Thay đổi thị trường do sự gia tăng đột biến về tài sản tiền điện tử và thanh khoản vào năm 2026

Thị trường tiền điện tử đầu tháng 1 đã chứng kiến sự mở rộng nhanh chóng của quy mô tài sản dự trữ nhờ dòng vốn lớn từ các nhà đầu tư tổ chức. Chúng ta sẽ xem xét sự biến động thanh khoản và xu hướng dòng chảy tài sản mới qua dữ liệu blockchain và phân tích thị trường.

Tài sản dự trữ ETF thực tế, vượt mốc 2 nghìn tỷ USD

Khối lượng giao dịch tích lũy của ETF tiền điện tử thực tế tại Mỹ gần đây đã vượt quá 2 nghìn tỷ USD. Theo phân tích của The Block, điều này diễn ra trong khoảng thời gian rút ngắn gấp đôi so với thời điểm đạt 1 nghìn tỷ USD, cho thấy mức độ mở rộng của thanh khoản thị trường nhanh như thế nào.

Hiện tại, các ETF thực tế về Bitcoin và Ethereum vẫn liên tục ghi nhận dòng vốn ròng chảy vào, trong đó BlackRock’s IBIT chiếm khoảng 70% thị phần. Đặc biệt, dòng chảy lớn của các tài sản thanh khoản mang tính dự trữ đã làm thay đổi cấu trúc thị trường. Các tài sản đa dạng như XRP, SOL cũng đang được đưa vào ETF thực tế, mở rộng danh mục tài sản.

Dòng vốn của nhà đầu tư tổ chức, cần theo dõi sát tâm lý thị trường

Dù giá đã bật tăng trở lại, tâm lý thị trường vẫn còn thận trọng. Theo phân tích của Cointelegraph, dù Bitcoin gần đây đã chạm mức 90.000 USD, dữ liệu vị thế trên các sàn phái sinh cho thấy nhà đầu tư vẫn duy trì thái độ phòng thủ.

Trong ETF thực tế về Bitcoin, đã ghi nhận dòng chảy ròng âm trên 900 triệu USD kể từ giữa tháng 12, và hiện tượng giao dịch với phí quyền chọn put đang tăng cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang gia tăng phòng hộ rủi ro giảm giá. Sự mất cân đối trong dòng chảy tài sản dự trữ này được xem là tín hiệu dự báo biến động thị trường trong tương lai.

Đợt IPO năm 2026, tái cấu trúc quy mô tài sản tiền điện tử

Các tập đoàn lớn như SpaceX, OpenAI, Ntersopic dự kiến niêm yết trong năm 2026, dự kiến sẽ thúc đẩy thanh khoản thị trường tăng lên một bước. Quy mô huy động dự kiến lên tới hàng trăm tỷ USD.

Cùng lúc đó, hoạt động M&A và phát hành cổ phiếu của lĩnh vực tiền điện tử dự kiến sẽ tăng mạnh so với năm 2025. Theo dữ liệu của The Block, quy mô các giao dịch M&A trong lĩnh vực tiền điện tử năm 2025 đạt 8,6 tỷ USD(265 giao dịch), quy mô IPO đạt 14,6 tỷ USD, cao hơn nhiều so với năm 2024. Nhờ vào việc rõ ràng hơn về quy định và mở rộng đầu tư của các tổ chức, xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục trong năm 2026.

Thay đổi trong chiến lược staking, đòn bẩy và quản lý tài sản

Chiến lược staking của các nhà đầu tư tổ chức cũng đang mở rộng. Bitmain đã thêm hơn 49.000 ETH vào staking, nâng tổng số lên trên 590.000 ETH. Đây là ví dụ về việc quản lý tích cực tài sản dự trữ mang giá trị khoảng 1,85 tỷ USD.

Trong lĩnh vực cá nhân, cũng xuất hiện các trường hợp bù lỗ bằng chiến lược giảm giá trung bình qua việc mua thêm khi giá giảm mạnh. Ông Irihua, giám đốc điều hành, được đưa tin đã thành công trong việc quản lý tài sản dự trữ bằng cách mua thêm trong đợt giảm giá, giảm trung bình giá mua xuống khoảng 3.105 USD, giúp phần nào bù lỗ chưa thực hiện 110 triệu USD.

