UBS lên kế hoạch giao dịch tiền điện tử cho khách hàng ngân hàng tư nhân giàu có

Nguồn: CryptoValleyJournal Tiêu đề gốc: UBS lên kế hoạch giao dịch tiền điện tử cho khách hàng cá nhân giàu có Liên kết gốc:

Từ phê bình đến nhà cung cấp

Quản lý tài sản lớn nhất thế giới đang thực hiện một bước ngoặt đáng chú ý. Theo Bloomberg, UBS đang khám phá việc ra mắt giao dịch tiền điện tử cho một số khách hàng cá nhân tại Thụy Sĩ. Ban đầu, khách hàng giàu có sẽ có thể mua bán Bitcoin và Ethereum.

Gã khổng lồ ngân hàng Thụy Sĩ, với khoảng 6,9 nghìn tỷ USD tài sản quản lý, đã đánh giá các đối tác tiềm năng cho dịch vụ này trong nhiều tháng. Quyết định cuối cùng vẫn đang chờ xử lý. Động thái này diễn ra nhiều năm sau khi ngân hàng này coi tài sản kỹ thuật số là một “bong bóng đầu cơ” và cảnh báo khách hàng về khả năng mất toàn bộ.

Việc đảo ngược dự kiến này mang ý nghĩa quan trọng. Ít ngân hàng lớn nào tự định vị rõ ràng chống lại tiền điện tử như UBS. Chủ tịch Axel Weber đã đưa ra những cảnh báo nghiêm trọng về Bitcoin vào năm 2017. Ông lập luận rằng, nếu không có ngân hàng trung ương kiểm soát nguồn cung, thì tiền điện tử này về cơ bản đã bị lỗi. Biến động giá cực đoan khiến Bitcoin trở nên vô dụng như một phương thức thanh toán.

Vào tháng 1 năm 2021, UBS đã gửi thư cảnh báo tới khách hàng. Ngân hàng gọi Bitcoin là một “bong bóng đầu cơ” và cảnh báo về khả năng mất toàn bộ. Thư viết rằng, tiền điện tử không mang lại lợi ích cho danh mục đầu tư và gây ra rủi ro hệ thống, đồng thời tiếp tục rằng các loại tiền điện tử ưu việt có thể thay thế Bitcoin bất cứ lúc nào.

Cho đến năm 2024, UBS vẫn nhấn mạnh sự quan tâm đến công nghệ blockchain nhưng không phải tiền điện tử. Ngân hàng đã phân định rõ ràng giữa công nghệ nền tảng và tài sản kỹ thuật số như một loại hình đầu tư.

Áp lực từ khách hàng thúc đẩy hành động

Điều gì đã thay đổi? Câu trả lời rất đơn giản: nhu cầu của khách hàng. UBS quản lý khoảng 4,7 nghìn tỷ USD trong Quản lý Tài sản Toàn cầu. Nhiều khách hàng giàu có này muốn tiếp cận tài sản kỹ thuật số. Và họ sẵn sàng chuyển sang đối thủ nếu UBS không cung cấp dịch vụ này. Trong khi UBS cảnh báo, các nhà quản lý tài sản hàng đầu như BlackRock, Fidelity và VanEck đã tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử một cách mạnh mẽ. Quỹ ETF Bitcoin của BlackRock đã đạt hơn $50 tỷ USD tài sản quản lý trong vòng một năm.

Áp lực cạnh tranh từ Mỹ là rất lớn. Một ngân hàng lớn của Mỹ đã mở dịch vụ truy cập tiền điện tử cho tất cả khách hàng quản lý tài sản vào tháng 10 năm 2025. Trong nửa đầu năm 2026, ngân hàng này cũng dự định cung cấp giao dịch tiền điện tử trực tiếp qua nền tảng bán lẻ của mình. Điều này có thể mở khóa khối lượng giao dịch lên tới 1,3 nghìn tỷ USD. JPMorgan Chase cũng đang mở rộng dịch vụ tiền điện tử của mình. Bank of America và Wells Fargo đã cung cấp cho khách hàng giàu có quyền truy cập vào ETF Bitcoin. Môi trường pháp lý thân thiện hơn dưới các chính sách mới đang thúc đẩy xu hướng này nhanh hơn.

UBS đơn giản không thể đứng ngoài cuộc. Khách hàng giàu có hiện nay mong đợi quyền truy cập vào tất cả các loại tài sản liên quan. Những ai không cung cấp được sẽ đối mặt với rút vốn.

