Điều gì đang kéo thị trường tiền điện tử giảm mạnh ngày hôm nay: Phân tích sâu về các khoản thanh lý và sự thay đổi tâm lý

Thị trường tiền điện tử đang trải qua một đợt giảm mạnh, với Bitcoin (BTC) giao dịch ở mức $95.16K (giảm 2.25% trong 24 giờ) và Ethereum (ETH) giảm xuống còn $3.29K (giảm 2.68%). Tổng vốn hóa thị trường rộng lớn đã co lại khoảng 4% trong ngày qua, dừng lại ở mức khoảng $3.64 nghìn tỷ. Điều đáng lo ngại hơn đối với các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy là sự gia tăng trong các vụ thanh lý, đã tăng hơn 120% để đạt mức $1.1 tỷ trong một ngày, ảnh hưởng đến hơn 213.000 vị thế trên thị trường phái sinh.

Chuyển hướng hawkish của Cục Dự trữ Liên bang kích hoạt hiệu ứng domino trên thị trường

Nguyên nhân chính dẫn đến đợt giảm hôm nay bắt nguồn từ các quyết định chính sách gần đây của Cục Dự trữ Liên bang. Chủ tịch Fed Jerome Powell và các nhà hoạch định chính sách khác đã giảm lãi suất chuẩn xuống 0.25 điểm phần trăm, đưa mức lãi suất vào khoảng 3.75% đến 4.0%. Trong khi việc kết thúc chương trình thắt chặt định lượng — một chương trình đã diễn ra trong hai năm — thường báo hiệu sự kích thích kinh tế, thị trường phản ứng tiêu cực vì các quan chức rõ ràng tránh cam kết cắt giảm lãi suất thêm trong tháng 12.

Kỳ vọng của các nhà đầu tư đã chuyển sang dự đoán Fed sẽ hành động mạnh mẽ hơn trong tháng này, khiến thông báo của ngày thứ Tư trở nên thất vọng. Sự không phù hợp giữa tâm lý thị trường và hướng dẫn chính sách thực tế đã kích hoạt áp lực bán tháo ngay lập tức trên cả thị trường cổ phiếu và tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, vẫn còn một tia hy vọng: các nhà phân tích dự đoán rằng các chu kỳ giảm lãi suất có thể sẽ tiếp tục khi nhiệm kỳ của Jerome Powell kết thúc và một ban lãnh đạo mới của Fed lên nắm quyền.

Chuỗi thanh lý và xóa bỏ vị thế

Biến động thị trường đã tạo ra một môi trường tàn khốc cho các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy quá mức. Các khoản thanh lý vị thế hợp đồng tương lai denominated bằng BTC đã tổng cộng khoảng $500 triệu, trong khi Ethereum (ETH) đã có khoảng $255 triệu vị thế bị buộc phải đóng sau khi vượt quá ngưỡng gọi ký quỹ. Điều này gây thiệt hại tập trung cho hệ sinh thái phái sinh, nơi các nhà giao dịch nhỏ lẻ và các vị thế thiếu vốn phải gánh chịu phần lớn các biến động giá đột ngột.

Số tiền thanh lý 1.1 tỷ đô la nhấn mạnh cách mà cảm xúc thị trường có thể nhanh chóng thay đổi và làm tăng các biến động thông qua việc giảm đòn bẩy bắt buộc. Mỗi chuỗi thanh lý lại kích hoạt thêm các đợt bán tháo, tạo thành một vòng phản hồi duy trì áp lực giảm.

Tâm lý sợ hãi và thu hẹp thị trường phái sinh

Các chỉ số tâm lý phản ánh sự lo lắng đang lan tỏa trong thị trường. Chỉ số Sợ Hãi và Tham lam trong Crypto đã giảm xuống còn 34, nằm chắc trong vùng sợ hãi, trong khi chỉ số tương đương của CNN Money là 42. Sự chuyển dịch tâm lý này cũng thể hiện rõ trong thị trường phái sinh: tổng lãi mở trong các hợp đồng tương lai crypto đã giảm hơn 1% xuống còn $161 tỷ, cho thấy các nhà giao dịch đang giảm thiểu rủi ro hoặc đứng ngoài thị trường.

Các tuyên bố về thuế gần đây của các nhân vật chính trị trong tháng này đã làm lung lay niềm tin và kích hoạt một sự kiện thanh lý trị giá $20 tỷ. Sự biến động do Fed gây ra ngày hôm nay là một lớp lớp bất ổn khác làm gia tăng áp lực thị trường.

Tại sao thị trường tiền điện tử giảm hôm nay trong bối cảnh

Thị trường tiền điện tử giảm hôm nay do nhiều yếu tố hỗ trợ cùng nhau: hướng dẫn của ngân hàng trung ương mang tính hạn chế, kỳ vọng chưa được đáp ứng về chính sách trong ngắn hạn, sự tháo gỡ đòn bẩy gia tăng, và tâm lý thị trường xấu đi. Những yếu tố này tương tác với nhau để làm tăng các biến động, biến quyết định lãi suất thành một sự kiện thanh lý trị giá hàng tỷ đô la.