Cổ phiếu CRCL nhận được sự đồng thuận cân bằng từ Morgan Stanley: Đây là những gì các nhà phân tích và quỹ đầu tư nghĩ

Morgan Stanley chính thức bắt đầu đưa ra đánh giá về Circle Internet Group (CRCL), với khuyến nghị Trung bình Cân bằng cho công ty hạ tầng tiền điện tử này. Động thái này cho thấy ngân hàng đầu tư công nhận CRCL là một đối thủ đáng chú ý, mặc dù không nhất thiết là một cơ hội mua vào mạnh ở mức định giá hiện tại. Thông báo được đưa ra vào ngày 2 tháng 2 năm 2026, thêm một quan điểm chính thức từ một tổ chức lớn nữa về lĩnh vực đang mở rộng này.

Nhận định của Morgan Stanley: Triển vọng tăng trưởng vừa phải cho CRCL

Mục tiêu giá của nhà phân tích dành cho CRCL vẽ nên một bức tranh hấp dẫn. Tính đến giữa tháng 1 năm 2026, mục tiêu giá trung bình trong một năm là 141,87 USD mỗi cổ phiếu, với dự báo dao động từ mức thận trọng 60,60 USD đến mức tham vọng 294,00 USD. Mục tiêu trung bình này phản ánh khả năng tăng giá 140,65% so với giá đóng cửa gần nhất của CRCL là 58,95 USD. Trên giấy tờ, điều này cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể mặc dù Morgan Stanley vẫn giữ xếp hạng Trung bình Cân bằng thận trọng. Sự khác biệt giữa các mục tiêu giá lạc quan và xếp hạng vừa phải này làm nổi bật sự không chắc chắn xung quanh các yếu tố thúc đẩy ngắn hạn. Các nhà phân tích dự kiến EPS không GAAP của năm là 1,02, tạo nền tảng cho các cuộc thảo luận định giá.

Lập luận tích cực phía sau các con số: Tại sao điều này quan trọng đối với nhà đầu tư CRCL

Những con số này thực sự có ý nghĩa gì? Mức tăng 140% cho thấy các nhà đầu tư kỳ vọng CRCL có khả năng tăng mạnh nếu việc thực hiện đúng như mong đợi. Tỷ lệ put/call là 0,65 càng củng cố thêm cảm giác lạc quan này—một mức dưới 1,0 thường cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn đang chuẩn bị cho xu hướng tăng hơn là phòng ngừa giảm giá. Tín hiệu kỹ thuật này phù hợp với các mục tiêu giá tích cực, mặc dù Morgan Stanley vẫn chưa đưa ra khuyến nghị mua hoàn toàn.

Chuyển động của dòng tiền tổ chức: CRCL thu hút sự quan tâm ngày càng tăng từ các quỹ

Tâm lý về quỹ liên quan đến CRCL đã chuyển sang tích cực rõ rệt. Hiện có 493 quỹ hoặc tổ chức báo cáo vị thế trong công ty, tăng 30,42% so với quý trước, với 115 nhà sở hữu mới. Sự gia tăng này khó có thể bỏ qua. Trọng số trung bình trong danh mục dành cho CRCL của tất cả các quỹ đã tăng lên 0,89%, tăng 11,85% so với quý trước. Tổng số cổ phiếu do các tổ chức nắm giữ đã tăng 16,52% trong ba tháng qua, đạt 97,214 triệu cổ phiếu. Mô hình tích lũy liên tục này—nhiều tổ chức tham gia hơn và các nhà nắm giữ hiện tại mở rộng vị thế—cho thấy các nhà đầu tư tổ chức ngày càng xem CRCL là một khoản đầu tư hấp dẫn.

Trong các vị thế của các nhà đầu tư lớn: Ai đang mua, ai đang bán

Các hoạt động của các cổ đông lớn nhất của CRCL kể một câu chuyện phức tạp hơn. Quản lý Quỹ Catalyst Group chung, nắm giữ 8,78% công ty (19,001 triệu cổ phiếu), thực tế đã giảm vị thế của mình 5,89% so với quý trước. Công ty này giảm phân bổ danh mục trong CRCL 2,33%, một sự rút lui nhẹ nhàng có thể phản ánh việc chốt lời hoặc cân đối lại danh mục chứ không phải lo ngại về cơ bản.

Quỹ IDG China Capital Fund III cũng giảm cổ phần CRCL, từ 11,676 triệu xuống còn 11,027 triệu cổ phiếu—giảm 5,89%, tương đương giảm 3,17% trong phân bổ danh mục. Tương tự, Marshall Wace LLP đã cắt giảm đáng kể cổ phần CRCL của mình, giảm 5,89% vị thế và giảm phân bổ danh mục 37,82%, là mức cắt giảm lớn nhất trong các nhà nắm giữ chính.

Tuy nhiên, không phải tất cả các nhà đầu tư lớn đều rút lui. Susquehanna International Group đã mở rộng đáng kể cổ phần CRCL của mình, từ 690.000 lên 3,148 triệu cổ phiếu—tăng 78,08%. Việc tích lũy mạnh mẽ này đã giúp tăng phân bổ danh mục của họ đối với CRCL lên 174,48%. Trong khi đó, ARK Investment Management đã tăng nhẹ vị thế từ 2,924 triệu lên 2,967 triệu cổ phiếu (tăng 1,43%) nhưng lại giảm phân bổ danh mục xuống 39,76%, có thể do sự thay đổi trong tỷ trọng danh mục chung của ARK.

Những tín hiệu hỗn hợp này nói gì về tương lai của CRCL

Hoạt động của các tổ chức cho thấy một bức tranh vừa thận trọng vừa chiến lược. Trong khi một số quỹ lớn đang điều chỉnh giảm vị thế trong CRCL, xu hướng chung vẫn cho thấy dòng vốn tổ chức chảy vào nhiều hơn rút ra, với 493 quỹ theo dõi công ty và các vị thế trung bình mở rộng. Bối cảnh này—kết hợp với các mục tiêu giá của nhà phân tích dự báo tăng 140% và các nhà giao dịch quyền chọn đang đặt cược lạc quan—tạo ra lý do để theo dõi sát sao CRCL. Xếp hạng Trung bình Cân bằng của Morgan Stanley có thể cảm thấy như một sự ủng hộ trung lập, nhưng đó là sự công nhận chính thức của ngân hàng rằng CRCL xứng đáng được xem xét nghiêm túc trong bối cảnh ngành hạ tầng crypto đang phát triển.