Trong quá trình hoạt động trên chuỗi, những người từng trải qua đều ít nhiều gặp phải những cái bẫy như thế này:

Giá được ghi rõ trong hợp đồng đột nhiên lệch khỏi dự kiến vào thời điểm quan trọng. Logic thanh lý trên giấy tờ thì kín kẽ, kết quả là chỉ vì một nguồn dữ liệu bị lệch đi chút xíu mà sụp đổ. Hoặc nói thẳng ra — chính giao thức vẫn hoạt động tốt, còn vị thế của bạn thì mất sạch.

Trong những năm qua, chúng ta thường đổ lỗi cho các sự kiện này là "biến động thị trường", "thiên nga đen", "tình hình cực đoan". Nhưng nếu thực sự phân tích những sự kiện này, bạn sẽ thấy một vấn đề lặp đi lặp lại: tính mong manh của kiến trúc nền tảng.

Hầu hết các giao thức khi thiết kế đều đánh giá thấp mức độ phụ thuộc vào dữ liệu bên ngoài. Một nguồn giá bị trễ, một DEX thiếu thanh khoản, thậm chí là một cặp giao dịch có biến động giá lớn đều có thể gây ra phản ứng dây chuyền như domino. Và những rủi ro này thường được đóng gói thành "tình trạng bình thường của thị trường", cho đến khi chúng gây thiệt hại trực tiếp cho tài khoản của bạn.

Có thể giải quyết những vấn đề này không? Về lý thuyết là có. Nhưng điều đó cần bắt đầu từ việc cải thiện hạ tầng như dự phòng nguồn dữ liệu, xác thực đa lớp cho các dự đoán giá, điều chỉnh tham số thanh lý động. Những dự án thực sự đáng tin cậy đã âm thầm làm những việc này từ lâu rồi.