Người mới đến muộn trên thị trường Thụy Sĩ

UBS cũng tụt hậu so với các đối thủ cạnh tranh tại thị trường nội địa Thụy Sĩ. Zürcher Kantonalbank đã ra mắt giao dịch Bitcoin và Ethereum cho khách hàng bán lẻ từ tháng 9 năm 2024. PostFinance đã cho phép giao dịch mười một loại tiền điện tử cho 2,5 triệu khách hàng của mình kể từ năm 2024 thông qua hợp tác với ngân hàng tiền điện tử Sygnum.

Tuy nhiên, UBS đã tích lũy được một số kinh nghiệm. Vào tháng 9 năm 2025, UBS, PostFinance và Sygnum đã thử nghiệm thanh toán trên blockchain Ethereum. Dự án thử nghiệm với các token gửi tiền được xem là một cột mốc đối với trung tâm tài chính Thụy Sĩ. Các ngân hàng đã thực hiện một giao dịch thanh toán có ràng buộc pháp lý trên blockchain công cộng lần đầu tiên.

UBS cũng đã tích lũy kinh nghiệm thực tế với các sản phẩm token hóa. Vào tháng 11 năm 2023, ngân hàng đã cung cấp cho khách hàng giàu có tại Hồng Kông khả năng giao dịch các ETF liên kết với tiền điện tử. Năm ngoái, UBS Asset Management đã ra mắt một quỹ thị trường tiền tệ token hóa trên Ethereum.

Ermotti hoàn tất bước chuyển đổi mô hình

CEO Sergio Ermotti đã điều chỉnh phát ngôn của mình kể từ đó. Tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới năm nay ở Davos, ông gọi blockchain là “tương lai của ngân hàng truyền thống.” Ông cũng dự đoán sự hội tụ của tài chính truyền thống và các công nghệ phi tập trung.

Điều này đáng chú ý vì cách đây vài năm, UBS liên tục nhấn mạnh sự phân biệt giữa công nghệ blockchain và tiền điện tử. Ngân hàng ủng hộ công nghệ trước trong khi từ chối loại hình tài sản thứ hai. Giờ đây, ranh giới đó không còn có thể duy trì nữa.

Cùng lúc, Ermotti đã bày tỏ lo ngại tại Davos về máy tính lượng tử và tác động tiềm năng của nó đối với an ninh tiền điện tử. Phát biểu này cho thấy UBS vẫn chưa hoàn toàn từ bỏ lập trường phê phán của mình.

Mô hình đối tác thay vì phát triển nội bộ

UBS không có kế hoạch xây dựng hạ tầng tiền điện tử riêng. Thay vào đó, ngân hàng dựa vào các đối tác bên ngoài. Điều này giảm thiểu chi phí phát triển và độ phức tạp. Các nhà cung cấp nào sẽ được chọn vẫn còn bỏ ngỏ. Sygnum sẽ là ứng cử viên rõ ràng sau thành công của dự án thử nghiệm token gửi tiền.

Việc ra mắt dự kiến bắt đầu tại Thụy Sĩ. Bloomberg sau đó đề cập đến khu vực Châu Á - Thái Bình Dương và Mỹ như các thị trường mở rộng tiềm năng. Bằng cách bắt đầu tại thị trường nội địa, ngân hàng muốn thử nghiệm các quy trình vận hành trước và đảm bảo giám sát chặt chẽ của cơ quan quản lý.

Thông điệp gửi ngành

Việc gia nhập của quản lý tài sản lớn nhất thế giới sẽ gửi đi một tín hiệu mạnh mẽ. Nếu ngay cả UBS, một trong những nhà phê bình lớn nhất trong nhiều năm, cũng cung cấp dịch vụ giao dịch tiền điện tử, điều này có thể thúc đẩy quá trình chấp nhận của các tổ chức lớn hơn nữa.

Sự mỉa mai rõ ràng. Ngân hàng đã cảnh báo khách hàng về khả năng mất toàn bộ Bitcoin vào năm 2021 nay lại muốn hưởng lợi từ cơn sốt tiền điện tử này. Bitcoin đã tăng hàng trăm phần trăm kể từ những cảnh báo đó. Những khách hàng theo lời khuyên của UBS đã bỏ lỡ những khoản lợi nhuận đó.

Vấn đề còn lại là: UBS có đến kịp thời hay đã quá muộn? Ngân hàng tiền điện tử Sygnum dự đoán rằng năm 2026 sẽ là năm của việc chấp nhận tiền điện tử của các tổ chức lớn. UBS đang định vị để trở thành một phần của xu hướng này. Liệu ngân hàng có thể lấy lại được phần thiệt hại đã mất hay không vẫn còn để xem.