Chính sách tiền tệ của Nhật Bản gây xáo trộn thị trường tiền mã hóa toàn cầu

Gần đây, sự biến động dữ dội của thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản đang lan rộng nhanh chóng sang các thị trường tài chính toàn cầu và thị trường tiền điện tử. Theo báo cáo của CoinDesk, những thay đổi trong chính sách tiền tệ của Nhật Bản đang gây ra những phản ứng dây chuyền không lường trước được. Các nhà chiến lược sản phẩm của Saxo Bank cũng cảnh báo rằng tình hình này không chỉ là vấn đề khu vực mà đang phát triển thành một cuộc khủng hoảng ổn định tài chính toàn cầu.

Lợi suất trái phiếu tăng vọt, xác lập đỉnh cao 27 năm

Lợi suất trái phiếu Nhật Bản kỳ hạn 30 năm đã tăng đột biến hơn 30bp, đạt mức 3.91%. Đây là mức cao nhất trong 27 năm qua, gây sốc ngay lập tức cho thị trường. Các chuyên gia phân tích cho rằng đà tăng này đang đe dọa căn bản vị trí lâu dài của Nhật Bản — quốc gia cung cấp thanh khoản ổn định nhất thế giới. Sự thay đổi này đồng nghĩa với việc tái cấu trúc dòng chảy vốn toàn cầu, tạo ra sự bất ổn sâu sắc trong tâm lý nhà đầu tư.

Thắt chặt thanh khoản toàn cầu và mở rộng bán tháo tài sản rủi ro

Việc giảm hỗ trợ thanh khoản của Nhật Bản đã làm tăng thêm căng thẳng trên thị trường tài chính toàn cầu. Các yếu tố ngoại lai như đe dọa áp thuế của Tổng thống Trump đã làm tâm lý phòng ngừa rủi ro toàn cầu trở nên trầm trọng hơn. Kết quả là giá Bitcoin đã giảm xuống mức (89.11K, trong khi vàng và bạc lại xác lập mức cao kỷ lục. Đây là hiện tượng điển hình của việc tránh né tài sản rủi ro, cho thấy nhà đầu tư đang chuyển mạnh sang các tài sản an toàn.

Cục diện chính sách kép của Ngân hàng Nhật Bản

Các nhà phân tích nhận định rằng Ngân hàng Nhật Bản, cơ quan chịu trách nhiệm chính sách tiền tệ của Nhật, đang đối mặt với các lựa chọn cực kỳ hạn chế. Nếu cố gắng kiểm soát lợi suất, có thể gây mất niềm tin của thị trường; còn nếu chuyển sang chính sách thắt chặt tiền tệ, có khả năng làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng thanh khoản toàn cầu. Dù chọn phương án nào, hậu quả tiêu cực đều có thể xảy ra.

Nguy cơ sụp đổ hệ thống tài chính ngày càng gia tăng

Trong giới tham gia thị trường, có nhiều lo ngại rằng đà tăng lợi suất hiện tại nếu kéo dài có thể dẫn đến một cuộc khủng hoảng cấu trúc của hệ thống tài chính toàn cầu. Dù chính sách tiền tệ của Nhật Bản có thể chỉ là tạm thời, nhưng nó cũng có thể là tín hiệu làm lung lay nền tảng ổn định của hệ thống tài chính quốc tế. Do đó, sự cảnh giác của thị trường đang tăng cao. Trong tương lai, quyết định chính sách của Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ có ảnh hưởng lớn đến thị trường tiền điện tử và các tài sản truyền thống toàn cầu.