Hyperliquid nền tảng cá mập vị thế đảo chiều lớn: Short kiếm lời gấp đôi Long bị mắc kẹt, cá mập 5 lần mua ETH đã lỗ 44,94 triệu

Theo tin tức mới nhất, cấu trúc vị thế của cá mập trên nền tảng Hyperliquid đã xuất hiện sự mất cân đối rõ rệt, lực lượng bán khống rõ ràng chiếm ưu thế. Tính đến thời điểm hiện tại, tổng vị thế cá mập trên nền tảng đạt 5,818 tỷ USD, nhưng phân bổ mua bán rất không đều, tỷ lệ vị thế bán khống chiếm hơn 52%, trong khi các nhà mua đang chịu khoản lỗ lớn. Sự mất cân đối cấu trúc này phản ánh thái độ thận trọng của các nhà tham gia thị trường đối với xu hướng tương lai.

Cấu trúc vị thế cá mập mất cân đối, bán khống hoàn toàn chiếm ưu thế

Theo dữ liệu của Coinglass, cấu trúc vị thế mua bán của cá mập trên nền tảng Hyperliquid như sau:

Dữ liệu này tiết lộ hai tín hiệu quan trọng. Thứ nhất, tỷ lệ vị thế mua bán là 0.89, nghĩa là quy mô vị thế bán khống vượt quá mua khoảng 326 triệu USD. Thứ hai, điều quan trọng hơn là hướng lợi nhuận/lỗ — các nhà mua không chỉ bị mắc kẹt mà còn tích lũy lỗ 225 triệu USD, trong khi các vị thế bán khống lại có lợi nhuận 304 triệu USD trong cùng kỳ. Cấu trúc “một bên thắng lớn, một bên thua lỗ” này thường dự báo sự bất đồng lớn trong đánh giá xu hướng giá của các nhà tham gia thị trường.

Tại sao bán khống chiếm ưu thế?

Xét về cấu trúc vị thế, nhóm cá mập rõ ràng có thái độ thận trọng hơn đối với xu hướng tương lai. Tỷ lệ vị thế bán khống chiếm 52.8%, đang hưởng lợi nhuận, cho thấy dự đoán giảm giá của họ ít nhất đã được thị trường xác nhận trong thời gian gần đây. Ngược lại, các nhà mua vẫn chiếm gần một nửa vị thế, nhưng tình trạng lỗ cho thấy giá mua của họ khi mở vị thế có thể đã ở mức cao hơn.

Tín hiệu rủi ro từ các cá mập đòn bẩy cao mua dài hạn

Trong bối cảnh bán khống chiếm ưu thế, một giao dịch cá mập riêng lẻ nổi bật hơn hẳn. Theo dữ liệu, địa chỉ cá mập 0xb317…ae đã mở vị thế mua ETH với đòn bẩy 5 lần tại mức giá 3161.85 USD, hiện đang gặp phải khoản lỗ chưa thực hiện 44,947,87 USD.

Các điểm rủi ro của giao dịch này

• Thời điểm vào lệnh không thuận lợi: Giá mua của cá mập là 3161.85 USD, trong khi giá ETH hiện tại là 2958.13 USD, đã giảm khoảng 203 USD (giảm khoảng 6.4%)
• Rủi ro đòn bẩy: Đòn bẩy 5 lần nghĩa là bất kỳ mức giảm 6.4% nào cũng có thể gây mất vốn gốc 32%, gần như đã chạm mức cảnh báo thanh lý
• Giao dịch chống xu hướng: Trong môi trường bán khống chiếm ưu thế, các vị thế mua đòn bẩy cao đơn lẻ dễ gặp phải tác động thanh khoản
• Áp lực tâm lý: Khoản lỗ chưa thực hiện 44,947,87 USD là thử thách tâm lý lớn đối với bất kỳ nhà giao dịch nào

So sánh lịch sử

Trong các tin tức liên quan, có đề cập rằng ngày 23 tháng 1, một cá mập đã mở vị thế mua 4212 ETH với đòn bẩy 25 lần, giá trung bình mở vị thế là 2962.62 USD, cũng gặp phải trạng thái “lỗ nhỏ tạm thời”. Điều này cho thấy trong thời gian gần đây, các nhóm cá mập có xu hướng mua vào tích cực thường gặp khó khăn.

Ý nghĩa thị trường: Sự phân hóa của cá mập gia tăng

Dữ liệu này phản ánh một hiện tượng quan trọng của thị trường tiền mã hóa hiện tại: sự phân hóa trong nội bộ nhóm cá mập đang ngày càng rõ rệt. Một số cá mập kiếm lợi từ các vị thế bán khống kịp thời, trong khi số khác lại bị mắc kẹt do mở các vị thế mua quá sớm hoặc quá kích.

Sự phân hóa này thường dự báo hai khả năng xu hướng thị trường: một là giá tiếp tục giảm, bán khống tiếp tục có lợi; hai là giá ổn định bật tăng, các vị thế mua bị mắc kẹt dần thoát lệnh. Nhìn chung, thái độ của nhóm cá mập trên nền tảng Hyperliquid hiện tại cho thấy phần lớn dòng vốn đang nghiêng về bán hoặc chờ đợi, điều này trong ngắn hạn không có lợi cho các nhà mua.

Tóm lại

Dữ liệu vị thế cá mập trên nền tảng Hyperliquid cho thấy thị trường đang trong giai đoạn bán khống chiếm ưu thế, các nhà bán khống chiếm 52.8% và có lợi nhuận, trong khi các nhà mua dù chiếm 47.2% nhưng lỗ 2.25 tỷ USD. Sự mất cân đối cấu trúc này phản ánh thái độ thận trọng của cá mập đối với xu hướng tương lai. Giao dịch mua dài hạn đòn bẩy 5 lần của một cá mập đã lỗ 44.94 triệu USD, càng xác nhận rủi ro trong các hoạt động mua của các nhà đầu tư hiện tại. Đối với các nhà tham gia thị trường, điều quan trọng là theo dõi xem cấu trúc mất cân đối này có thể bị phá vỡ hay không — nếu bán khống tiếp tục có lợi, thị trường có thể đối mặt với áp lực giảm giá lớn hơn; còn nếu giá ổn định bật tăng, các vị thế mua bị mắc kẹt mới có cơ hội thoát lệnh.