Từ tranh luận bàn ăn đến kiến thức về sàn giao dịch — Bảy năm biến đổi của tiền điện tử

Bạn có nhớ không? Bảy năm trước, những cuộc tranh luận về Bitcoin trên bàn ăn gia đình? Một bên nói rằng đó là tiền tệ của tương lai, và bên kia nói đó là một trò lừa đảo. Chủ đề thường ồn ào cho đến khi thức ăn nguội. Và bây giờ, những điều từng bị chế giễu trên bàn ăn đã lặng lẽ viết lại logic cơ bản về cách thế giới vận hành.

Khoảnh khắc CZ ra tù, đứng dưới ánh đèn sân khấu của Davos, anh ấy nói với giọng điệu bình tĩnh nhất: “Các sàn giao dịch và stablecoin đã trưởng thành.” "Không hùng biện, không có thăng trầm cảm xúc. Nhưng chính sự bình tĩnh này khiến mọi người đột nhiên nhận ra rằng tất cả chúng ta đều được đưa đến một thế giới khác, và hầu hết chúng ta vẫn chưa phản ứng.

Tranh cãi trong ký ức so với sự đồng thuận trong hiện tại

Từ “đây có phải là một mô hình kim tự tháp” đến “đơn giản là không thể thực hiện được nếu không có nó”, tiền điện tử đã hoàn thành một sự đảo ngược nhận thức hoàn toàn.

Vào năm 2017, cuộc tranh luận trên bàn ăn vẫn đang diễn ra: “Bitcoin vô giá trị, đây là bong bóng”. "Vào thời điểm đó, khi nói đến tài sản kỹ thuật số, phản ứng của hầu hết mọi người đều cau mày và lắc đầu. Vào năm 2021, một NFT của một con khỉ hoạt hình có thể được bán với giá hàng trăm nghìn đô la và mọi người bắt đầu tự hỏi liệu họ có theo kịp thời đại này hay không. Vào cuối năm 2024, Bitcoin sẽ đứng vững ở mức 100.000 đô la và những ông trùm tài chính trên Phố Wall, những người từng chế giễu nó đang xếp hàng để đăng ký ETF giao ngay, giống như lấy giày thể thao phiên bản giới hạn.

Nhóm Trump thậm chí còn thảo luận công khai về việc đưa Bitcoin vào dự trữ chiến lược quốc gia. Đây không còn là một trò chơi vòng tròn nhỏ đối với một số người đam mê công nghệ, mà đã trở thành một cân nhắc chính sách ở cấp quốc gia.

Những người mắng tiền điện tử là “thuốc diệt chuột” trên bàn ăn giờ đây đang lặng lẽ gia nhập thị trường dưới danh nghĩa “bố cục chiến lược”. Đây là cách đảo ngược nhận thức thường xảy ra - không ai tuyên bố rằng “kỷ nguyên cũ đã kết thúc”, nhưng khi bạn nhìn lại, ranh giới phân chia quá rõ ràng để rõ ràng hơn.

Thời kỳ trưởng thành đã đến, cơ sở hạ tầng đã trở thành chiến trường mới

Kỷ nguyên tăng trưởng man rợ đã qua. Khi một ngành công nghiệp bắt đầu nói rằng nó đã “trưởng thành”, bài kiểm tra thực sự chỉ mới bắt đầu.

Một thị trường trưởng thành cần gì? Không phải là một câu chuyện về sự tăng vọt, cũng không phải là một lễ hội của các nhà đầu cơ, mà làỔn định, đáng tin cậy và có khả năng tự tạo máu cơ sở hạ tầng。

Đó là lý do tại sao, từ độ sâu giao dịch và tốc độ thanh toán, đến độ tin cậy của stablecoin và tính bền vững của các giao thức mang lãi suất, những “anh hùng hậu trường” này đang bắt đầu nhận được sự chú ý chưa từng có. Giá trị của ngành công nghiệp đang âm thầm chuyển từ lớp ứng dụng hời hợt sang lớp cơ sở hạ tầng cơ bản.

Lấy stablecoin làm ví dụ. Trước đây, stablecoin chỉ là một phương tiện trao đổi - bạn cần nó để phòng ngừa sự biến động hoặc như một cặp giao dịch. Nhưng trong các thị trường trưởng thành, stablecoin đang phát triển thành mộtTrung tâm bảo quản tài sản và tạo doanh thu。

Các nhà đầu tư đã rơi nước mắt trong một thị trường đầy biến động đang suy nghĩ lại một câu hỏi: làm thế nào để bảo vệ tiền gốc trong khi cho phép tài sản tạo ra lợi nhuận thực sự và bền vững? Lúc này, một giao thức stablecoin có lãi suất được thiết kế tốt sẽ trở thành câu trả lời.

