Mở khóa giao dịch tiền mã hóa trước thị trường: Cơ chế, nền tảng và rủi ro toàn diện

Trong không gian giao dịch tiền điện tử, giao dịch trước thị trường đang trở thành một cách mới để nhiều nhà đầu tư đi trước đường cong. Bằng cách tham gia giao dịch trước khi token chính thức ra mắt, các nhà giao dịch có thể tham gia vào các dự án mới với mức giá có khả năng tốt hơn. Nhưng đó không phải là một con đường dễ dàng - hiểu cách thức hoạt động của thị trường trước, rủi ro liên quan và chọn nền tảng giao dịch phù hợp là điều kiện tiên quyết để tham gia thành công.

Kiến thức cơ bản về giao dịch trước thị trường: Từ thị trường chứng khoán đến thị trường tiền điện tử

Giao dịch trước thị trường trong tài chính truyền thống đề cập đến các hoạt động giao dịch được thực hiện trước giờ giao dịch thông thường. Trong trường hợp của thị trường chứng khoán Mỹ, giao dịch trước thị trường thường bắt đầu lúc 4:00 sáng theo giờ EST, với phiên hoạt động chính là 8:00-9:30, trong khi giao dịch chính thức trên Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và NASDAQ bắt đầu lúc 9:30.

Tuy nhiên, logic về cách thức hoạt động của thị trường tiền điện tử rất khác nhau. Vì thị trường tiền điện tử hoạt động 24/7, khái niệm giao dịch trước thị trường đã được xác định lại. Ở đây, pre-market không đề cập đến sự khác biệt của các phiên giao dịch, mà là giai đoạn giao dịch trước token TGE (sự kiện tạo token).

Cơ chế hoạt động giao dịch tiền điện tử trước thị trường

Các khái niệm cơ bản

Thị trường tiền điện tử hoạt động như một nền tảng OTC, cho phép các nhà giao dịch giao dịch với nhau trước khi mã thông báo chính thức ra mắt. Quá trình này bao gồm các biện pháp kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt:

• Người bánCần có ký quỹ đặt cược để đảm bảo rằng mã thông báo có thể được phân phối đúng hạn
• Người muaBạn cần khóa tiền trước để xác nhận ý định mua hàng của mình

Các cơ chế này trở nên đặc biệt quan trọng sau khi ra mắt chính thức, vì tiền đặt cọc của người bán hoặc tiền đặt cọc của người mua sẽ bị mất nếu nghĩa vụ không được đáp ứng đúng hạn.

Hai mô hình chính thống

1. Sàn giao dịch tập trung (CEX) trước khi mở cửa Người mua và người bán ký kết thỏa thuận trực tiếp trên nền tảng tập trung, hoạt động như một trung gian.

2. Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trước khi mở cửa Tự động thực hiện các giao dịch thông qua hợp đồng thông minh. Tiền chỉ được giải phóng sau khi giao dịch hoàn tất, giảm đáng kể rủi ro gian lận.

Danh sách các hệ sinh thái nền tảng trước khi đưa ra thị trường

Một đại diện tiêu biểu của các nền tảng tập trung

Kể từ khi ra mắt, một sàn giao dịch nổi tiếng đã ra mắt thành công 8 dự án, bao gồm ETHFi, Manta, TIA, v.v. Các tính năng cốt lõi của nền tảng bao gồm:

Cơ chế định giá theo hướng người dùng — Các nhà giao dịch có thể tự do đặt giá và đặt giá thầu dựa trên các đánh giá độc lập về các token sắp tới.

Thời hạn giao hàng — Người bán thường có thời gian giao hàng 4 giờ để đảm bảo rằng token đến tay người mua kịp thời.

Yêu cầu ký quỹ — Một tỷ lệ phần trăm nhất định trong tổng số tiền đặt hàng được đóng băng dưới dạng ký quỹ để đảm bảo tính toàn vẹn của giao dịch.

Cửa sổ giờ giao dịch — Hoạt động giao dịch gắn liền với thời gian ra mắt chính thức và quá trình ra mắt sẽ kết thúc.

Cơ cấu phí — Nói chung, nó được tính phí ở mức 2,5% tổng số tiền giao dịch và một số token có thể có điều chỉnh tỷ lệ đặc biệt.

