Gần đây, phí hợp đồng NTRN xuất hiện tín hiệu bất thường, hiện đang giảm xuống -1.36% mức cực kỳ tiêu cực. Nói đơn giản là các vị thế short hiện đang phải liên tục trả tiền cho các vị thế long, áp lực chi phí vốn trong vòng nửa giờ ngắn ngủi là rất lớn.

Hãy cùng xem dữ liệu thị trường nói gì. Vốn mở hợp đồng vĩnh viễn là 7.197 triệu, khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 44.019 triệu, mức độ hoạt động thực sự không thấp. Tuy nhiên, tỷ lệ vị thế long/short chỉ là 1.0172, gần như cân bằng. Vấn đề nằm ở chỗ này — trong bối cảnh phí âm cực đoan như vậy, lượng vị thế không giảm rõ rệt, điều này cho thấy các vị thế long vẫn kiên quyết không rút lui, ngược lại như đang hút vốn hoặc phòng thủ kiên cố.

Dữ liệu về phá sản hợp đồng còn rõ ràng hơn. Short bị phá 12.72 nghìn, long bị phá 5.26 nghìn, số lượng bị đẩy ra khỏi vị thế short nhiều hơn gấp đôi so với long. Đây chính là cảnh tượng điển hình của đêm trước khi bị thanh lý — short đang chảy máu, long đang hưởng lợi, không chỉ thu hoạch đối thủ mà còn có thể hút phí từ phí hợp đồng.

Tuy nhiên, rủi ro không thể xem thường. Giao dịch spot trong 24 giờ chỉ hơn 500 triệu, còn hợp đồng là 4400 triệu, rõ ràng là thị trường đang bị đòn bẩy thúc đẩy. Nếu BTC tiếp tục chịu áp lực, NTRN như một đồng coin nhỏ rất dễ bị kéo xuống, lúc đó phí âm có thể hoàn toàn biến thành tín hiệu giảm giá. Hiện chưa thấy sự kiện đen lớn nào xảy ra, dự án cũng không có tin tức bất thường.

Về mặt giao dịch, nếu bạn muốn tham gia, có thể xem xét vào gần giá hiện tại, nhưng cần kiểm soát đòn bẩy tốt, khoảng 5-10 lần là phù hợp, đừng theo đuổi các lệnh đòn bẩy cao. Mục tiêu chốt lời đầu tiên có thể đặt trong khoảng 10-15% phía trên, dựa trên dự đoán về biến động gần đây, nếu đòn bẩy thực sự gây ra thanh lý hàng loạt thì sẽ thấy phản ứng phục hồi nhanh chóng. Cắt lỗ bắt buộc đặt dưới giá vào khoảng 3% hoặc các mức hỗ trợ quan trọng gần nhất, quản lý rủi ro phải nghiêm ngặt, để khi có biến cố hoặc xu hướng giảm tiếp tục đẩy giá xuống, bạn có thể thoát ra kịp thời.