Hướng dẫn đầu tư cho người mới bắt đầu: Toàn diện về giao dịch cổ phiếu lẻ, chiến lược trong và ngoài giờ cùng phân tích chi phí

Zero Stock Giao Dịch là gì? Tại sao trở thành xu hướng đầu tư mới

Giao dịch zero stock trong những năm gần đây đã phát triển nhanh chóng trên thị trường đầu tư Đài Loan, đặc biệt được ưa chuộng bởi các nhà đầu tư có vốn hạn chế. Nói đơn giản, zero stock là cổ phiếu lẻ không đủ một lô (1000 cổ phiếu), với đơn vị giao dịch tối thiểu là 1 cổ phiếu. Trước đây, zero stock chủ yếu xuất phát từ phần còn lại của lệnh đặt chưa được khớp hết hoặc kết quả phát sinh trong quá trình phân phối cổ phiếu.

Kể từ khi Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan ra mắt giao dịch zero stock trong phiên ngày 26/10/2020, việc mua bán zero stock không còn giới hạn trong thời gian sau giờ giao dịch chính, nhà đầu tư hiện có thể thực hiện giao dịch zero stock suốt ngày trong phiên giao dịch, giúp các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể tham gia thị trường chứng khoán với mức phí thấp hơn. Mỗi lệnh mua hoặc bán zero stock không vượt quá 999 cổ phiếu, có thể hiểu là một kênh giao dịch dành riêng cho phần dư cổ phiếu.

Giao dịch zero stock trong phiên và sau giờ: khác biệt về thời gian và quy tắc

Thời gian giao dịch zero stock trong phiên

Thời gian giao dịch zero stock trong phiên là từ 9:00 sáng đến 13:30 chiều mỗi ngày giao dịch, hoàn toàn trùng khớp với thời gian giao dịch toàn bộ cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể bắt đầu gửi lệnh từ 9 giờ sáng, giao dịch zero stock sử dụng phương thức điện tử, bắt buộc phải đặt lệnh qua nền tảng của công ty chứng khoán. Về cơ chế khớp lệnh, lần khớp đầu tiên diễn ra vào 9:10, sau đó cứ mỗi 1 phút sẽ khớp một lần theo phương thức đấu giá tập trung, thứ tự giao dịch theo nguyên tắc “Ưu tiên giá, ưu tiên thời gian”.

Lưu ý đặc biệt, nếu trong thời gian trong phiên lệnh chưa được khớp hoặc chỉ khớp một phần, phần chưa khớp sẽ không tự động giữ lại để khớp sau, nhà đầu tư phải gửi lại lệnh mới.

Thời gian giao dịch zero stock sau giờ

Giao dịch zero stock sau giờ diễn ra từ 13:40 đến 14:30 chiều, nhà đầu tư có thể đặt lệnh qua phương thức điện tử hoặc gọi điện đặt lệnh thủ công. Khác với nhiều lần khớp trong phiên, sau giờ chỉ có một lần khớp theo phương thức đấu giá tập trung, thứ tự khớp theo nguyên tắc “Ưu tiên giá, trong cùng giá sẽ xếp ngẫu nhiên bằng máy tính”. Các lệnh chưa khớp sẽ tự động bị hủy sau khi khớp, không giữ lại cho ngày hôm sau.

Cấu trúc chi phí giao dịch zero stock: tính phí và so sánh ưu đãi

Phí giao dịch zero stock được tính theo cùng công thức với cổ phiếu toàn phần, là 0.1425% của giá trị mua hoặc bán. Điểm khác biệt là các công ty chứng khoán có quy định về mức phí tối thiểu khác nhau, thường dao động từ 1 đến 20元.

Ví dụ mua 200 cổ phiếu TSMC (2330.TW) với giá đóng cửa 1065元:

• Phí cơ bản: 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53元
• Nếu công ty chứng khoán giảm 50% phí: 303.53 × 50% = 151.77元

Để khuyến khích đặt lệnh qua mạng, nhiều công ty chứng khoán cung cấp ưu đãi giảm phí cho giao dịch điện tử. Dưới đây là so sánh ưu đãi của một số công ty chứng khoán chính:

Thực tế, khuyên nên mua với số tiền trên 10.000元 mỗi lần để giảm thiểu ảnh hưởng của phí giao dịch đến lợi nhuận đầu tư.

Quyền lợi của người sở hữu zero stock

Người sở hữu zero stock được hưởng các quyền lợi cổ đông tương đương với cổ đông toàn phần, bao gồm:

Nhận cổ tức và lợi nhuận: Người sở hữu zero stock vẫn có thể tham gia chia cổ tức, dù số tiền nhỏ nhưng vẫn là phần quan trọng trong lợi nhuận đầu tư. Trong phân phối cổ tức, cổ phiếu lẻ dưới 1 cổ phiếu có thể quy đổi thành tiền mặt hoặc bán tập trung để phân chia cho cổ đông zero stock.

Đơn vị giao dịch tối thiểu: Đơn vị mua bán tối thiểu là 1 cổ phiếu, cho phép nhà đầu tư thực hiện giao dịch theo bội số của 1 cổ phiếu, phù hợp với chiến lược đầu tư định kỳ đều đặn.

