Đầu năm 2026: Chuyển đổi lớn của thị trường tiền điện tử: Danh mục đầu tư của Cathie Wood và xu hướng của các nhà đầu tư tổ chức

Thông qua nhiều tin tức được công bố vào đầu tháng này, cấu trúc thị trường tiền điện tử đang dần rõ nét hơn. Sự dịch chuyển đầu tư của Ark Invest, được biết đến với danh xưng danh mục đầu tư của 캐시우드, cùng với dòng vốn lớn từ các tổ chức đã tạo ra một bối cảnh mà năm 2026 có thể trở thành bước ngoặt để tiền điện tử chính thức trở thành một phần của thị trường tài chính chính thống.

Sự bùng nổ của thị trường ETF vật chất tại Mỹ, tín hiệu dòng vốn tổ chức

Tốc độ tăng trưởng của thị trường ETF tiền điện tử vật chất đã đạt đến mức chưa từng có. Theo dữ liệu của The Block, tổng khối lượng giao dịch tích lũy của ETF tiền điện tử vật chất tại Mỹ đã vượt mốc 2 nghìn tỷ USD vào ngày 2 tháng 1, chỉ sau 8 tháng kể từ khi đạt 1 nghìn tỷ USD vào ngày 1 tháng 5.

Chỉ trong một ngày 2 tháng 1, tổng dòng tiền ròng chảy vào các ETF Bitcoin và Ethereum đã ghi nhận 640 triệu USD, trong đó BlackRock’s IBIT chiếm khoảng 70% thị phần. Đặc biệt, đáng chú ý là các ETF vật chất giờ đây đã mở rộng sang các tài sản đa dạng như SOL và XRP. Các sản phẩm liên quan đến XRP kể từ khi ra mắt vào tháng 11 năm ngoái đã thu hút 1.2 tỷ USD vốn, cho thấy sự quan tâm tăng cao của các nhà đầu tư tổ chức đối với phân bổ tài sản tiền điện tử.

Mở rộng danh mục của 캐시우드, nền tảng tăng giá của Ethereum

Công ty quản lý tài sản Ethereum niêm yết tại Nhật Bản, Quantum Solutions, gần đây đã chính thức công bố đã mua thêm 187.53 ETH, nâng tổng số ETH nắm giữ lên 5,418.32 ETH. Giá trung bình mua vào là 3,943 USD, tổng chi phí khoảng 20.58 triệu USD. Đây là một tín hiệu rõ ràng cho thấy 캐시우드 của Ark Invest đang mở rộng danh mục đầu tư của mình.

Số lượng ETH của Quantum Solutions xếp thứ 15 trong các công ty quản lý Ethereum niêm yết. Động thái này không chỉ phản ánh quyết định của một nhà đầu tư cá nhân mà còn cho thấy các tổ chức đang xem Ethereum như một tài sản chiến lược. Thêm vào đó, công ty này còn nắm giữ 11.6 BTC, cho thấy xu hướng định vị Bitcoin và Ethereum như các tài sản dài hạn đang ngày càng rõ nét hơn.

Chiến lược và rủi ro của các nhà đầu tư lớn: Đòn bẩy và tấn công lừa đảo

Hoạt động của các nhà chơi lớn trong thị trường tiền điện tử ngày càng sôi động, kéo theo lợi nhuận đầu tư cũng tăng rõ rệt. Người sáng lập Liquid Capital, Iriha, đã phục hồi khoản lỗ 626,574 ETH, cho thấy chiến lược giảm giá trung bình của ông đã thành công. Ngày 29 tháng 12, ông mua thêm 46,036.72 ETH, giúp giảm giá trung bình mua vào còn khoảng 3,105.5 USD, qua đó bù đắp khoản lỗ chưa thực hiện 110 triệu USD và đưa về điểm hòa vốn.

Tuy nhiên, khi cơ hội sinh lời mở rộng, các mối đe dọa lừa đảo cũng gia tăng. Theo nền tảng bảo mật Web3 Scam Sniffer, thiệt hại do lừa đảo qua phishing tiền điện tử đã giảm 83% so với năm trước, còn 83.85 triệu USD vào năm 2025. Tuy nhiên, trong các giai đoạn hoạt động on-chain sôi động, các cuộc tấn công phishing có xu hướng gia tăng, và trong quý 3 năm 2025, thiệt hại đạt 31 triệu USD, chiếm khoảng 29% tổng thiệt hại trong năm.

James Win đã mở vị thế long đòn bẩy 10x theo đà tăng giá của PEPE, trong khi một nhà cá voi khác đã thành công 100% trong giao dịch PEPE, hiện đang lỗ chưa thực hiện 14.24 triệu USD. Để hòa vốn, giá PEPE cần tăng thêm 281%, cho thấy lợi nhuận cao đi kèm với rủi ro tiềm tàng lớn.

Triển vọng thị trường nửa đầu năm 2026: Rõ ràng về quy định và thúc đẩy dòng vốn tổ chức

Các hoạt động phát hành cổ phiếu(IPO) và M&A trong lĩnh vực tiền điện tử đang bùng nổ. Theo phân tích của The Block, năm 2025, các thương vụ M&A trong lĩnh vực này đạt 265 vụ, trị giá 8.6 tỷ USD, trong khi IPO đạt 14.6 tỷ USD. Các con số này đều vượt xa mức của năm 2024, chủ yếu nhờ vào việc quy định rõ ràng hơn và sự phục hồi của dòng vốn từ các tổ chức.

Các nhà dự báo thị trường dự đoán xu hướng này sẽ tiếp tục duy trì trong năm 2026, với các hoạt động tập trung vào các lĩnh vực như giấy phép tuân thủ quy định, hạ tầng thanh toán, stablecoin và các công cụ dành cho doanh nghiệp. SpaceX, OpenAI, Anthropic dự kiến sẽ tiến hành IPO trong năm 2026, với số vốn huy động dự kiến lên tới hàng trăm tỷ USD.

Giá Bitcoin gần đây đã phục hồi lên mức 90,000 USD, ghi nhận mức cao nhất trong khoảng 3 tuần. Tuy nhiên, dữ liệu dòng vốn từ các sản phẩm phái sinh và ETF vật chất vẫn cho thấy tâm lý thị trường còn thận trọng. Trong ETF vật chất, kể từ ngày 15 tháng 12, đã ghi nhận rút ròng hơn 900 triệu USD, trong khi lãi suất hợp đồng tương lai vẫn duy trì dưới ngưỡng trung lập. Điều này cho thấy, mặc dù giá đã bật tăng, niềm tin của thị trường vào khả năng tăng thêm vẫn còn hạn chế.

Trong khi đó, các nghị sĩ Mỹ đang xem xét dự luật cấm các công chức sử dụng thị trường dự đoán để thực hiện giao dịch nội gián. Đây là biện pháp sau các giao dịch bất thường liên quan đến vụ Venezuela trên thị trường dự đoán, cho thấy sự cần thiết phải hoàn thiện hệ thống quy định cho thị trường này. Tổng khối lượng giao dịch của thị trường dự đoán dự kiến sẽ đạt 44 tỷ USD vào năm 2025.

Chiến lược tiền điện tử của các nhà đầu tư tổ chức, tiêu biểu là danh mục của 캐시우드, sẽ là một yếu tố quan trọng quyết định xu hướng chính của thị trường năm 2026. Khi quy định rõ ràng, dòng vốn tổ chức đổ vào và phát triển các sản phẩm tài chính sáng tạo, tiền điện tử không còn chỉ là mục tiêu đầu cơ mà trở thành các tài sản chiến lược.