Kiến trúc dữ liệu của các DEX mở rộng quy mô: giải quyết vấn đề thanh khoản, độ trễ và bảo vệ MEV

• Đối với người dùng trung bình, an ninh của DEX không chỉ đơn thuần là một cuộc kiểm tra hoặc huy hiệu trên trang web.
• Ngay cả khi một DEX cung cấp thanh khoản và an ninh tuyệt vời, người dùng sẽ không ở lại nếu mỗi giao dịch cảm thấy như một trò chơi xổ số.
• Một DEX là nhiều hơn chỉ mã code; đó là một hệ thống giao dịch toàn diện. Và điều quan trọng nhất là hệ thống này hoạt động tốt như thế nào.

Khi các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tiếp tục chiếm lĩnh thị phần từ các ông lớn tập trung, cuộc trò chuyện đang chuyển từ chức năng hợp đồng thông minh cơ bản sang tổ chức dữ liệu phức tạp.

Hầu hết các nền tảng thất bại không phải vì mã lỗi, mà vì họ không thể giải quyết được ‘bài toán tam giác’ của giao dịch tải cao: đảm bảo thanh khoản sâu, giảm thiểu độ trễ dưới giây, và bảo vệ người dùng khỏi các cuộc tấn công MEV (Giá trị tối đa có thể khai thác).

Trong bài phân tích sâu này, chúng tôi khám phá cách kiến trúc hệ thống DEX đạt tiêu chuẩn sản xuất được thiết kế để tồn tại trước biến động thị trường cực đoan.

Thanh khoản là nền tảng

Đối với người dùng, điều này có nghĩa là sẽ không có tổn thất lớn trong quá trình trao đổi, các giao dịch sẽ được thực hiện với giá dự đoán trước, và sẽ không có những đột biến giá mạnh khi giao dịch với khối lượng trung bình.

Nhiều dự án cố gắng mua tiền ngay từ đầu với lãi suất cao, thu hút những người tìm kiếm lợi nhuận nhanh, nhưng các lãi suất này biến mất ngay khi thu nhập giảm.

Chiến lược huy động vốn tốt bắt đầu bằng việc lập kế hoạch các cặp và tuyến đường trao đổi. Một DEX không nên dựa hoàn toàn vào một pool duy nhất.

Điều quan trọng là có khả năng tự động chia nhỏ các lệnh theo các pool khác nhau và, nếu cần, kết nối với các nhà tổng hợp thanh khoản.

Điều này có thể giảm thiểu tổn thất khi trao đổi và đảm bảo các giao dịch ổn định ngay cả khi một nguồn vốn tạm thời không khả dụng.

Từ ngày đầu tiên, bạn cần xác định:

● các cặp neo (thanh khoản cơ bản) có nhu cầu ổn định nhất;

● phạm vi tập trung thanh khoản và chính sách cân bằng lại;

● các ưu đãi dài hạn cho LP, không liên quan đến giá token, mà liên quan đến khối lượng và thời gian cung cấp thanh khoản.

An toàn

Đối với người dùng trung bình, an ninh của DEX không chỉ là một cuộc kiểm tra hoặc huy hiệu trên trang web.

Chìa khóa là tự tin rằng quỹ sẽ không biến mất do lỗi mã, thao túng giá hoặc tấn công mạng.

Vì vậy, trong một sàn giao dịch phi tập trung, an ninh không phải là biện pháp một lần, mà là cam kết liên tục.

Điều quan trọng là phải bảo vệ chống lại tất cả các khía cạnh. Việc kiểm tra hợp đồng thông minh là cần thiết, nhưng chưa đủ.

Bạn cần xem xét các cuộc tấn công kinh tế, cách chúng hành xử trong arbitrage, và trong thị trường xấu, chứ không chỉ kiểm tra mã.

Cũng quan trọng là phải bảo vệ chống lại các mối đe dọa MEV: khi ai đó vượt trước các giao dịch của bạn, thay thế chúng, hoặc thay đổi thứ tự của chúng.

Tất cả những điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến trải nghiệm người dùng và lòng tin vào sàn giao dịch.

Các lớp chỉ mục, các thanh toán ngoài chuỗi, các điểm cuối API, và giao diện ký giao dịch cũng vẫn còn dễ bị tổn thương. Do đó, cần thiết phải có:

● giám sát trạng thái của các pool và các bất thường về thanh khoản;

● hệ thống cảnh báo cho đội ngũ devops và rủi ro;

● kiểm soát rủi ro tự động giới hạn các tham số giao dịch cực đoan.

Nếu một DEX hoạt động đáng tin cậy, ngay cả khi thị trường biến động dữ dội, và có thể chịu đựng các cuộc khủng hoảng khác nhau mà không gặp vấn đề gì, thì danh tiếng của nó sẽ tốt hơn bất kỳ lãi suất cao nào.

Tại sao người dùng so sánh DEX với CEX?

