Swapping là - chi phí ngầm mà nhà giao dịch cần hiểu rõ

Khi giao dịch trên thị trường, Spread và Commission không phải là chi phí duy nhất. Có một khoản phí nữa mà phần lớn các nhà giao dịch mới thường bỏ qua đó là Swap hay còn gọi trong kỹ thuật là “Lãi suất qua đêm”. Hiểu rõ swapping là gì và cách tính sẽ giúp bạn kiểm soát chi phí thực tế tốt hơn và tránh để lợi nhuận bị ăn mòn một cách không nhận thức được.

Swapping là gì - Sự thật đằng sau

Swap là phí dành cho việc giữ vị thế qua đêm. Khi bạn mở lệnh và không đóng trước cuối ngày, bạn sẽ phải trả phí Swap này.

Trong thị trường Forex, swapping đặc biệt xuất phát từ chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền. Khi bạn giao dịch cặp tiền như EUR/USD, bạn đang “mượn” một đồng tiền để “mua” đồng tiền khác:

• Mua EUR/USD: Bạn mua EUR (lãi suất cao) và mượn USD (lãi suất thấp) - trả lãi USD nhưng nhận lãi EUR
• Bán EUR/USD: Bạn mượn EUR và mua USD - trả lãi EUR nhưng nhận lãi USD

Chênh lệch lãi suất giữa hai bên chính là swapping, cộng thêm phí dịch vụ của nhà môi giới.

Lý do Swap không bằng nhau giữa Long và Short

Thường thì Swap Long và Swap Short không bằng nhau, cao hơn/thấp hơn bình thường vì nhà môi giới thêm phần Markup của riêng họ vào.

Dù về lý thuyết bạn nên nhận Swap dương, nhưng sau khi trừ phí của nhà môi giới, swapping có thể còn lại là số nhỏ hoặc thậm chí âm cả hai phía. Vì vậy, cần kiểm tra số thực trước khi giao dịch.

Swap trong các tài sản khác ngoài Forex

Ý tưởng swapping vẫn áp dụng cho các tài sản khác:

Cổ phiếu và chỉ số: Swap thường dựa trên lãi suất của đồng tiền mà tài sản được giao dịch.

Hàng hóa: Phức tạp hơn, có thể phụ thuộc vào chi phí lưu kho hoặc rollover hợp đồng Futures.

Tiền điện tử (cryptocurrency): swapping là loại quan trọng, thường dựa trên Funding Rate trên thị trường Exchange, biến động dữ dội.

Các loại Swap bạn sẽ gặp

Swap dương: Phí âm - bạn nhận tiền vào tài khoản, xảy ra khi tài sản mua cho lãi suất cao hơn khoản vay.

Swap âm: Bạn trả tiền mỗi đêm, phổ biến nhất, xảy ra khi tài sản mua có lãi suất thấp hoặc phí dịch vụ của nhà môi giới cộng phần chênh lệch.

3-Day Swap (Triple Swap): Ngày quan trọng cần chú ý - thường Swap tính mỗi ngày 1 lần, nhưng có 1 ngày trong tuần (thường là thứ Tư), tính gấp 3 lần vì thị trường Forex đóng cửa thứ Bảy-Chủ Nhật nhưng lãi suất vẫn tính, nhà môi giới cộng gộp 3 ngày vào một ngày giao dịch.

Cách tính phí Swap trước khi giao dịch

Trên nền tảng MT4/MT5:

1. Vào Market Watch
2. Nhấn chuột phải vào tài sản (ví dụ EUR/USD)
3. Chọn Specification
4. Tìm dòng Swap Long và Swap Short
5. Thường là số điểm, cần tính tiếp

Trên nền tảng khác: Phần lớn hiển thị Swap theo % mỗi đêm, dễ tính toán hơn.

Cách tính chính xác chi phí Swap

Phương pháp 1: Tính theo điểm

Swap (bằng tiền) = (Tỷ lệ Swap theo điểm) × (Giá trị của 1 điểm)

Ví dụ: Mua 1 Lot EUR/USD, Swap Long = -8.5 Points

• 1 Lot EUR/USD, 1 Pip ($10) = 10 Points ($1)
• (-8.5 Points) × ($1 mệnh giá của 1 Point) = -8.5 USD mỗi đêm
• Nếu tính thứ Tư (3 lần): -8.5 × 3 = -25.5 USD

Phương pháp 2: Tính theo phần trăm (% mỗi đêm)

Swap (bằng tiền) = (Giá trị tổng trạng thái) × (Tỷ lệ Swap %)

Ví dụ: Mua 1 Lot EUR/USD tại 1.0900, Swap Long = -0.008%

• Giá trị tổng: 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Swap: 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD mỗi đêm
• Nếu tính 3 lần: -8.72 × 3 = -26.16 USD

Điều quan trọng: Swap tính dựa trên giá trị đầy đủ, không phải số Margin đã đặt. Nếu dùng đòn bẩy 1:100 và Margin đặt là 1,090 USD, thì phí Swap 8.72 USD là 0.8% của Margin mỗi đêm - khá lớn so với vốn.

Cơ hội và rủi ro từ Swap

Rủi ro

Bị ăn lợi nhuận: Bạn có thể lời 30 USD nhưng mất 26 USD từ Swap 3 ngày - lợi nhuận ròng chỉ còn 4 USD.

Rủi ro đòn bẩy: Vì Swap tính trên giá trị đầy đủ, làm tăng nguy cơ Margin Call trong thị trường không thuận lợi.

Ép phải đóng lệnh: Swap âm hàng ngày trong thị trường Sideways buộc phải đóng vị thế do áp lực.

Cơ hội

Chiến lược Carry Trade: Mượn đồng tiền lãi suất thấp (như JPY) để mua đồng tiền lãi suất cao (như AUD), có Swap dương mỗi ngày - phù hợp khi thị trường ổn định, nhưng rủi ro là tỷ giá có thể đi ngược lại.

Tài khoản Swap-Free (Islamic Account): Không có phí Swap dù giữ lâu, phù hợp cho Swing Traders giữ qua tuần-tháng. Nhà môi giới có thể bù đắp bằng spread rộng hơn.

Tóm lại - Sử dụng Swap như công cụ, không chỉ là chi phí

Đối với nhà giao dịch Scalper, Swap gần như không ảnh hưởng vì mở đóng trong phút chốc, nhưng với Position Traders giữ hàng tháng, Swap có thể ăn mòn lợi nhuận hoặc tạo thêm thu nhập nếu dùng Carry Trade đúng cách.

swapping là phần quan trọng của chi phí thực tế trong giao dịch. Lập kế hoạch dựa trên Swap từ đầu sẽ giúp kết quả chính xác hơn và tránh những bất ngờ không mong muốn. Ngoài ra, chọn nền tảng hiển thị rõ ràng thông tin Swap là bước đầu của quản lý rủi ro tốt.