Nói thật lòng thì, thị trường hiện tại thật sự phân hóa rất mạnh. Vàng điên cuồng, bạc cũng điên cuồng, cổ phiếu nhỏ của Mỹ còn nóng hơn nữa. Còn về Bitcoin thì sao? Đã cứng đầu ngồi tại ngưỡng 10 vạn đô trong suốt ba tháng, gần đây còn liên tục giảm trong năm ngày liên tiếp.

Những người kỳ cựu trong giới hiện nay thường hay nói câu này: "Anything But Crypto" — Đầu tư gì cũng được, chỉ đừng chạm vào tiền mã hóa. Nghe có vẻ như dòng tiền đang dùng chân để bỏ phiếu, đổ dồn vào các tài sản truyền thống.

Nhưng bạn nghĩ đó đã là kết thúc của câu chuyện? Nghĩ quá đơn giản rồi. Mỗi khi thị trường phân hóa cực đoan, chính là thời điểm các cơ hội mới dễ bị bỏ qua nhất. Và trong đợt này, hai từ khóa chính là: Ổn định và Hiệu quả.

Khi biến động tăng giảm dữ dội trở thành chuyện thường ngày, những đồng tiền thông minh bắt đầu tìm kiếm các công cụ phòng tránh rủi ro. Đây chính là thời điểm bùng nổ của các giao thức stablecoin. Ví dụ về một hệ sinh thái stablecoin hàng đầu, cốt lõi của nó thực ra chỉ có ba chữ: Ổn định, Tiết kiệm, Sinh lời.

**Phần ổn định: Xây dựng "đá đỡ"**

Thứ thị trường sợ nhất là gì? Giữ coin trong tay nhưng không thể chống đỡ được biến động. Các giao thức này cho phép bạn cầm ETH, BNB — các tài sản chính — thế chấp để đổi lấy stablecoin. Tỷ lệ thế chấp được thiết kế rất thấp, nhằm đối phó với các tình huống cực đoan. Bạn không cần sợ bị thanh lý khi giá giảm mạnh, đồng thời có thể rút ra stablecoin bất cứ lúc nào để tham gia các cơ hội khác. Nhìn theo góc độ khác, điều này giống như bạn đã lắp đặt một "cục giảm chấn" cho tài sản mã hóa của mình — khi giảm giá thì chống đỡ được, khi tăng giá cũng không bỏ lỡ cơ hội.

**Lý do tiết kiệm: Chơi chênh lệch lãi suất**

Trong tài chính truyền thống, việc ngân hàng tăng lãi suất chính là cách họ hút tiền. Trong giới crypto, dù thanh khoản không còn dồi dào như trước, nhưng nhu cầu DeFi vẫn luôn tồn tại. Là người giữ stablecoin, bạn có thể bỏ tiền nhàn rỗi vào các pool vay mượn để kiếm lãi khá tốt. Ngược lại, các trader cần đòn bẩy có thể vay coin của bạn, và bạn chỉ việc hưởng lợi. Trong hệ thống này không có trung gian nào ăn chênh lệch, mọi thứ tự động điều chỉnh dựa trên nhu cầu thị trường.

**Cơ hội sinh lời: Hệ sinh thái đa dạng**

Các giao thức còn phân phối token quản trị cho người dùng. Khi hệ sinh thái mở rộng và các ứng dụng tăng lên, những token này có khả năng tăng giá. Không chỉ giữ coin, tham gia khai thác thanh khoản, tham gia quản trị cộng đồng cũng mang lại lợi ích khác. Nói cách khác, giúp bạn từ một người chỉ thế chấp trở thành người đóng góp xây dựng toàn bộ hệ sinh thái, lợi ích cũng đa dạng hơn nhiều.

Tóm lại, thị trường hiện tại chính là thử thách ai có thể chịu đựng áp lực, ai có thể tìm ra dòng tiền ổn định. Thay vì theo đuổi các tài sản biến động mạnh, rủi ro cao, tốt hơn hết là tìm một nơi trú ẩn đáng tin cậy để tích lũy dần dần. Khi thị trường cực đoan chính là thời điểm tốt nhất để bố trí các chiến lược dài hạn.