Nhiều nhà giao dịch liên tục thua lỗ, nói trắng ra là do chưa hiểu rõ chu kỳ thị trường theo logic này.

Bản chất của chuyển động thị trường chỉ có hai dạng: hoặc là xu hướng, hoặc là dao động. Nhưng để thực sự hiểu về giao dịch, cần phân chia chu kỳ thành bốn giai đoạn.

**Giai đoạn đột phá** là loại đầu tiên. Lúc này thị trường đang trong trạng thái xu hướng mạnh, liên tục xuất hiện các cây nến lớn tăng hoặc giảm, giá di chuyển nhanh chóng, hoàn toàn không có thời gian điều chỉnh. Trong loại thị trường này chỉ có một cách sống — theo xu hướng. Mọi thao tác ngược lại đều là tự sát.

**Kênh hẹp** là loại thứ hai, trông có vẻ khác biệt so với đột phá, nhưng về bản chất vẫn là xu hướng mạnh. Giá di chuyển theo một hướng trong kênh rất hẹp, mức điều chỉnh rất nông, thường chỉ trong phạm vi 1-2 cây nến. Trong khung thời gian lớn hơn, đây thực chất là biểu hiện chi tiết của đột phá. Cũng chỉ có thể giao dịch theo xu hướng.

**Kênh rộng** là loại thứ ba, thị trường bắt đầu yếu đi. Lực mua bán cân bằng tương đối, giao dịch hai chiều đều có thể kiếm lời. Khoảng trống sẽ bị lấp đầy nhiều lần, các đợt điều chỉnh cũng sâu hơn, nhưng cấu trúc xu hướng chưa bị phá vỡ, các đỉnh đáy vẫn từ từ nâng cao hoặc hạ thấp. Giai đoạn này rất dễ chuyển thành trạng thái tiếp theo — vùng dao động.

**Vùng dao động** là loại thứ tư. Hai bên mua bán liên tục giằng co trong phạm vi giới hạn trên dưới cố định. Có một lời nguyền: 80% các lần đột phá sẽ thất bại. Vì vậy chiến lược là bán cao mua thấp để ăn nhanh, kéo dài cho đến khi một phía cuối cùng đột phá thành công thì mới coi như kết thúc.

Thị trường liên tục chuyển đổi và lặp lại giữa bốn chu kỳ này. Mỗi lần chuyển đổi đều có tín hiệu rõ ràng — ví dụ như giai đoạn đột phá đột nhiên bắt đầu xuất hiện điều chỉnh, cho thấy giai đoạn này sắp kết thúc, khả năng cao là bước tiếp theo sẽ vào kênh. Sau nhiều lần thử đỉnh cao trước đó, thường sẽ đảo chiều thành vùng dao động.

Về giao dịch đảo chiều, thực sự tồn tại, bản chất là làm ngược lại xu hướng. Nhưng điều kiện tiên quyết rất khắt khe — chỉ có thể thực hiện trong giai đoạn xu hướng yếu (giai đoạn kênh rộng), và phải có cấu trúc đỉnh hoặc đáy rõ ràng để ra tay. Nếu trong xu hướng mạnh mà cố làm đảo chiều, phần lớn chỉ là phản ứng nhỏ, không thể tạo sóng lớn. Đảo chiều trong xu hướng mạnh quá khó, đừng nghĩ đến việc xoay chuyển trực tiếp.

Hiểu rõ chu kỳ này rồi, bạn sẽ không còn vội vàng bán khống khi thấy nến tăng lớn, cũng không còn bắt đáy mua vào khi thấy nến giảm mạnh nữa.