Ngay cả khi một DEX cung cấp thanh khoản và an ninh tuyệt vời, người dùng sẽ không ở lại nếu mỗi giao dịch cảm thấy như một trò chơi xổ số.

Các nhà giao dịch hiện nay so sánh các sàn giao dịch phi tập trung không phải với lý tưởng Web3, mà với những gì họ quen thuộc trên các nền tảng tập trung: tốc độ, rõ ràng, và tiện lợi.

Tốc độ của DEX không chỉ là về việc xác nhận một khối nhanh như thế nào; nó bao gồm tất cả: bạn trả bao nhiêu cho phí gas, các nút RPC nhanh như thế nào, giao diện phản hồi ra sao, và rõ ràng về những gì đang xảy ra với một giao dịch.

Bằng cách thiết lập hợp đồng thông minh tốt, sử dụng batching, và suy nghĩ kỹ về chiến lược nút/điểm cuối, bạn có thể giảm chi phí và tăng tốc phản hồi đến mức người dùng không cần phải nghĩ đến các khía cạnh kỹ thuật nữa.

Một lỗi UX phổ biến là không giải thích rõ ràng phải làm gì nếu có sự cố xảy ra. Người dùng cần hiểu rõ điều gì sẽ xảy ra nếu một giao dịch bị kẹt, bị thay thế hoặc bị từ chối.

Một DEX không chỉ hiển thị mã băm; nó cần giải thích ý nghĩa của nó, các rủi ro, và bước tiếp theo cần làm. Thông tin nhiều hơn luôn tốt hơn là ít hơn.

Để một DEX cảm thấy như một CEX, cần có các nhà lập chỉ mục ngoài chuỗi. Chúng cung cấp cập nhật dữ liệu nhanh, hiển thị ước tính giá và phí sơ bộ trước khi ký giao dịch, và rõ ràng thể hiện độ trượt giá và xác suất thực thi.

Người dùng cần có thể xem trước những gì họ sẽ nhận được trước khi quyết định trả phí gas.

Hạ tầng quan trọng hơn “hợp đồng đẹp”

Một DEX là nhiều hơn chỉ mã code; đó là một hệ thống giao dịch toàn diện. Và điều quan trọng nhất là hệ thống này hoạt động tốt như thế nào.

Các nhà lập chỉ mục, nút RPC, hệ thống giám sát, ghi nhật ký, và quy trình phản ứng sự cố vận hành đều là một phần của trải nghiệm người dùng, ngay cả khi người dùng không trực tiếp nhìn thấy chúng.

Nếu bạn không có khả năng dự phòng, không giám sát những gì đang xảy ra, và không biết phải làm gì trong trường hợp gặp sự cố, bất kỳ vấn đề nào cũng có thể gây tổn hại nghiêm trọng đến danh tiếng của bạn.

Đó là lý do tại sao các DEX xuất sắc được xây dựng như các hệ thống vững chắc có thể chịu đựng các sự cố, mở rộng quy mô, và phục hồi nhanh chóng, chứ không chỉ là các giao thức thử nghiệm.

Thiết kế DEX từ ngày đầu

Bước đầu tiên là hiểu rõ lý do tại sao bạn cần một DEX. Nếu DEX tập trung vào giao dịch tích cực, độ sâu của sổ lệnh và trượt giá tối thiểu ở khối lượng trung bình là chìa khóa. Nếu DEX tập trung hơn vào DeFi và arbitrage, thì ổn định giá và định tuyến hợp lý là yếu tố then chốt.

Điều này sẽ quyết định mô hình AMM nào phù hợp, cách tập trung thanh khoản, và liệu có cần các nhà tổng hợp hay không.

Trước đây, nhiều DEX mắc sai lầm khi cố gắng phân bổ ưu đãi cho tất cả các cặp, nhưng trên thực tế, thanh khoản nên tập trung quanh một số thị trường cốt lõi.

Đây là những cặp thúc đẩy phần lớn hoạt động và định giá cho các tuyến đường khác. Đây là những cặp cần được ưu tiên, khuyến khích, và hỗ trợ.

Kết luận

Tóm lại, để một DEX thực sự chiếm lĩnh, không chỉ là ý tưởng về phi tập trung mới quan trọng.

Điều quan trọng nhất là mọi người cảm thấy dễ sử dụng.

Phải có lượng thanh khoản lớn để các giao dịch diễn ra suôn sẻ, an ninh phải hàng đầu, và tốc độ cùng sự tiện lợi phải như của một sàn giao dịch thông thường, để không ai nhận ra sự khác biệt.

Những người hiểu rằng hợp đồng thông minh không phải là tất cả, mà thay vào đó đầu tư vào hệ thống vững chắc, quản lý rủi ro, và tiện lợi sẽ có được người dùng trung thành trong nhiều năm tới.

Đây chính là các DEX tồn tại qua mọi thời đại và trở thành nền tảng cho một hệ thống tài chính phi tập trung mới.

Bài đăng The data architecture of scalable DEXs: solving for liquidity, latency, and MEV protection xuất hiện đầu tiên trên CoinJournal.