Một trường hợp khác là nhà đầu tư cá mập có tỷ lệ thành công 100% trong giao dịch PEPE. Người này sở hữu tổng cộng 13.100 PEPE, hiện lỗ 14,24 triệu USD, nhưng vẫn cần tăng 281% để đạt điểm hòa vốn.

Chính sách lãi suất tài sản dự trữ của đồng nhân dân tệ số, hình thành dòng chảy tài sản mới

Tiền tệ số của Trung Quốc đã đứng đầu danh sách tìm kiếm phổ biến trên Baidu. Từ ngày 1 tháng 1, lãi suất trên tài khoản dự trữ của ví tiền tệ số bắt đầu được trả, do đó thu hút sự chú ý. Đây là cấu trúc hoàn toàn khác so với các dịch vụ thanh toán của bên thứ ba như WeChat Pay, Alipay.

Tiền tệ số của Trung Quốc là tiền tệ thực do Ngân hàng Trung ương phát hành, khi giữ dưới dạng tài sản dự trữ có thể nhận lãi. Trong khi đó, WeChat Pay và Alipay chỉ là dịch vụ ví của các công ty tư nhân, không mang lại lợi ích lãi suất cho tài sản dự trữ. Thay đổi chính sách này đang định hình lại cách vận hành tài sản dự trữ của tiền tệ kỹ thuật số.

Giảm thiểu thiệt hại do phishing và đánh giá lại rủi ro thị trường

Theo phân tích của nền tảng an ninh Web3 Scam Sniffer, thiệt hại do phishing trong năm 2025 đã giảm còn 8,385 triệu USD, giảm 83% so với 490 triệu USD của năm 2024. Điều này phản ánh nhận thức về an ninh được nâng cao và sự phát triển của công nghệ phát hiện gian lận.

Tuy nhiên, rủi ro hoàn toàn chưa được loại bỏ. Các hacker đang chuyển sang chiến lược rủi ro thấp, tần suất cao, và thiệt hại liên quan chặt chẽ đến hoạt động thị trường. Trong quý 3 năm 2025, thiệt hại do phishing của Ethereum đã lên tới 31 triệu USD, chiếm 29% tổng thiệt hại trong năm. Khi thị trường sôi động, tỷ lệ người dùng bị ảnh hưởng cũng tăng theo.

Triển vọng kinh tế vĩ mô hàng tuần: Xu hướng thanh khoản tài sản dự trữ

Sau khi năm mới bắt đầu, tình hình thế giới vẫn còn nhiều bất ổn. Các số liệu kinh tế của Mỹ, đặc biệt là báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 12, dự kiến sẽ là yếu tố quyết định biến động thị trường. Đây là dữ liệu tháng đầu tiên sau đợt đóng cửa chính phủ lịch sử năm ngoái.

Các chỉ số kinh tế đáng chú ý trong tuần này gồm có: Thay đổi việc làm của ADP, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới hàng tuần, cán cân thương mại, dự báo lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang New York, và Chỉ số tâm lý tiêu dùng của Đại học Michigan. Các bài phát biểu của các quan chức cao cấp của Cục Dự trữ Liên bang cũng dự kiến sẽ cung cấp manh mối về hướng chính sách lãi suất.

Khi bất ổn kinh tế vĩ mô gia tăng, dòng chảy thanh khoản của tài sản dự trữ tiền điện tử cũng sẽ trở nên không ổn định hơn. Thay đổi trong chiến lược phân bổ tài sản của các tổ chức dự kiến sẽ ảnh hưởng lớn đến cấu trúc thị trường, và quy mô của tài sản dự trữ sẽ là chỉ số quan trọng cho hướng đi của thị trường trong tương lai.

Các nhà quản lý tài sản tổ chức tăng cường dự trữ Ethereum

Quỹ Ark của Cathie Wood đã mua thêm 187,53 ETH, nâng tổng số lên 5.418,32 ETH. Với giá trung bình 3.943 USD, tổng giá trị mua vào đạt 20,58 triệu USD, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang tích cực vận hành Ethereum dưới dạng tài sản dự trữ. Số lượng ETH của Quanten Solutions, một quỹ quản lý Ethereum niêm yết tại Nhật, hiện đứng thứ 15 trong các quỹ quản lý Ethereum niêm yết, đồng thời còn giữ 11,6 BTC.