Threshold mở cửa cho thanh khoản tổ chức của Bitcoin trong DeFi thông qua cập nhật cầu nối tBTC của nó

Khoảng $500 tỷ Bitcoin do các tổ chức toàn cầu và các nhà nắm giữ lớn kiểm soát chiếm một nguồn thanh khoản chưa khai thác trong hệ sinh thái phi tập trung. Threshold, nền tảng hạ tầng mã hóa, đã hiện đại hóa cầu nối tBTC của mình trong Web Summit tại Lisbon để hướng dòng dự trữ khổng lồ này vào các giao thức DeFi. Đổi mới kỹ thuật của thiết kế mới loại bỏ các rào cản tiếp cận: cho phép các chủ sở hữu tổ chức phát hành tBTC trên các mạng tương thích thông qua một giao dịch Bitcoin duy nhất, không yêu cầu phê duyệt bổ sung hay phí gas trên chuỗi Bitcoin.

Cơ chế kỹ thuật: an ninh phân tán thay vì các nhà giữ an toàn trung tâm

Hoạt động của cầu nối tBTC dựa trên một cấu trúc an ninh sáng tạo. Mỗi token tBTC đại diện cho một đơn vị Bitcoin được đảm bảo 1:1 trên chuỗi chính của Bitcoin. Điểm đặc biệt của mô hình Threshold là việc áp dụng quy tắc chuỗi thông qua một sơ đồ ký thác ngưỡng: 51 trong số 100 nhà vận hành nút độc lập phải phê duyệt mỗi giao dịch, qua đó phân chia quyền kiểm soát giữa nhiều thành viên thay vì tập trung vào một thực thể giữ an toàn duy nhất. Kiến trúc phi tập trung này giảm thiểu đáng kể các rủi ro liên quan đến trung gian duy nhất, một điểm yếu cấu trúc tồn tại trong các hệ thống tập trung hơn.

Khi Bitcoin được chuyển đổi thành tokenized tBTC, nó có thể tự do lưu hành trên Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon và Sui. Kể từ khi ra mắt cách đây khoảng năm năm, cầu nối đã xử lý hơn 4,2 tỷ đô la về khối lượng tích lũy, di chuyển cả Bitcoin của người dùng nhỏ lẻ lẫn các tổ chức vào các chiến lược DeFi. Dòng chảy liên tục này chứng tỏ nhu cầu thực sự về tiếp cận phi tập trung với thanh khoản Bitcoin.

Đào sâu thị trường DeFi qua thế chấp Bitcoin

Khi nhiều tBTC hơn được đưa vào các pool giao dịch phi tập trung và các kho chứa thế chấp, các giao thức DeFi có thể phát triển các thị trường mạnh mẽ hơn. Chiến lược của Threshold hướng tới việc tích hợp sự phơi nhiễm của các tổ chức đối với Bitcoin cùng với các tài sản mã hóa hiện có, nâng cao độ sâu thanh khoản và cơ hội lợi nhuận cho các nhà tham gia tinh vi.

Tổng quan cạnh tranh: WBTC, renBTC và phân mảnh của Bitcoin tokenized

Thị trường Bitcoin tokenized không phải là độc quyền của Threshold. Wrapped Bitcoin (WBTC) và renBTC chiếm ưu thế về khối lượng, dựa trên các cấu trúc nơi các nhà giữ an toàn cụ thể hoặc nhóm nhỏ các thực thể quản lý các dự trữ cơ bản. Mặc dù các đối thủ này ghi nhận dòng chảy lớn hơn, mô hình tập trung của họ trái ngược với cách tiếp cận phân tán của Threshold dựa trên quy tắc chuỗi từ 51 đến 100 nhà vận hành.

Gần đây, nhóm WBTC đã công bố mở rộng sang Hedera, thêm một điểm đến nữa cho việc lưu hành Bitcoin tokenized. Động thái song song của WBTC hướng tới các mạng mới và cập nhật đồng thời của Threshold phản ánh xu hướng rộng hơn: nhiều dự án cạnh tranh để hướng dòng Bitcoin tổ chức vào các hệ sinh thái hợp đồng thông minh, mỗi dự án đề xuất giải pháp an ninh và hiệu quả riêng của mình.

Sự cạnh tranh giữa các mô hình token hóa này đang định hình cách Bitcoin được tích hợp vào DeFi, ảnh hưởng đến độ sâu thanh khoản onchain cũng như khả năng tiếp cận Bitcoin cho các chiến lược phức tạp trong các giao thức phi tập trung.