Platin 2025: Có phải bây giờ là thời điểm thích hợp để đầu tư?

Thị trường kim loại quý dự kiến sẽ có động lực ấn tượng vào năm 2025. Vàng vượt qua mốc 3.300 USD, Bạc leo lên trên 38 USD – nhưng trong khi những kim loại cổ điển này tỏa sáng, bạch kim lại trải qua một sự hồi sinh đáng chú ý. Từ gần 900 USD tháng 1 lên 1.450 USD tháng 7 năm 2025: Tăng hơn 50% chỉ trong sáu tháng. Nhưng liệu đầu tư vào bạch kim có thực sự sinh lợi hơn so với các lựa chọn đã được kiểm chứng?

Tại sao bạch kim lại trở nên hấp dẫn trở lại

Trong nhiều năm, bạch kim là kẻ thất thế trong các kim loại quý. Trong khi Vàng liên tục lập đỉnh mới kể từ 2019 – gần đây vượt quá 3.500 USD vào tháng 4 năm 2025 – thì bạch kim chỉ quanh quẩn ở mức khoảng 1.000 USD. Nguyên nhân đã rõ ràng: yếu tố trong ngành ô tô, nhu cầu giảm đối với xúc tác diesel, thiếu sự chú ý từ các nhà đầu tư tổ chức.

Nhưng năm 2025 đánh dấu một bước ngoặt. Sự tăng giá hiện tại không chỉ do bong bóng đầu cơ, mà còn do sự kết hợp của các yếu tố thực tế: thiếu hụt nguồn cung có cấu trúc tại Nam Phi, khan hiếm vật lý cực độ (được thể hiện qua )tỷ lệ thuê xe ở mức kỷ lục(, căng thẳng địa chính trị, nhu cầu ổn định tại Trung Quốc và trong lĩnh vực trang sức, cùng với đồng USD yếu hơn. Một cơn bão hoàn hảo cho giá bạch kim.

Lịch sử lâu dài bị xem nhẹ

Để đầu tư vào bạch kim một cách hợp lý, cần nhìn lại quá khứ. Khác với Vàng, bạch kim không chỉ là tài sản đầu tư – nó còn là hàng tiêu dùng. Chỉ từ thế kỷ 19, khi đồng tiền nhà nước đầu tiên từ Nga ra đời ), bạch kim mới bắt đầu phổ biến, và đạt đỉnh cao trong cuộc cách mạng công nghiệp thế kỷ 20. Năm 1924, giá trị của bạch kim gấp sáu lần vàng. Việc patent quy trình Ostwald năm 1902 đã đặt nền móng cho ứng dụng trong ô tô – một lĩnh vực vẫn chiếm ưu thế đến ngày nay.

Tháng 3 năm 2008, bạch kim đạt đỉnh cao lịch sử 2.273 USD, do thiếu hụt nguồn cung trong khủng hoảng tài chính và nhu cầu công nghiệp mạnh mẽ. Sau đó là một thời kỳ dài trì trệ: các thời kỳ khủng hoảng đẩy giá xuống, ô tô điện làm giảm nhu cầu diesel, và ánh hào quang của Vàng làm lu mờ bạch kim ít được biết đến.

Từ đầu năm 2025, diễn biến giá cho thấy một bước chuyển lớn.

Bạch kim vs Vàng: khác biệt ở đâu?

Vàng bảo vệ chống lạm phát và là tài sản tài chính – chiến lược đã được kiểm chứng hàng nghìn năm. Trong khi đó, bạch kim kết hợp hai đặc tính: vẻ đẹp của kim loại quý với giá trị công nghiệp. Nó xuất hiện trong xúc tác diesel, cấy ghép y tế, phân bón và các công nghệ tương lai như pin nhiên liệu và hydro xanh.

Bạch kim cũng hiếm hơn nhiều so với vàng. Tuy nhiên, tỷ lệ bạch kim/vàng kể từ 2011 luôn âm – dài nhất trong lịch sử giá của cả hai kim loại. Sự chênh lệch này cho thấy mức định giá thấp của bạch kim, và năm 2025 bắt đầu có xu hướng điều chỉnh.

Cách đầu tư vào bạch kim hiện nay

Sở hữu vật lý

Kim tiền, thỏi hoặc trang sức mang giá trị trực tiếp, nhưng đòi hỏi lưu trữ an toàn và chi phí giao dịch cao. Cách truyền thống, nhưng ít linh hoạt hơn.

ETF và ETC

Các công cụ này phản ánh biến động giá và dễ dàng tích hợp vào danh mục – phù hợp cho người mới và nhà đầu tư bảo thủ.

Cổ phiếu các công ty khai thác bạch kim

Đầu tư vào các doanh nghiệp sản xuất, hưởng lợi từ tăng trưởng lợi nhuận hoạt động.