Tính linh hoạt trong mua bán: Zero stock có thể tự do mua bán, Đài Loan chứng khoán rõ ràng công nhận giao dịch zero stock, tính thanh khoản ngày càng cải thiện theo số lượng nhà giao dịch, đã trở thành công cụ đầu tư hàng ngày của các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Mẹo thực chiến giao dịch zero stock: làm thế nào để tăng khả năng khớp lệnh

Khối lượng giao dịch zero stock của các cổ phiếu không phổ biến thường thấp, nhà đầu tư có thể gặp phải tình trạng lệnh chưa khớp. Để khắc phục, dưới đây là hai chiến lược giúp tăng khả năng khớp lệnh:

“Biến nhỏ thành lớn” chiến lược

Khi thị trường zero stock trong phiên cho thấy có nhiều lệnh bán chưa khớp, nhà đầu tư có thể cân nhắc mua vào số lượng nhỏ chưa đủ thành lô, sau đó ghép thành lô 1000 cổ (1 lô), rồi bán ra qua thị trường chính có tính thanh khoản cao hơn. Ví dụ sở hữu 700 cổ 信錦 (1582.TW) nhưng giao dịch ế ẩm, có thể mua thêm 300 cổ để đủ 1000 cổ, sau đó bán trong thị trường chính.

Áp dụng chiến lược đặt giá trong giao dịch sau giờ

Vì giao dịch sau giờ chỉ thực hiện một lần khớp theo nguyên tắc “tối đa hóa khối lượng giao dịch”, nhà đầu tư có thể áp dụng các chiến lược sau:

Mua vào: Đặt lệnh ở giá trần (giá tăng trần), theo nguyên tắc tối đa hóa khối lượng khớp Bán ra: Đặt lệnh ở giá sàn (giá giảm sàn), cũng có thể ưu tiên khớp trong đấu giá tập trung

Phương pháp này đặc biệt phù hợp cho nhà đầu tư có mục tiêu rõ ràng và cần giao dịch gấp.

Ưu điểm và rủi ro của đầu tư zero stock

Ưu điểm chính

Vốn thấp: So với giao dịch toàn phần, zero stock cho phép nhà đầu tư tham gia với số vốn nhỏ, giữ lại dòng tiền linh hoạt để ứng phó với cuộc sống hoặc các cơ hội đầu tư khác. Đầu tư định kỳ qua mua zero stock đã trở thành chiến lược phổ biến của nhiều người mới bắt đầu.

Chi phí thử nghiệm thấp: Nhà đầu tư không cần bỏ ra số tiền lớn để tiếp cận thị trường chứng khoán, thuận tiện để học hỏi và kiểm chứng các nguyên lý đầu tư.

Rủi ro và hạn chế chính

Thiếu thanh khoản: Lệnh mua bán zero stock có khối lượng thấp hơn nhiều so với cổ phiếu toàn phần, việc khớp lệnh thường mất nhiều thời gian hơn, giá giao dịch có thể lệch xa kỳ vọng.

Chi phí ẩn cao hơn: Ngoài phí cơ bản, giao dịch zero stock còn liên quan đến quy định phí tối thiểu (thường từ 20元 trở lên), các giao dịch nhỏ sẽ bị phí ăn mòn lợi nhuận. Phí cao tích tụ lâu dài sẽ làm giảm đáng kể lợi nhuận đầu tư.

Hạn chế trong quy trình giao dịch: Zero stock chỉ có thể đặt lệnh bán, không thể đặt lệnh mua; bán phải bán hết trong một lần; chuyển đổi từ zero stock sang toàn phần có giới hạn thời gian, quá hạn sẽ mất hiệu lực. Do nguồn cung zero stock hạn chế, nhà đầu tư đôi khi không mua được số lượng mong muốn.

Các lựa chọn đầu tư khác cho nhà nhỏ lẻ?

Với những nhà đầu tư còn lo ngại về chi phí và tính thanh khoản của giao dịch zero stock, hợp đồng chênh lệch (CFD, Contracts For Difference) là một lựa chọn khác với mức vốn thấp.

Hợp đồng chênh lệch là một sản phẩm phái sinh tài chính, nhà đầu tư chỉ cần quan tâm đến chênh lệch giá mua và bán, không cần sở hữu cổ phiếu vật lý. Giao dịch này chỉ cần ký quỹ nhỏ để tham gia, không có phí hoa hồng, chỉ thu phí chênh lệch rõ ràng, không gặp vấn đề về thanh khoản.

So sánh chi phí: Ví dụ mua 5 cổ Google, mua trực tiếp cần 2000 USD (400 USD × 5), nhưng qua CFD với yêu cầu ký quỹ 5%, chỉ cần bỏ ra 100 USD.

Lời khuyên lựa chọn: Giao dịch zero stock phù hợp với nhà đầu tư có kế hoạch giữ lâu dài; CFD phù hợp hơn cho giao dịch ngắn hạn do yêu cầu thanh toán trong ngày và tính lãi qua đêm. Trước khi chọn, cần cân nhắc dựa trên chu kỳ đầu tư và khả năng chịu rủi ro của bản thân.

Kết luận

Giao dịch zero stock đã trở thành một phần không thể thiếu trong hệ sinh thái đầu tư Đài Loan. So với giao dịch toàn phần truyền thống, việc ra mắt giao dịch trong và sau giờ giúp nhà đầu tư nhỏ lẻ có nhiều lựa chọn hơn. Nhà đầu tư có thể linh hoạt sắp xếp giao dịch zero stock trong phiên hoặc sau giờ, tận dụng ưu đãi phí và chiến lược đặt giá hợp lý để giảm thiểu chi phí giao dịch.

Thành công trong đầu tư zero stock không chỉ dựa vào cơ chế giao dịch, mà còn đòi hỏi nhà đầu tư có kiến thức thị trường đầy đủ, nhận thức rủi ro và khả năng đánh giá hợp lý. Khuyên các nhà đầu tư mới bắt đầu từ quy mô nhỏ, định kỳ đều đặn, học các phương pháp phân tích cơ bản để tránh theo đuổi đám đông hoặc giao dịch cảm tính, từ đó có thể tích lũy giá trị ổn định trong thị trường zero stock.