Sự phát triển của cổ phiếu tái chế pin: Nắm bắt cơ hội trong cơn sốt xe điện

Khi các phương tiện điện tiếp tục mở rộng nhanh chóng trên toàn cầu — với dự báo gần 300 triệu xe điện lưu hành vào năm 2030 — một thách thức song song xuất hiện: điều gì sẽ xảy ra với hàng triệu pin đã qua sử dụng? Thay vì tích tụ trong các bãi rác, phần lớn pin xe điện bỏ đi đều tham gia vào một hệ sinh thái tái chế tinh vi. Các cổ phiếu tái chế pin đã nổi lên như một chủ đề đầu tư hấp dẫn, được thúc đẩy bởi các công ty khai thác các vật liệu quý giá như lithium, nickel, cobalt và các nguyên tố đất hiếm từ các bộ pin đã hết tuổi thọ. Quá trình phục hồi theo vòng tròn này mở khóa các nguồn tài nguyên quan trọng đồng thời tạo ra các cơ hội thị trường lớn cho các nhà đầu tư trong lĩnh vực này.

Tại sao cổ phiếu tái chế pin lại quan trọng hiện nay

Chuỗi giá trị tái chế pin đã chuyển đổi từ một khái niệm nhỏ lẻ thành một nhu cầu chính thống. Mỗi bộ pin đã hết năng lượng chứa dây dẫn, nhựa, mạch điện và hợp chất kim loại có thể được thu hồi và xử lý lại. Các nhà sản xuất ô tô, chính phủ và các tập đoàn công nghệ đều nhận thức rõ rằng việc tìm nguồn cung cấp vật liệu pin thứ cấp sẽ quyết định khả năng chống chịu của chuỗi cung ứng và hiệu quả chi phí trong những thập kỷ tới.

Sự kết hợp giữa các quy định pháp luật, hạn chế nguồn cung và sự mở rộng của việc sử dụng xe điện đã tạo ra nhu cầu cấp bách về xử lý vật liệu tái chế. Các cổ phiếu tái chế pin hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng này. Các công ty hoạt động trong lĩnh vực này từ các nhà tái chế chuyên biệt chỉ tập trung vào phục hồi vật liệu đến các tập đoàn công nghiệp đa ngành tích hợp hoạt động tái chế vào danh mục đầu tư rộng lớn hơn.

Các nhà dẫn đầu ngành: Các cổ phiếu lớn trong lĩnh vực tái chế pin

Li-Cycle Holdings: Mở rộng trên nhiều châu lục

Li-Cycle Holdings (NYSE: LICY) là một trong những nhà tái chế pin lithium-ion hàng đầu của Bắc Mỹ, nhưng tham vọng của họ còn vượt xa hơn nữa. Gần đây, công ty bắt đầu hoạt động tại nhà máy xử lý chính ở Đức, với dự kiến sẽ khai trương dây chuyền sản xuất thứ hai trong năm nay. Việc mở rộng này rất quan trọng: mỗi dây chuyền chính xử lý tới 10.000 tấn vật liệu pin lithium-ion mỗi năm, cộng thêm các công suất phụ trợ giúp tổng công suất của nhà máy Đức đạt 30.000 tấn mỗi năm — xếp vào hàng lớn nhất châu Âu về hoạt động tái chế.

Bộ Năng lượng Hoa Kỳ đã thể hiện sự tin tưởng vào triển vọng của Li-Cycle bằng cách công bố cam kết cho vay có điều kiện trị giá 375 triệu USD để tài trợ cho một nhà máy phục hồi tài nguyên tại Bắc Mỹ. Sự bổ sung vốn này thúc đẩy khả năng mở rộng sản xuất của LICY và đáp ứng nhu cầu tăng cao trên nhiều khu vực địa lý. Đối với các nhà đầu tư theo dõi cổ phiếu tái chế pin, khả năng thực thi của LICY cùng sự hậu thuẫn của chính phủ giúp nó nổi bật trong nhóm.

