Làm thế nào để đạt lợi nhuận ổn định trên thị trường tiền điện tử thông qua giao dịch arbitrage

Tại sao giao dịch arbitrage trở thành chiến lược ưu tiên của nhà giao dịch tiền điện tử

Trong đầu tư tài sản mã hóa ngày nay, nhiều người nghĩ đến việc mua thấp bán cao để kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá. Nhưng liệu đó có phải là cách duy nhất để kiếm lời không? Câu trả lời rõ ràng là không. Trong lĩnh vực giao dịch arbitrage crypto, tồn tại nhiều mô hình lợi nhuận sáng tạo, trong đó giao dịch arbitrage (arbitrage) nhờ đặc điểm rủi ro thấp, hiệu quả nhanh chóng đang thu hút ngày càng nhiều nhà giao dịch quan tâm.

Nếu bạn quan tâm đến giao dịch tiền điện tử nhưng bị rối mắt bởi các khái niệm giao dịch và chiến lược quản lý rủi ro, thì chiến lược arbitrage có thể chính là bước đột phá bạn cần.

Bản chất của giao dịch arbitrage — bắt kịp cơ hội thị trường

Giao dịch arbitrage là việc nhà giao dịch lợi dụng sự chênh lệch giá của cùng một tài sản trên các thị trường hoặc cặp giao dịch khác nhau để kiếm lợi. Do sự biến động cung cầu, giá của tài sản mã hóa trên các nền tảng khác nhau thường có sự khác biệt. Nhà giao dịch thông minh chính là người nhận diện và tận dụng các chênh lệch này để đạt lợi nhuận rủi ro thấp.

Khác với giao dịch truyền thống, arbitrage không yêu cầu phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật hay dự đoán tâm lý thị trường. Điều cốt yếu là phát hiện nhanh cơ hội arbitrage và hành động ngay lập tức. Vì giá của thị trường crypto thay đổi từng giây, không gian arbitrage có thể biến mất trong vài giây. Do đó, tính linh hoạt và tốc độ thực thi là yếu tố then chốt thành công.

Khi bạn bắt đầu nghiên cứu cơ chế arbitrage, điểm quan trọng nhất là bắt kịp trước khi chênh lệch giá biến mất.

Các loại chính của giao dịch arbitrage và phương pháp thực hiện

Dựa trên cách thực thi cụ thể, arbitrage có thể chia thành nhiều loại. Dưới đây là các loại phổ biến nhất trong ngành:

Arbitrage chênh lệch giá giữa các nền tảng

Arbitrage chênh lệch giá giữa các nền tảng là việc kiếm lợi từ sự khác biệt về giá của cùng một tài sản trên các sàn giao dịch khác nhau. Phương pháp này hoạt động bằng cách thao tác trên các nền tảng cung cấp chênh lệch giá. Có thể phân thành ba phân loại con:

Arbitrage chênh lệch giá tiêu chuẩn giữa các nền tảng

Arbitrage tiêu chuẩn liên quan đến việc mua và bán cùng một loại coin đồng thời trên hai nền tảng khác nhau để bắt lấy chênh lệch giá giữa chúng. Nhà giao dịch tận dụng biến động giá theo thời gian thực để nhanh chóng thu lợi.

Ví dụ so sánh. Giả sử chúng ta theo dõi giá Bitcoin trên nhiều nền tảng:

• Nền tảng A: BTC giá $21,500
• Nền tảng B: BTC giá $21,000

Cách đơn giản là mua 1 BTC ở nền tảng có giá thấp hơn, đồng thời bán ở nền tảng có giá cao hơn, để nhanh chóng kiếm được chênh lệch giá $500 (sau khi trừ phí). Tuy nhiên, thao tác này phải hoàn thành trong vài giây vì chênh lệch giá sẽ nhanh chóng bị cân bằng.

