Hợp đồng giao dịch có vẻ đơn giản — dự đoán hướng tăng giảm, nhưng kết quả lại có thể khiến bạn bị lừa rất sâu. Điều đau lòng nhất là nhiều người đúng về hướng, nhưng vì không hiểu rõ quy tắc mà mất tiền. Hôm nay chúng ta sẽ phân tích những cái bẫy phổ biến nhất trong giao dịch hợp đồng.

Có một ví dụ ấn tượng: Một trader dự đoán đúng hướng thị trường, toàn bộ vốn để mua dài hạn, nghĩ rằng đã nắm chắc phần thắng trong đợt tăng này. Ai ngờ, lệnh giữ trong bốn ngày, phí vốn bị thu 1000U một cách liên tục, cuối cùng vẫn không chịu nổi mà bị thanh lý. Thật trớ trêu, sau khi đóng lệnh, thị trường lại bay cao. Đây chính là ví dụ điển hình của "đúng dự đoán, thua vì quy tắc".

**Bẫy thứ nhất: Vô hình thu phí vốn**

Nhiều người chỉ chăm chăm nhìn biểu đồ K-line khi giao dịch hợp đồng, nhưng hoàn toàn bỏ qua phí vốn — kẻ hút máu vô hình. Phí vốn là khoản phí tính theo chu kỳ 8 giờ, do sàn giao dịch thu dựa trên tình hình vị thế của cả hai bên mua và bán. Khi tỷ lệ phí dương, người mua trả phí cho người bán; khi tỷ lệ âm, người bán trả phí cho người mua.

Vấn đề là, bạn có thể dự đoán đúng hướng, nhưng liên tục bị phí vốn ăn mòn hàng ngày, mất vài trăm U trong hai ngày liên tiếp, cuối cùng không chịu nổi mà bị thanh lý. Thậm chí, sau khi đóng lệnh, thị trường lại đi theo hướng bạn dự đoán. Cách thua này khiến người ta cảm thấy bất lực nhất.

Làm thế nào để phá vỡ? Các khuyến nghị chính như sau:

Trước tiên, tránh các khung giờ có tỷ lệ phí cao. Khi liên tiếp hai vòng phí vốn đều vượt quá 0.1%, đó là tín hiệu cho thấy thị trường quá đồng thuận, rủi ro đang tích tụ. Lúc này có thể chọn chờ đợi hoặc giao dịch nhẹ nhàng hơn.

Thứ hai, kiểm soát thời gian giữ vị thế. Trong lý tưởng, không nên quá 8 giờ, như vậy có thể tránh được việc phí vốn tích tụ nhiều lần.

Thứ ba, nếu dự đoán hướng rõ ràng, có thể xem xét làm bên đối nghịch với phí vốn. Khi thị trường cực kỳ lạc quan (tỷ lệ phí cao), đặt cược ngược lại để bán khống, vừa kiếm tiền từ hướng đi, vừa kiếm phí vốn — đó mới là cách chơi thông minh.

**Bẫy thứ hai: Cạm bẫy tính giá thanh lý**

Sai lầm phổ biến của người mới là tính toán đơn giản: đòn bẩy 10 lần giảm 10% mới bị thanh lý, nên tôi dùng đòn bẩy 10 lần là an toàn. Kết quả thế nào? Chỉ giảm 5% đã bị thanh lý, tài khoản bị xóa sạch.

Nguyên nhân nằm ở đâu? Khi sàn thanh lý, sẽ cộng thêm phí thanh lý, khoản phí này khiến giá thanh lý gần hơn so với dự tính của bạn. Nói cách khác, mức độ bảo vệ của bạn gần hơn nhiều so với tính toán bằng máy tính.

Cách khắc phục:

Thứ nhất, từ bỏ tư duy full margin. Sử dụng chế độ từng vị thế (逐仓) thay vì toàn bộ tài khoản, như vậy dù một lệnh bị thanh lý, các vị thế khác vẫn an toàn, bảo vệ toàn bộ vốn.

Thứ hai, giữ đòn bẩy trong khoảng 3～5 lần. Khoảng này vừa đủ để tận dụng đòn bẩy, vừa hạn chế rủi ro quá lớn, là lựa chọn cân bằng hơn.

Thứ ba, chủ động giữ đủ ký quỹ. Ký quỹ dồi dào không chỉ giúp tự động kéo xa khoảng cách thanh lý, mà còn tạo tâm lý thoải mái hơn để đối mặt với biến động thị trường.

**Bẫy thứ ba: Chi phí ẩn của đòn bẩy cao**

Đòn bẩy 100 lần nghe có vẻ kích thích, nhưng khi thực hành, bạn sẽ thấy chi phí cao đến mức đáng sợ. Phí giao dịch và phí vốn đều tính theo số tiền bạn "vay mượn" chứ không phải theo vốn gốc của bạn.

Điều này có nghĩa là gì? Bạn có thể dự đoán đúng hướng, kiếm vài trăm U lợi nhuận, nhưng khi đến kỳ thanh toán, cộng thêm phí giao dịch và phí vốn, cuối cùng lại lỗ. Đó chính là mặt trái của đòn bẩy cao.

Nhớ quy tắc vàng này: Giao ngắn hạn với đòn bẩy cao, giữ lâu dài với đòn bẩy thấp. Nói cách khác, đòn bẩy cực cao chỉ phù hợp với giao dịch ngắn hạn, nhanh vào nhanh ra; còn giữ lâu dài thì phải giảm đòn bẩy. Đòn bẩy càng cao, rủi ro tăng theo cấp số nhân, đừng để lợi ích kích thích làm mờ mắt.

**Chuyển đổi nhận thức cốt lõi**

Nhiều người thất bại không phải vì dự đoán sai, mà vì hiểu rõ quy tắc chưa đủ sâu. Sàn giao dịch không sợ bạn thua lỗ, họ sợ bạn hiểu rõ cơ chế của họ. Muốn tồn tại và kiếm lời trong thị trường hợp đồng, điều quan trọng không phải là dự đoán đúng hướng, mà là hiểu rõ quy tắc để biến quy tắc thành lợi thế của mình.

Lần tới khi giao dịch hợp đồng, hãy tự hỏi: Tôi đã thực sự hiểu rõ cách vận hành của phí vốn chưa? Mức thanh lý được tính như thế nào? Chi phí đòn bẩy này tôi có thể chịu nổi không? Suy nghĩ kỹ rồi mới vào lệnh.