ETH清算强度严重失衡，突破3051美元风险是下跌2764美元的2.5倍

Theo dữ liệu mới nhất, sức mạnh thanh lý trên thị trường phái sinh ETH đã xuất hiện sự bất đối xứng rõ rệt, áp lực phía trên vượt xa hỗ trợ phía dưới. Nếu ETH vượt qua mức 3051 USD, tổng sức mạnh thanh lý các vị thế short trên các sàn giao dịch chính sẽ đạt 13,55 tỷ USD; ngược lại, nếu giảm xuống dưới 2764 USD, sức mạnh thanh lý các vị thế long chỉ là 5,31 tỷ USD. Sự khác biệt lớn này phản ánh sự bất đồng của các nhà tham gia thị trường về xu hướng tương lai, đồng thời ẩn chứa các mức độ rủi ro khác nhau theo hướng đi của giá.

Tín hiệu mất cân bằng trong sức mạnh thanh lý

Sự khác biệt về rủi ro theo chiều hướng

So sánh sức mạnh thanh lý tại hai mức giá quan trọng như sau:

Điều này có nghĩa là sức mạnh thanh lý phía trên cao gấp 2,55 lần so với phía dưới. Tính bất đối xứng này thường phản ánh hai vấn đề: thứ nhất, các nhà đầu cơ theo chiều giảm giá tập trung xây dựng lượng lớn vị thế short, tỏ ra thận trọng với khả năng tăng giá; thứ hai, lực đỡ của các vị thế long tương đối yếu, một khi giảm giá kích hoạt, có thể tạo thành chuỗi thanh lý liên tiếp.

Vị trí quan trọng hiện tại của giá

Theo dữ liệu mới nhất, giá ETH hiện tại là 2.902,31 USD, nằm giữa hai mức quan trọng. Vị trí này rất thú vị: cách mức trên 3051 USD chỉ khoảng 150 USD (khả năng tăng khoảng 5%), còn cách mức dưới 2764 USD khoảng 138 USD (khả năng giảm khoảng 4,8%). Về mặt kỹ thuật, giá đã gần chạm mức kháng cự phía trên, điều này giải thích vì sao sức mạnh thanh lý short lại cao như vậy.

Điều cần chú ý là, ETH trong 7 ngày qua đã giảm 13,12%, trong 24 giờ giảm 3,13%, xu hướng giảm này có thể đang củng cố niềm tin của các nhà đầu cơ giảm giá, thúc đẩy họ đặt nhiều vị thế short hơn để phòng thủ phía trên.

Chứng cứ thực tế từ hành vi thị trường

Nhiều dữ liệu giao dịch trong tin tức xác nhận sự phân hóa này của thị trường:

• Các cá mập giao dịch theo chu kỳ đã bán ra 10.000 ETH trước khi giá giảm, thoát ra ở mức trung bình 3321 USD, thu về lợi nhuận 1,51 triệu USD, cho thấy các nhà lớn có xu hướng giảm bớt vị thế khi giá cao
• Một nhà giao dịch đã mở vị thế short ETH lãi hơn 183.000 USD, đồng thời mở đòn bẩy gấp 40 lần để mua BTC, thể hiện sự phân cực trong dự đoán: giảm ETH, lạc quan về BTC
• Các vị trí ETH của Trend Research có 626.7 nghìn ETH, lợi nhuận chưa thực hiện thu hẹp còn 61,7 triệu USD, cho thấy các nhà tổ chức đang giảm lợi nhuận trên sổ sách

Những hành động này đều hướng tới một nhận định chung: Thị trường hiện tại thận trọng với đà tăng của ETH, lực bán đang chiếm ưu thế.

Đánh giá rủi ro và ý nghĩa thị trường

Rủi ro tăng giá

Nếu ETH vượt qua 3051 USD, thanh lý các vị thế short trị giá 13,55 tỷ USD có thể kích hoạt phản ứng dây chuyền, đẩy giá lên cao hơn nữa. Tuy nhiên, điều này cũng đồng nghĩa với việc đường đi phía trên còn nhiều trở ngại, khó vượt qua thành công.

Rủi ro giảm giá

Nếu ETH giảm xuống dưới 2764 USD, thanh lý các vị thế long trị giá 5,31 tỷ USD dù nhỏ hơn nhiều, nhưng tập trung khá lớn, có thể thúc đẩy đà giảm nhanh hơn. Ngoài ra, từ sự chênh lệch sức mạnh thanh lý, khả năng hỗ trợ phía dưới rõ ràng còn yếu.

Ý nghĩa thị trường

Sự mất cân đối này phản ánh quan điểm tiêu cực của thị trường về ETH trong ngắn hạn. Các nhà bán khống không chỉ chiếm ưu thế về số lượng mà còn tích cực hơn trong việc phòng thủ rủi ro. Điều này có thể liên quan đến xu hướng giảm gần đây, hoặc phản ánh lo ngại về các yếu tố vĩ mô.

Tóm lại

Sức mạnh thanh lý trên thị trường phái sinh ETH mất cân đối là một tín hiệu đáng chú ý. Khoảng cách 13,55 tỷ USD so với 5,31 tỷ USD, gấp 2,55 lần, cho thấy các nhà bán khống đang phòng thủ phía trên, trong khi các nhà mua vào phía dưới yếu hơn rõ rệt. Giá hiện tại 2902 USD nằm ở trung tâm của hai mức quan trọng, bất kỳ sự phá vỡ nào cũng có thể kích hoạt các đợt thanh lý đáng kể.

Xét theo hành vi giao dịch, các nhà lớn và tổ chức hiện đang thận trọng với ETH, phù hợp với xu hướng mất cân đối trong sức mạnh thanh lý. Các điểm cần theo dõi tiếp theo là: ETH có thể giữ vững mức hỗ trợ quanh 2902 USD hay không, và có đủ lực mua để thử thách mức kháng cự 3051 USD hay không.