Bản đồ thanh lý BTC xuất hiện: Áp lực thanh lý short 1.955 tỷ và đối đầu với long 1.037 tỷ

Theo tin tức mới nhất, nếu BTC vượt qua 92,367 USD, lực lượng thanh lý vị thế short trên các sàn CEX chính sẽ đạt 1,955 triệu USD; ngược lại, nếu giảm xuống dưới 83,818 USD, lực thanh lý long sẽ đạt 1,037 triệu USD. Hiện tại, giá BTC quanh mức 87,850.97 USD, nằm giữa hai mức thanh lý quan trọng, ở vị trí trung bình thấp hơn. Dữ liệu này phản ánh chân thực về sức mạnh cung cầu hiện tại của thị trường.

Cấu trúc không đối xứng của áp lực thanh lý

So sánh các vị trí thanh lý quan trọng

Phát hiện rõ ràng nhất là: lực thanh lý short gần gấp 1.9 lần lực thanh lý long. Điều này có nghĩa là quy mô và mức độ tập trung của các vị thế bán khống trong thị trường cao hơn nhiều so với mua vào.

Tại sao áp lực thanh lý short lớn hơn

Theo các nguồn tin liên quan, trong 24 giờ qua toàn mạng đã xảy ra 176 triệu USD bị cháy tài khoản, trong đó long cháy 169 triệu USD, short chỉ 6.86 triệu USD. Dữ liệu này có vẻ mâu thuẫn, nhưng thực tế phản ánh hai hiện tượng thị trường khác nhau:

• Long cháy chủ yếu do thị trường đã giảm mạnh, các vị thế mua bị thanh lý ở mức cao
• Áp lực thanh lý short lớn do quy mô các vị thế bán khống đã xây dựng sẵn, khi giá đảo chiều sẽ kích hoạt chuỗi thanh lý liên tiếp

Xét theo lãi suất tài chính, trên Binance, lãi suất funding ETH, SOL đã chuyển sang âm, cho thấy các sàn CEX chính đều nghiêng về xu hướng giảm. Điều này cho thấy các nhà tham gia thị trường chung đều có xu hướng bearish, các vị thế short tích lũy đến mức đáng kể.

Vị trí tinh tế của giá hiện tại

Mức giá 87,850.97 USD có điểm đặc biệt:

• Cách mức thanh lý phía trên 92,367 USD còn hơn 4,500 USD (tăng 4.5%)
• Cách mức thanh lý phía dưới 83,818 USD khoảng 4,000 USD (giảm 4.6%)
• Gần hơn mức thanh lý long phía dưới

Theo xu hướng giá gần đây, BTC giảm 9.30% trong 7 ngày qua, tâm lý thị trường rõ ràng chịu áp lực. Nhưng điều này cũng đồng nghĩa với áp lực thanh lý phía tăng còn lớn hơn — nếu kích hoạt chuỗi thanh lý tăng, các vị thế short bị thanh lý hàng loạt có thể gây ra biến động giá mạnh hơn.

Rủi ro thực tế của thị trường

Các nguồn tin đề cập, dự đoán về việc chọn người đứng đầu Fed mới từ “bồ câu” chuyển sang “đại bương” đang gia tăng, cùng với tranh chấp Greenland và căng thẳng thuế quan giữa Mỹ và châu Âu, rủi ro ngắn hạn đang giảm nhanh. Điều này giải thích vì sao tâm lý thị trường hiện tại toàn bộ nghiêng về giảm.

Tuy nhiên, xét về lực thanh lý, rủi ro hiện tại là hai chiều:

• Phía giảm: các vị thế long tập trung quanh 83,818 USD, nếu phá xuống sẽ kích hoạt thanh lý long 1,037 triệu USD
• Phía tăng: các vị thế short tập trung quanh 92,367 USD, nếu vượt qua sẽ kích hoạt thanh lý short 1,955 triệu USD, quy mô lớn hơn

Xem xét lực thanh lý short lớn hơn nhiều so với long, nếu giá đảo chiều tăng, phản ứng chuỗi thanh lý sẽ mạnh hơn nhiều.

Tóm lại

Áp lực thanh lý hiện tại của BTC thể hiện rõ cấu trúc không đối xứng: lực thanh lý short gần gấp đôi long, nhưng giá hiện tại lại gần hơn mức thanh lý long phía dưới. Cấu trúc này cho thấy dù tâm lý thị trường khá tiêu cực, nhưng áp lực thanh lý phía tăng thực tế còn lớn hơn. Trong ngắn hạn, biến động quanh mức 87,850 USD sẽ diễn ra khá thường xuyên, và khi chạm vào bất kỳ mức thanh lý quan trọng nào cũng có thể gây ra phản ứng chuỗi lớn hơn. Nhà đầu tư cần chú ý đến hai mức giá quan trọng (92,367 và 83,818 USD), vì việc phá vỡ các mức này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng ngắn hạn của thị trường.