Dữ liệu CPI của thị trường chứng khoán Mỹ yếu đi, tiền điện tử tạm thời thoát khỏi mối liên hệ với thị trường chứng khoán Mỹ để phục hồi độc lập trong ngắn hạn

Gần đây, thị trường chứng kiến một hiện tượng phân hóa thú vị: Trong bối cảnh thị trường Mỹ chịu áp lực chung, thị trường tiền điện tử lại có sự phục hồi rõ rệt độc lập. Tất cả bắt nguồn từ dữ liệu CPI lõi của Mỹ công bố thấp hơn kỳ vọng. Áp lực lạm phát yếu hơn so với những lo ngại trước đó của thị trường, từ đó làm lung lay kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất vào tháng 1, tức là khả năng cắt giảm lãi suất có thể được mở lại. Chính dữ liệu lạm phát “khiêm tốn hơn dự kiến” này đã trở thành chất xúc tác cho sự phục hồi của thị trường tiền điện tử.

Dữ liệu lạm phát yếu đi, chấn động điểm neo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang

Sau khi dữ liệu CPI lõi của Mỹ thấp hơn kỳ vọng được công bố, thị trường bắt đầu đánh giá lại hướng đi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến logic định giá của thị trường chứng khoán mà còn tạo ra tác động tích cực đối với các tài sản kỹ thuật số. Sau một tuần điều chỉnh giảm, Bitcoin nhanh chóng phục hồi lên trên 90,000 USD, Ethereum cũng trở lại gần 3,000 USD. Từ góc độ này, dữ liệu CPI thấp hơn dự kiến thực chất đã phá vỡ kỳ vọng bi quan về việc duy trì chính sách thắt chặt của thị trường trước đó, sự thay đổi kỳ vọng này đủ để thúc đẩy các tài sản rủi ro tăng giá trong ngắn hạn.

Logic phân hóa giữa thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử

Hiện tượng có vẻ mâu thuẫn này thực ra có logic nội tại của nó. Chỉ số chứng khoán Mỹ đã liên tiếp lập đỉnh mới trong giai đoạn trước, việc chốt lời ở mức cao trở thành điều tất nhiên; trong khi đó, thị trường tiền điện tử do đã điều chỉnh lớn trước đó, nên nhu cầu phục hồi tích tụ đủ. Giải thích sâu hơn đến từ việc cảm xúc của hai thị trường không đồng bộ. Tài sản kỹ thuật số phản ứng với dữ liệu lạm phát thường nhạy bén và nhanh hơn, chính vì vậy, trong khi thị trường chứng khoán vẫn đang tiêu hóa áp lực giảm, Bitcoin và Ethereum đã tiên phong bắt đầu phục hồi. Xu hướng độc lập này cho thấy, thị trường tiền điện tử đang dần xây dựng hệ thống định giá rủi ro riêng của mình.

Tình hình Iran trở thành biến số mới của thị trường

Điều đáng chú ý là, mặc dù dữ liệu CPI đã tạo nền tảng cho sự phục hồi, nhưng các yếu tố địa chính trị đang trở thành những biến số mới gây nhiễu loạn. Sau khi Trump tuyên bố ủng hộ các nhà phản đối ở Iran, kỳ vọng về rủi ro xung đột khu vực rõ ràng tăng lên. Nỗi lo này ban đầu thể hiện rõ trên thị trường tiền điện tử, sau đó lan tỏa sang các thị trường chứng khoán toàn cầu. Nếu Mỹ hoặc Israel thực sự có hành động tiếp theo, thì ngay cả thị trường tiền điện tử cũng khó tránh khỏi điều chỉnh tạm thời, có thể đối mặt với đợt điều chỉnh ngắn hạn. Tuy nhiên, khi tình hình rõ ràng hơn, cửa sổ phục hồi cũng sẽ mở ra theo.

Triển vọng thị trường: Nhiều yếu tố quyết định hướng đi

Tối nay, Mỹ sẽ công bố dữ liệu PPI, cùng với nhiều phát biểu của các thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, tất cả đều có thể tạo ra những tác động mới đến thị trường. Trong ngắn hạn, diễn biến tình hình Iran vẫn là tâm điểm chú ý của thị trường. Đối với nhà đầu tư, những ngày này thực sự là thời điểm có thể nắm bắt cơ hội — trước khi các yếu tố không chắc chắn dần rõ ràng, thị trường tiền điện tử vẫn còn khả năng phục hồi, nhưng quản lý rủi ro cũng vô cùng quan trọng.