Giá vàng và bạc đang điều chỉnh: những người mua kỳ vọng đối mặt với một cấu hình kỹ thuật của bạc rất quan trọng

Trong phiên giao dịch ngày thứ Tư 7 tháng 1 tại các sàn Mỹ, cả vàng và bạc đều ghi nhận mức giảm đáng kể vào buổi chiều. Động thái giảm giá chủ yếu được kích hoạt bởi các hoạt động chốt lời của các nhà giao dịch hợp đồng tương lai trong ngắn hạn. Áp lực kỹ thuật từ các mức cao lịch sử đã thúc đẩy các nhà nắm giữ vị thế dài hạn trên cả hai kim loại quý này trở nên thận trọng hơn trong nửa đầu tuần giao dịch.

Biến động giá và dữ liệu hiện tại

Giá vàng trên mỗi ounce đã giảm mạnh: hợp đồng tương lai kỳ hạn tháng 2 giảm xuống còn 4467,2 đô la Mỹ/ounce, mất 28,9 đô la. Bạc còn giảm mạnh hơn nữa trên hợp đồng tháng 3, đạt 78,22 đô la Mỹ/ounce, giảm 2,819 đô la. Những mức giảm này phản ánh tính biến động của thị trường kim loại quý trong giai đoạn này của năm.

Phân tích kỹ thuật và tín hiệu giảm giá cho bạc

Biểu đồ hàng ngày của hợp đồng tháng 3 của COMEX cho thấy một cấu hình có thể gây lo ngại cho những người đặt cược tăng giá: hành động giá trong tuần, đặc biệt là đợt giảm mạnh hôm nay, có thể đang hình thành mô hình double top đảo ngược. Cấu trúc giảm này là mối đe dọa thực sự đối với phe mua, nếu được xác nhận bởi các bước đi tiếp theo.

Theo phân tích kỹ thuật truyền thống, xác nhận của mô hình giảm này sẽ xảy ra khi giá vượt qua mức thấp trung gian giữa hai đỉnh. Đối với hợp đồng bạc, điều này có nghĩa là giảm xuống dưới 69,255 đô la Mỹ/ounce. Khi đạt đến mức này, nhiều lệnh dừng lỗ đã đặt trước có thể được kích hoạt, làm tăng thêm áp lực giảm giá.

Các mức kỹ thuật quan trọng cho bạc và vàng

Nhìn vào hợp đồng tương lai tháng 3 của bạc: mức kháng cự kỹ thuật tiếp theo nằm ở 79,00 đô la Mỹ/ounce, tiếp theo là 80,00 đô la Mỹ/ounce, trong khi mức cao lịch sử 82,67 đô la Mỹ vẫn là mục tiêu tăng giá đáng kể. Ở phía đối diện, mức hỗ trợ đầu tiên là 75,70 đô la Mỹ/ounce, tiếp theo là ngưỡng 75,00 đô la Mỹ/ounce.

Đối với hợp đồng tháng 2 của vàng, mức kháng cự chính vẫn nằm tại mức cao hợp đồng/lịch sử 4584,00 đô la Mỹ/ounce. Mức kháng cự đầu tiên nằm tại mức cao hôm qua là 4512,40 đô la Mỹ/ounce. Mức hỗ trợ kỹ thuật chính nằm ở 4200,00 đô la Mỹ/ounce, với mức hỗ trợ gần nhất là mức thấp hôm nay tại 4432,90 đô la Mỹ/ounce.

Chính sách của các ngân hàng trung ương và nhu cầu vàng

Một yếu tố hỗ trợ cho giá trị vàng trên mỗi ounce đến từ Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, đã tiếp tục chu kỳ tích trữ của mình. Vào tháng 1, ngân hàng trung ương Trung Quốc đã tăng dự trữ vàng của mình thêm 30.000 ounce, tiếp tục chính sách tăng cường này trong tháng thứ 14 liên tiếp. Từ tháng 11 năm 2024, khi chu kỳ mua vào bắt đầu, tổng lượng tích trữ đạt khoảng 1,35 triệu ounce vàng, tương đương 42 tấn.

Nhu cầu chính thức này nhấn mạnh sự quan tâm địa chính trị đối với vàng đúng vào thời điểm giá đạt mức cao lịch sử. Động thái này trái ngược với tính biến động gần đây, nhưng hiệu suất hàng năm của vàng vẫn ấn tượng, là thành tích tốt nhất kể từ gần nửa thế kỷ (kể từ năm 1979).

Bối cảnh thị trường rộng hơn

Chỉ số đồng đô la Mỹ đã tăng nhẹ trong các phiên giao dịch của tuần này. Giá dầu thô giảm, giao dịch quanh mức 56,50 đô la Mỹ/thùng, trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm khoảng 4,15%.

Triển vọng ngắn hạn

Xu hướng hàng ngày của bạc có thể tiếp tục dẫn dắt các biến động của vàng trong những ngày tới. Các nhà đầu tư vẫn chia rẽ giữa các lo ngại địa chính trị hỗ trợ giá vàng và các yếu tố kỹ thuật giảm giá có thể kích hoạt các đợt điều chỉnh tiếp theo. Cấu hình mô hình double top đảo ngược trên bạc là một điểm quan trọng cần chú ý: xác nhận sẽ tạo áp lực giảm mạnh, trong khi sự phục hồi sẽ tiếp thêm sức sống cho phe mua.

Lưu ý: Thị trường vàng hoạt động qua hai cơ chế định giá riêng biệt: thị trường giao ngay, nơi diễn ra các giao dịch để giao hàng ngay lập tức, và thị trường hợp đồng tương lai, nơi giá được ấn định cho các kỳ hạn giao hàng trong tương lai. Do các điều chỉnh cuối năm, hợp đồng tương lai hoạt động nhiều nhất tại CME hiện nay là hợp đồng kỳ hạn tháng 12.