Sự sụt giảm của thị trường gia tăng khi ngành bán dẫn và lưu trữ gây áp lực lên các cổ phiếu

Các công ty bán dẫn và nhà cung cấp lưu trữ dữ liệu kéo các chỉ số chính giảm hôm nay, đặt ra câu hỏi tại sao cổ phiếu lại giảm trên toàn thị trường. Nasdaq 100 giảm -0.34%, S&P 500 giảm -0.33%, và Dow Jones Công nghiệp giảm -0.35%, tất cả đều trượt xuống mức thấp nhất trong những ngày gần đây. Hợp đồng tương lai E-mini S&P 500 tháng 3 giảm -0.35%, trong khi hợp đồng tương lai E-mini Nasdaq tháng 3 giảm -0.38%, báo hiệu áp lực bán tiếp tục kéo dài vào năm mới.

Sức yếu của ngành và sự sụt giảm của ngành khai khoáng thúc đẩy sự giảm chung của thị trường

Chất xúc tác chính đằng sau đợt bán tháo ngày hôm nay tập trung vào các ông lớn trong ngành bán dẫn đang gặp khó khăn. Micron Technology dẫn đầu danh sách giảm của Nasdaq 100 với mức giảm vượt quá -1%, trong khi các nhà sản xuất chip khác như KLA Corp, Qualcomm, Broadcom và Marvell Technology đều mất hơn -1% giá trị. Western Digital, nhà cung cấp lưu trữ dữ liệu lớn, cũng chịu áp lực cùng với toàn bộ ngành bán dẫn.

Các cổ phiếu liên quan đến hàng hóa cũng góp phần vào đà giảm. Cổ phiếu khai khoáng giảm mạnh, với Newmont và Barrick Mining đều mất hơn -1%. Sự yếu này trùng hợp với biến động của kim loại quý—giá bạc giảm hơn -7%, trong khi giá vàng chạm đáy trong 2.5 tuần.

Sức mạnh của thị trường lao động và lợi suất trái phiếu tạo ra trở ngại

Báo cáo thị trường lao động mạnh hơn dự kiến đã làm phức tạp thêm hoạt động giao dịch hôm nay. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ giảm bất ngờ 16.000 xuống còn 199.000, mức thấp nhất trong vòng một tháng, cho thấy sự bền bỉ của điều kiện việc làm. Dữ liệu này làm tăng khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ, khi lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm tăng 2 điểm cơ bản lên 4.14%. Môi trường lợi suất cao hơn truyền thống gây áp lực lên định giá cổ phiếu và các ngành tăng trưởng.

Lạc quan về kinh tế Trung Quốc mang lại hỗ trợ hạn chế

Bù đắp một số lo ngại trong nước, hiệu suất kinh tế Trung Quốc vượt dự báo. Chỉ số PMI sản xuất tháng 12 tăng lên 50.1 từ 49.2, đánh dấu tốc độ mở rộng nhanh nhất trong chín tháng. PMI phi sản xuất cũng tăng lên 50.2, vượt xa kỳ vọng 49.6. Những cải thiện này mang lại một số khích lệ cho động lực tăng trưởng toàn cầu, mặc dù khối lượng giao dịch vẫn còn hạn chế do các kỳ nghỉ lễ ở Đức và Nhật Bản.

Các biến động nổi bật của cổ phiếu cá nhân

Ngoài áp lực toàn ngành, các tên tuổi riêng lẻ cũng thu hút sự chú ý. Corcept Therapeutics giảm hơn -51% sau khi FDA từ chối thuốc điều trị tăng huyết áp relacorliant. Ngược lại, Vanda Pharmaceuticals tăng hơn +31% sau khi FDA phê duyệt thuốc phòng chống say tàu xe Nereus.

Nvidia vượt qua đà yếu chung của ngành bán dẫn, tăng +0.43% sau khi Reuters đưa tin công ty đã hợp tác với TSMC để thúc đẩy sản xuất các chip trí tuệ nhân tạo H200, phản ứng với tín hiệu cầu mạnh hơn từ Trung Quốc. Trong khi đó, Nike tăng hơn +2% trong chỉ số Dow nhờ hoạt động mua vào nội bộ được phát hiện trong các hồ sơ SEC, trong đó CEO Hill đã mua khoảng $1 triệu cổ phiếu vào thứ Hai. Terawulf tăng hơn +5% sau khi nhận được nâng cấp xếp hạng vượt trội.

Cơ chế thị trường và triển vọng trong tương lai

Sự biến động đặc trưng cho ngày giao dịch cuối cùng của năm lịch, với hoạt động giao dịch thấp hơn nhiều so với mức bình thường theo mùa. Trong lịch sử, hai tuần cuối cùng của tháng 12 thường ủng hộ cổ phiếu—kể từ năm 1928, S&P 500 đã tăng 75% trong giai đoạn này, trung bình lợi nhuận 1.3%.

Thị trường trái phiếu cho thấy các tín hiệu hỗn hợp, khi dòng vốn an toàn nhẹ hỗ trợ trái phiếu Kho bạc mặc dù lợi suất tăng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Vương quốc Anh giảm 1.9 điểm cơ bản xuống còn 4.479%. Thị trường hiện chỉ định xác suất 15% cho việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC ngày 27-28 tháng 1.

Các số liệu kinh tế sắp tới sẽ chi phối tuần giao dịch rút ngắn do kỳ nghỉ lễ, với dự kiến công bố PMI sản xuất tháng 12 vào thứ Sáu. Các báo cáo này sẽ cung cấp cái nhìn về việc tại sao cổ phiếu lại giảm có phải là sự điều chỉnh tạm thời hay là tín hiệu của những lo ngại sâu hơn về đà tăng trưởng kinh tế hướng tới năm 2026.