Umicore: Tận dụng dấu chân toàn cầu

Umicore (OTCMKTS: UMICY), một công ty công nghệ vật liệu có trụ sở tại Bỉ, vận hành các trung tâm tái chế tại Mỹ, Trung Quốc, Bỉ và Đức. Ngoài vật liệu pin, Umicore còn cung cấp các chất xúc tác cho các ứng dụng đốt cháy và lớp phủ đặc biệt — một danh mục đa dạng gặp khó khăn do biên lợi nhuận thu hẹp. Tuy nhiên, kinh nghiệm sâu rộng trong lĩnh vực tái chế pin giúp công ty tận dụng tốt các xu hướng tăng trưởng của xe điện.

Chiến lược mở rộng hoạt động tái chế của Umicore là hợp lý khi xét đến tiềm năng tăng trưởng của việc phục hồi vật liệu pin so với hiệu suất ổn định của các mảng kinh doanh cũ. Khi phần đóng góp của tái chế vào doanh thu tăng lên, biên lợi nhuận tổng thể của công ty dự kiến sẽ cải thiện rõ rệt. Điều này khiến Umicore trở thành một lựa chọn hấp dẫn trong nhóm cổ phiếu tái chế pin, đặc biệt là với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với một công ty có quy mô toàn cầu.

Các đối thủ mới nổi và chuyên biệt

Một số công ty nhỏ hơn đang cạnh tranh thị phần trong lĩnh vực cổ phiếu tái chế pin:

RecycLiCo Battery Materials (OTCMKTS: AMYZF) gần đây đã chuyển hướng từ hoạt động tập trung vào mangan sang chuyên về valor hóa phế phẩm cathode. Công ty biến đổi vật liệu từ cathode thành tiền chất cho sản xuất pin — mô hình vòng kín đầy tiềm năng. Tuy nhiên, lịch sử hoạt động hạn chế tạo rủi ro; nhà máy thử nghiệm chỉ đạt trạng thái thương mại vào cuối năm 2022. Việc xác nhận sản phẩm từ một công ty vật liệu pin vào tháng 4 đã cung cấp bằng chứng khả thi tích cực, nhưng vẫn còn nhiều rủi ro về thực thi. Các nhà đầu tư nên xem AMYZF như một khoản đầu tư mang tính đầu cơ trong lĩnh vực cổ phiếu tái chế pin.

Ganfeng Lithium (OTCMKTS: GNENY), nhà sản xuất lithium lớn nhất thế giới có trụ sở tại Trung Quốc, đã tích hợp hoạt động tái chế pin vào chiến lược dài hạn của mình. Với các hoạt động khai thác và tinh chế trải dài ở châu Phi, Úc, Argentina, Ireland và Mexico, Ganfeng sở hữu một mạng lưới nguồn tài nguyên đa dạng. Công ty còn triển khai các sáng kiến tái chế, trong đó có dự án kéo dài nhiều năm tại tỉnh Giang Tây nhằm xử lý dòng pin đã qua sử dụng. Với mô hình tích hợp nhà sản xuất cộng với nhà tái chế, Ganfeng mang đến một dạng tiếp xúc khác trong lĩnh vực cổ phiếu tái chế pin — kết hợp nguồn cung chính và dòng vật liệu thứ cấp.

American Battery Technology (OTCMKTS: ABML) đã tiên phong trong phương pháp tái chế pin vòng kín, cho phép tách, phục hồi và tinh chế các kim loại quan trọng trong pin. Nhà máy rộng 137.000 bộ vuông tại Nevada của ABML được thiết kế để xử lý hiệu quả với tác động môi trường tối thiểu. Công suất thiết kế đạt 20.000 tấn vật liệu mỗi năm, khiến ABML trở thành một nhà vận hành trung cấp đáng tin cậy trong nhóm cổ phiếu tái chế pin.