Stablecoin chịu lãi suất đang xác định lại quản lý rủi ro như thế nào

Lấy USD1 do ListaDAO ra mắt làm ví dụ, không chỉ đơn giản là số hóa đô la Mỹ.

USD1 có cấu trúc như thế này: nó được hỗ trợ bởi các tài sản tiền điện tử được thế chấp quá mức (chẳng hạn như BNB, ETH), đảm bảo tính minh bạch về bảo mật. Nhưng quan trọng hơn,Bản thân việc nắm giữ 1 USD cho phép bạn tham gia kiếm lãi trong giao thức。 Điều này tương đương với việc cài đặt một “công cụ thu nhập” cho vị thế stablecoin của bạn - bất kể thị trường thăng trầm, phần tài sản này sẽ tự động phát triển.

Logic đằng sau điều này rất đơn giản: khi ngày càng có nhiều người dùng sử dụng USD1 và nhiều tài sản được cam kết để tạo ra các chứng chỉ có lãi suất (chẳng hạn như lisBNB), dòng tiền của toàn bộ hệ sinh thái tạo thành một chu kỳ tích cực. Đây không phải là lợi nhuận được duy trì bởi những người đến sau tiếp quản, mà là một mô hình thu nhập bền vững được thúc đẩy bởi chính thiết kế giao thức.

Người dùng thông minh hơn thậm chí đã phát hiện ra cách tiếp cận “lợi nhuận gấp ba”: đặt cược tài sản chính thống để có được chứng chỉ có lãi suất → không chỉ giữ lại lợi nhuận của tài sản ban đầu → trong khi đạt được thanh khoản (cho vay 1 USD) → còn có thể kiếm thêm thu nhập. Thiết kế này là hiện thân của việc tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn trong các thị trường trưởng thành.

Người bình thường nên theo kịp “chuyến tàu trưởng thành” này như thế nào

Khi ngành công nghiệp không còn được thúc đẩy bởi những câu chuyện đơn thuần, chiến lược của chúng tôi sẽ thay đổi theo.

Đầu tiên, chuyển từ “suy đoán” sang “cấu hình”. Phân bổ một phần tài sản ổn định của bạn cho các stablecoin có lãi suất như USD1 và sử dụng nó làm “viên đá dằn” cho danh mục đầu tư tài sản tiền điện tử của bạn. Bất kể thị trường biến động như thế nào, phần tài sản này sẽ tự động tăng giá trị cho bạn. Sự thay đổi trong tư duy này thường là một bước ngoặt từ một người mới đến một nhà đầu tư trưởng thành.

Thứ hai, tập trung vào “thỏa thuận dòng tiền thực”. Khi chọn hệ sinh thái nào để tham gia, hãy tự đặt câu hỏi: Doanh thu đến từ đâu? Đó là dòng tiền thực sự từ hệ sinh thái, hay từ việc liên tục bơm tiền mới từ các nhà đầu tư? Cái trước là bền vững, và cái sau cuối cùng sẽ đạt đỉnh.

Một lần nữa, hãy là người tham gia sớm vào cơ sở hạ tầng. Quá trình trưởng thành của ngành là quá trình phân phối lại giá trị. Hiểu và tham gia vào một giao thức thực sự có hào như ListaDAO sớm không chỉ có thể thu được lợi nhuận ổn định trong hiện tại mà còn có khả năng thu được cổ tức dài hạn trong sự phát triển sinh thái trong tương lai.

Từ “có tham gia hay không” đến “làm thế nào để tham gia tốt hơn”

Ý nghĩa thực sự của những lời nói của CZ thực sự vượt xa chính Bitcoin. Nó đại diện cho một bước ngoặt: tiền điện tử không còn cần phải chứng minh giá trị của chúng với thế giới.

Tại bàn ăn, mọi người tranh luận liệu nó có hữu ích hay không. Bây giờ, mọi người đang tranh cãi về “cách sử dụng và làm thế nào để kiếm tiền”. Sự thay đổi này có vẻ tinh tế, nhưng nó thực sự sâu sắc.

Những người thông minh không còn hỏi “liệu nó có tăng không”, mà hãy nghĩ: “Tôi nên chiếm vị trí nào trong hệ thống tài chính mới này?” Loại chiến lược nào phù hợp nhất cho kỷ nguyên mới này? "

Có lẽ, bắt đầu với một tài sản ổn định có thể tự phát triển, bắt đầu bằng việc xem xét nghiêm túc những thỏa thuận thực sự có dòng tiền và tính bền vững là bước vững chắc nhất. Bởi vì đến lúc đó, bạn sẽ không còn tranh cãi về đúng sai trên bàn ăn mà bạn sẽ tìm kiếm cơ hội trong thế giới mới.