Giao dịch CFD có đòn bẩy

Dành cho nhà giao dịch tích cực, có thể mở vị thế lớn với vốn nhỏ – nhưng đi kèm rủi ro cao hơn. Đòn bẩy phổ biến là 1:5, có thể gây thua lỗ lớn nếu diễn biến không thuận lợi.

Hợp đồng tương lai và quyền chọn

Công cụ phức tạp dành cho các nhà đầu tư có kinh nghiệm muốn đặt cược vào xu hướng giá trong tương lai.

Dự báo 2025: Cơ hội và kịch bản

Tổ chức Đầu tư Bạch kim Thế giới dự kiến năm 2025 sẽ có nhu cầu 7.863 koz trong khi cung chỉ đạt 7.324 koz – thiếu hụt 539 koz. Cung gần như không tăng (chỉ khoảng 1%), trong khi lĩnh vực tái chế có thể tăng tới 12%.

Nhu cầu thể hiện các phân khúc khác nhau:

• Ngành ô tô (41%): +2% tăng trưởng
• Công nghiệp (28%): -9% giảm
• Trang sức (25%): +2% tăng
• Đầu tư (6%): +7% tăng

Dự báo trung lập đến hơi tích cực. Miễn là năng lực sản xuất hạn chế và nhu cầu ổn định, bạch kim có thể giữ giá hoặc tiếp tục tăng. Một sự tăng trưởng mạnh mẽ của ngành công nghiệp tại Trung Quốc và Mỹ có thể thúc đẩy giá lên đáng kể.

Nhưng cần cẩn trọng: Sau đà tăng mạnh từ tháng 1, rủi ro điều chỉnh giảm đến cuối năm đã tăng lên. Chốt lời có thể gây áp lực giảm giá. Điều quan trọng là diễn biến của USD, thuế Mỹ và tỷ lệ thuê xe.

Chiến lược giao dịch: Theo xu hướng cho nhà giao dịch tích cực

Ai muốn giao dịch CFD hoặc đòn bẩy có thể áp dụng chiến lược theo xu hướng:

Cấu trúc cơ bản:

• Trung bình động nhanh (10 ngày)
• Trung bình động chậm (30 ngày)
• Tín hiệu mua: Trung bình nhanh cắt lên trung bình chậm từ dưới lên
• Tín hiệu bán: Trung bình nhanh cắt xuống trung bình chậm từ trên xuống

Quản lý rủi ro là tối quan trọng:

• Rủi ro tối đa 1-2% tổng vốn cho mỗi lệnh
• Đặt stop-loss khoảng 2% dưới giá vào lệnh

Ví dụ thực tế:

• Tổng vốn: 10.000 EUR
• Rủi ro tối đa mỗi lệnh (1%): 100 EUR
• Với stop-loss 2% và đòn bẩy 5 lần: Vị thế tối đa là 1.000 EUR
• Khi giá giảm, vị thế tự động đóng

Danh mục dài hạn: Bạch kim như một phần đa dạng hóa

Đối với nhà đầu tư bảo thủ hơn, bạch kim mang lại lợi thế khác: tính đa dạng của nó. Trong khi bạch kim có các yếu tố cung cầu riêng, nó có thể đi ngược xu hướng với cổ phiếu và do đó làm hàng rào chống rủi ro – đặc biệt phù hợp với danh mục cổ phiếu Mỹ.

Tỷ lệ phù hợp của bạch kim không thể xác định chung chung, mà phải tùy theo từng người. Quan trọng: độ biến động cao làm tăng rủi ro danh mục. Kết hợp với các kim loại quý khác và cân bằng định kỳ là cách hợp lý.

Kết luận: Thời điểm để xem xét lại?

Đầu tư vào bạch kim ngày nay là đặt cược vào một sự thay đổi cấu trúc. Định giá thấp kéo dài đã gần kết thúc – có thể do thiếu hụt nguồn cung căn bản hoặc nhu cầu công nghiệp tăng cao. Nhưng rủi ro vẫn còn: chốt lời, suy thoái kinh tế hoặc đồng USD mạnh hơn có thể gây giảm giá.

Với nhà giao dịch tích cực: Biến động mang lại cơ hội, nhưng đòi hỏi quản lý rủi ro kỷ luật.

Với nhà đầu tư: Bạch kim có thể giúp đa dạng hóa danh mục, nhưng không nên chiếm quá nhiều tỷ lệ.

Cơ hội thành công trong đầu tư bạch kim năm 2025 đang tốt hơn trong 10 năm qua – nhưng như mọi loại hàng hóa, cần phân tích kỹ lưỡng và xác định rõ ràng mức chấp nhận rủi ro cá nhân để thành công cuối cùng.