Đổi mới hệ sinh thái phi tập trung

Nền tảng DEX tập trung vào hệ sinh thái Solana đã hoạt động tốt kể từ khi ra mắt vào tháng 1 năm 2024:

• Hơn 24.792 nhà đầu tư đã tham gia
• Các giao dịch giám hộ tổng cộng hơn 69 triệu đô la
• Hỗ trợ các giao dịch chuỗi chéo, bao gồm các mạng như Base, Arbitrum và Ethereum

Nền tảng này hoạt động trong ba loại thị trường:

Lĩnh vực tiền thị trường — Giao dịch các token TGE chưa được ra mắt chính thức, chẳng hạn như token PUMP với khối lượng giao dịch là 1,07 triệu đô la, với giá người mua trung bình là 0,000569 đô la và giá người bán là 0,0000293 đô la.

Lĩnh vực thị trường OTC — Hoán đổi token và NFT thông qua giao dịch ngang hàng, với khối lượng giao dịch GMRX đạt 700.000 đô la và chênh lệch giá mua-bán phản ánh nhu cầu thị trường thực.

Phần giao dịch điểm — Giao dịch điểm airdrop hoặc phần thưởng cho các dự án blockchain khác nhau.

Rủi ro thực sự của giao dịch trước thị trường

Mặc dù có cơ hội thu được lợi nhuận cao bằng cách tham gia vào thị trường trước, nhưng rủi ro cũng rất nổi bật.

Tình thế tiến thoái lưỡng nan về thanh khoản

Độ sâu giao dịch của phiên giao dịch trước thị trường thấp hơn nhiều so với sau khi ra mắt chính thức. Việc thiếu sự hỗ trợ từ các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp có nghĩa là ngay cả các token thường có tính thanh khoản cũng có thể phải đối mặt với giao dịch khó khăn và chênh lệch rộng ở giai đoạn này.

Độ chắc chắn giao dịch kém

Gửi đơn đặt hàng không có nghĩa là một số tiền nhất định sẽ kết thúc. Khi những người tham gia thị trường bị hạn chế, báo giá của bạn có thể không được trả lời, dẫn đến hủy lệnh. Việc buộc phải giao dịch theo giá thị trường sẽ đẩy giá giao dịch thực tế ra khỏi mục tiêu dự kiến.

Rủi ro biến động

Việc ra mắt token lần đầu tiên thường đi kèm với sự biến động dữ dội. Mặc dù có mối tương quan giữa giá trước khi thị trường và giá chính thức, nhưng điều này không có nghĩa là giá vào thị trường trước khi thị trường nhất thiết phải tốt hơn giá sau khi ra mắt. Những thay đổi trong tâm lý thị trường và thanh khoản có thể đảo ngược lợi nhuận đầu tư.

Bài tập về nhà trước khi tham gia

Trước khi đưa tiền thật vào thị trường trước, phải hoàn thành thẩm định:

• Đi sâu vào thiết kế mô hình kinh tế của token
• Đánh giá hoạt động và chất lượng của cộng đồng dự án
• Hiểu cơ chế phân phối token
• So sánh quá trình khám phá giá trong các thời kỳ khác nhau

Tổng kết

Giao dịch trước thị trường hoạt động như thế nào? Nói tóm lại, đây là giai đoạn giao dịch diễn ra trước khi token được giao dịch chính thức, pha trộn khái niệm tiền thị trường của tài chính truyền thống với các cơ chế sáng tạo của thị trường tiền điện tử. Cho dù tham gia thông qua CEX hay DEX, pre-market cung cấp một kênh để đưa ra các dự án mới trước.

Tuy nhiên, lợi nhuận cao và rủi ro cao cùng tồn tại. Các nhà đầu tư nên thận trọng, chỉ đầu tư những gì họ có thể đủ khả năng để mất, thiết lập một hệ thống quản lý rủi ro hợp lý và đưa ra quyết định sáng suốt. Bằng cách này, bạn có thể thực sự tối đa hóa lợi nhuận của mình trong thị trường tiền điện tử thay vì trở thành nạn nhân của đầu cơ rủi ro cao.