Ví dụ này ít xảy ra trên các nền tảng có thanh khoản lớn, vì cơ chế định giá phát triển khiến chênh lệch lớn như vậy ít xuất hiện. Để bắt kịp các cơ hội này, các nhà arbitrage chuyên nghiệp thường giữ vốn trên nhiều nền tảng và kết nối qua API để tự động hóa giao dịch, nhằm phát hiện và thực hiện giao dịch trong mili giây. Nhiều nhà giao dịch giàu kinh nghiệm sử dụng robot arbitrage chuyên nghiệp để tự động hóa toàn bộ quy trình, tối đa hóa lợi nhuận.

$500 # Arbitrage khu vực địa lý

Arbitrage chênh lệch giá giữa các khu vực địa lý là biến thể của arbitrage tiêu chuẩn — các sàn giao dịch nằm ở các vùng địa lý khác nhau. Ví dụ, một số nền tảng châu Á thường có giá cao hơn do sự hưng phấn của nhà đầu tư địa phương đối với token nhất định.

Vào tháng 7 năm 2023, token liên quan đến giao thức DeFi trên một số nền tảng khu vực đã có mức giá chênh lệch lên tới 600%, trong khi ở các khu vực khác chỉ là 55%. Mặc dù giá trên các nền tảng toàn cầu có xu hướng đồng nhất, nhưng các nền tảng khu vực thường có mức giá cao hoặc thấp rõ rệt. Nhà giao dịch có thể tận dụng các chênh lệch này để arbitrage, nhưng hạn chế là các nền tảng này thường có giới hạn về khối lượng giao dịch và số lượng người tham gia.

Arbitrage trên các sàn DEX phi tập trung

Arbitrage phi tập trung xảy ra khi giá của một tài sản mã hóa trên AMM-type DEX lệch lớn so với giá spot trên các sàn tập trung. DEX sử dụng cơ chế Automated Market Maker (AMM) thay vì sổ lệnh. AMM định giá dựa trên tỷ lệ trong bể thanh khoản nội bộ. Điều này có nghĩa là giá của DEX sẽ tự động điều chỉnh dựa trên khối lượng giao dịch trong hệ sinh thái của nó.

Do đặc tính đóng của hệ sinh thái DeFi ảnh hưởng đến giá, nhà giao dịch có thể mua trên DEX, bán trên CEX (hoặc ngược lại) để kiếm lợi. Đây là một ứng dụng cụ thể của arbitrage phi tập trung, liên quan đến arbitrage chênh lệch giá giữa các nền tảng.

Arbitrage nội bộ trong một nền tảng

Arbitrage nội bộ trong cùng một sàn diễn ra bằng cách tận dụng chênh lệch giá giữa các sản phẩm hoặc cặp giao dịch khác nhau của nền tảng đó. Hai phương pháp phổ biến là:

Arbitrage lãi suất vay ký quỹ (hedge giữa hợp đồng tương lai và spot)

Arbitrage lãi suất vay ký quỹ tận dụng cơ chế lãi suất vay của thị trường hợp đồng tương lai để kiếm lợi. Trong giao dịch hợp đồng tương lai, bạn có thể mở vị thế long (mua tăng) hoặc short (bán giảm). Điều quan trọng không phải dự đoán giá tăng hay giảm, mà là thu phí lãi vay.

Cơ chế lãi vay hoạt động như sau:

• Khi lãi vay dương, nhà giữ vị thế long sẽ trả phí cho nhà short
• Khi lãi vay âm, nhà short sẽ trả phí cho nhà long

Vì phần lớn thời gian lãi vay là dương, nhà short thường có thể thu phí từ nhà long. Để tận dụng điều này, nhà giao dịch có thể xây dựng vị thế hedge — giữ đồng thời cả vị thế spot và hợp đồng tương lai short của cùng một tài sản mã hóa.

