị trường cổ phiếu.

Cũng cần xem xét chính sách tài khóa và tiền tệ. Mức nợ liên bang mở rộng và sự tăng trưởng liên tục của cung tiền bơm thêm thanh khoản vào hệ thống, điều này có lợi cho các tài sản tài chính.

Ba xu hướng mạnh mẽ này dường như không có dấu hiệu giảm tốc.

Các nhà đầu tư quyết định mua quỹ ETF theo chỉ số S&P 500 ngày hôm nay đang đưa ra lựa chọn đúng đắn. Và nếu bạn có thể thêm tiết kiệm đều đặn, còn gọi là phương pháp trung bình giá dollar-cost averaging, thì sẽ mang lại lợi ích tài chính dài hạn đáng kể.