ETH bị kẹp giữa 8.74 tỷ và 6.46 tỷ: 2900 và 3100 trở thành các mức giá quan trọng

Ethereum hiện tại có giá 3019.64 USD, đang ở một vị trí nhạy cảm. Theo các tin tức mới nhất, dữ liệu của Coinglass cho thấy hai vùng độ mạnh thanh lý quan trọng: nếu ETH giảm xuống dưới 2900 USD, tổng lực thanh lý các lệnh mua trên các sàn CEX chính sẽ đạt 8.74 tỷ; ngược lại, nếu vượt qua 3100 USD, tổng lực thanh lý các lệnh bán trên các sàn CEX chính sẽ đạt 6.46 tỷ. Điều này có nghĩa là bất kể hướng đi lên hay xuống, đều tồn tại áp lực thanh lý đáng kể.

Thanh lý mạnh nghĩa là gì

Trước tiên cần hiểu một khái niệm quan trọng: biểu đồ độ mạnh thanh lý không thể hiện chính xác số lượng hợp đồng sắp bị thanh lý hoặc giá trị hợp đồng bị thanh lý, mà là đo lường tầm quan trọng của từng cụm thanh lý so với các cụm lân cận. Nói đơn giản, nó phản ánh phản ứng mạnh mẽ của thị trường khi giá chạm đến một mức nhất định, do dòng chảy thanh khoản gây ra. Cột thanh lý cao hơn nghĩa là khi giá chạm mức đó, sẽ gây ra phản ứng dây chuyền thanh lý dữ dội hơn.

Áp lực hai chiều hiện tại

Giá ETH hiện tại 3019.64 USD đúng nằm giữa hai mức quan trọng này, cách dưới khoảng 3.4% so với 2900 USD, cách trên khoảng 2.6% so với 3100 USD. Tình trạng bị kẹp giữa này cho thấy các nhà tham gia thị trường có quan điểm trái chiều rõ rệt về hướng đi của ETH.

Bối cảnh thị trường gia tăng rủi ro biến động

Các động thái gần đây của thị trường càng làm tăng thêm sự không chắc chắn này:

• Dòng vốn tổ chức liên tục chảy vào: ETF giao ngay ETH tháng 12 ghi nhận dòng vốn đáng kể, Quỹ Ethereum của Fidelity thu hút 59.25 triệu USD, Quỹ tín thác Ethereum của Grayscale thu hút 39.21 triệu USD
• Tuy nhiên cũng có tín hiệu giảm bớt: Công ty dự trữ ETH FG Nexus bán 2500 ETH với giá 804 triệu USD, trong đó ETH dự trữ ở mức cao năm ngoái đã gây lỗ khoảng 11.52 triệu USD
• Các cá mập hành động không đồng nhất: có hành vi gửi tiền vào hợp đồng gửi tiền trên chuỗi Beacon, cũng có hành vi bán tháo hoảng loạn ngắn hạn để chốt lời

Những tín hiệu pha trộn này cho thấy các nhà tham gia thị trường có kỳ vọng không đồng nhất. Một mặt, các nhà đầu tư tổ chức liên tục phân bổ, mặt khác, những người vào vị trí cao từ sớm đang cắt lỗ.

Giá chạm điểm thanh lý sẽ xảy ra điều gì

Nếu ETH giảm xuống dưới 2900 USD, lực thanh lý mua trị giá 8.74 tỷ sẽ tạo ra phản ứng dây chuyền. Các vị thế mua bị buộc phải thanh lý này sẽ đẩy giá xuống sâu hơn, có thể gây ra các đợt cắt lỗ và bán tháo hoảng loạn lớn hơn. Ngược lại, nếu ETH vượt qua 3100 USD, lực thanh lý bán trị giá 6.46 tỷ sẽ tạo ra áp lực tăng tương tự.

Điều cần chú ý là, độ mạnh thanh lý mua 8.74 tỷ lớn hơn độ mạnh thanh lý bán 6.46 tỷ, điều này ngụ ý rủi ro giảm có thể lớn hơn rủi ro tăng nhẹ. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là giá nhất định sẽ giảm, chỉ ra rằng nếu chạm đến các điểm quan trọng phía dưới, phản ứng sẽ dữ dội hơn.

Tóm lại

ETH hiện đang ở vị trí cân bằng cao nhưng đầy rủi ro. Hai mức giá 2900 và 3100 USD trở thành tâm điểm chú ý của các nhà tham gia thị trường, cũng là các ngưỡng quyết định xu hướng ngắn hạn. Cả phe mua và phe bán đều tích lũy vị thế đáng kể tại hai mức này, một khi giá chạm vào bất kỳ bên nào, có thể gây ra hiệu ứng thanh lý dây chuyền.

Xét về cấu trúc thị trường, dòng vốn tổ chức chảy vào và giảm dự trữ của các quỹ dự trữ tồn tại song song, hành động của cá mập không đồng nhất, tất cả phản ánh sự không thống nhất trong dự đoán về xu hướng trung hạn của ETH. Đối với các nhà giao dịch, điều quan trọng là theo dõi sát sao khả năng phòng thủ tại hai mức giá này, một khi vượt qua, dòng chảy thanh khoản sau đó có thể rất dữ dội.