Các tập đoàn công nghệ lớn đã tham gia thị trường cổ phiếu tái chế pin

Apple: Cam kết sử dụng vật liệu tái chế

Apple (NASDAQ: AAPL) đã công khai cam kết tăng mạnh tỷ lệ vật liệu tái chế trong toàn bộ hệ sinh thái sản phẩm của mình. Mặc dù chủ yếu là một công ty điện tử tiêu dùng chứ không phải nhà tái chế pin chuyên biệt, quy mô mua sắm của Apple tạo ra nhu cầu vật liệu đáng kể trong chuỗi cung ứng cổ phiếu tái chế pin.

Công ty đã mở rộng đáng kể việc tích hợp cobalt tái chế — đến năm 2022, một phần tư cobalt trong các sản phẩm của Apple bắt nguồn từ nguồn tái chế, tăng từ 13% của năm trước. Các mục tiêu chính thức của Apple bao gồm 100% cobalt tái chế trong tất cả pin do Apple thiết kế, 100% nguyên tố đất hiếm tái chế trong nam châm của thiết bị, cùng với 100% vật liệu tái chế trong hàn mạch và mạ vàng. Những cam kết này tạo ra khối lượng mua hàng lớn, giúp xác thực và duy trì mô hình kinh doanh của các cổ phiếu tái chế pin.

BYD: Từ nhà sản xuất xe điện đến nhà tái chế pin

BYD (OTCMKTS: BYDDF), nhà sản xuất xe điện và pin lớn nhất thế giới, nhận thức sớm rằng các pin xe điện đã qua sử dụng không phải là rác thải mà là nguồn cung cấp tiềm năng. Từ năm 2020, BYD đã hợp tác với Itochu và startup nội địa Pandpower để thu thập pin đã qua sử dụng từ hệ sinh thái sản xuất của mình — lấy từ taxi, xe buýt và đội xe thương mại tại Trung Quốc.

Hệ thống thu gom của BYD cung cấp pin cho các thử nghiệm hiệu suất, với các đơn vị đã xác nhận được chuyển đổi thành hệ thống lưu trữ năng lượng cố định thay vì tái chế ngay lập tức. Cách tiếp cận này — kéo dài tuổi thọ pin qua các ứng dụng thứ cấp trước khi tái chế — bổ sung một lớp trung gian vào hệ sinh thái cổ phiếu tái chế pin. Khi lượng pin xe điện đã qua sử dụng tăng nhanh tại thị trường lớn nhất châu Á, mô hình tích hợp của BYD trở thành một biện pháp phòng hộ ngày càng có giá trị.

Triết lý đầu tư cho cổ phiếu tái chế pin

Cơ hội từ cổ phiếu tái chế pin dựa trên nhiều yếu tố hội tụ: sự bùng nổ của xe điện tạo ra nhu cầu cung cấp cấp bách, biến động giá nguyên liệu thô khiến việc tìm nguồn vật liệu thứ cấp trở nên kinh tế hơn, các khung pháp lý bắt buộc mục tiêu tái chế, và công nghệ ngày càng trưởng thành cho phép phục hồi có lợi nhuận.

Trong lĩnh vực này, các nhà đầu tư có thể lựa chọn giữa các nhà tái chế thuần túy (Li-Cycle, American Battery Technology) cung cấp tiếp xúc tập trung, các tập đoàn đa ngành đa dạng (Umicore, Ganfeng) mang lại danh mục cân đối, các công ty chuyên môn mới nổi (RecycLiCo) mang lại các cược có độ tin cậy cao, và các nhà sản xuất tích hợp (Apple, BYD) tận dụng tái chế để tối ưu chuỗi cung ứng. Mỗi phương án đều mang các đặc điểm rủi ro và lợi nhuận riêng, phù hợp với các mục tiêu và khả năng chịu đựng rủi ro của từng nhà đầu tư.

Cổ phiếu tái chế pin là một chủ đề tăng trưởng có cấu trúc dài hạn, với các yếu tố hỗ trợ trong nhiều thập kỷ tới, đây là thời điểm thích hợp để xem xét các vị thế phù hợp với mục tiêu danh mục và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.