Các bước để thu lợi ổn định từ lãi vay:

1. Chọn tài sản: chọn một tài sản mã hóa và tạo các vị thế đối đẳng spot và hợp đồng tương lai
2. Mua spot + short hợp đồng tương lai: mua tài sản cơ sở trên thị trường spot (ví dụ Bitcoin), đồng thời mở vị thế short hợp đồng tương lai với đòn bẩy 1 lần. Đảm bảo giá trị của hai vị thế bằng nhau
3. Thu phí lãi vay: miễn là lãi vay dương, vị thế short sẽ định kỳ nhận phí. Như vậy, bạn có thể thu lợi ổn định, trừ phí giao dịch

Lưu ý: Trong thời kỳ biến động mạnh của thị trường, khoảng cách phí có thể thay đổi, cần theo dõi thông báo chính thức.

Arbitrage lãi vay mang lại thu nhập thụ động ổn định, giúp phòng ngừa rủi ro qua việc đối đẳng vị thế, trở thành chiến lược kiếm lời ít rủi ro, không cần dự đoán giá.

Arbitrage P2P

Chiến lược arbitrage P2P đang trở thành một lựa chọn mới để kiếm lợi trong thị trường crypto. Giao dịch P2P diễn ra trên thị trường ngang hàng, hai bên giao dịch trực tiếp. Người dùng có thể đăng quảng cáo mua bán, chỉ định khối lượng, phương thức thanh toán và giá cả.

Cơ hội arbitrage xuất hiện khi nhà giao dịch tự thiết lập chênh lệch giá mua bán. Nguyên lý cơ bản của arbitrage P2P là:

• Tìm các đồng coin có chênh lệch giá mua bán lớn nhất
• Trở thành nhà cung cấp và đăng các lệnh mua, bán của đồng coin đó, chờ đối tác giao dịch
• Như vậy, có thể mua với giá thấp, bán với giá cao, thu lợi từ chênh lệch ổn định

Tuy nhiên, để arbitrage P2P thực sự có lợi nhuận, cần chú ý:

• Tính toán phí giao dịch: Với số vốn nhỏ, phí có thể ăn hết phần lợi nhuận. Phải tính toán chính xác lợi nhuận trước
• Chọn đối tác đáng tin cậy: An toàn là yếu tố then chốt của thị trường P2P. Chỉ giao dịch với các nhà cung cấp có chứng nhận và uy tín tốt để giảm thiểu rủi ro lừa đảo
• Chọn nền tảng uy tín: Ngoài việc quan tâm đến chênh lệch giá, còn cần đánh giá độ an toàn của nền tảng và phương thức thanh toán. Nền tảng đáng tin cậy cung cấp bảo mật cao và hỗ trợ khách hàng 24/7

Dù có thể thực hiện arbitrage P2P trên một nền tảng, nhưng vận hành đồng bộ trên nhiều nền tảng P2P sẽ tìm ra các cơ hội chênh lệch giá lớn hơn, nâng cao tổng lợi nhuận.

Arbitrage tam giác

Chiến lược arbitrage tam giác có vẻ phức tạp vì đòi hỏi hiểu biết sâu về các sai lệch định giá thị trường và khả năng thực thi chính xác các giao dịch. Nếu bạn muốn tham gia loại giao dịch này, cần có kiến thức chuyên sâu về thị trường crypto và kỹ năng arbitrage cao cấp.

Arbitrage tam giác tận dụng mối quan hệ giá giữa ba đồng coin khác nhau để kiếm lợi. Tùy theo sự chênh lệch giá cụ thể, nhà giao dịch có thể áp dụng nhiều chiến lược khác nhau.

Hai đường thực thi phổ biến:

Đường 1: Mua - Mua - Bán

1. Mua BTC bằng USDT
2. Mua ETH bằng BTC
3. Bán ETH để đổi lại USDT

Đường 2: Mua - Bán - Bán

1. Mua ETH bằng USDT
2. Bán ETH để đổi lấy BTC
3. Bán BTC để lấy lại USDT

Các giao dịch này phải hoàn thành trong thời gian cực ngắn. Độ trễ xử lý của sàn và biến động thị trường có thể thay đổi giá trước khi hoàn tất, ảnh hưởng đến lợi nhuận cuối cùng. Nếu bạn thấy phức tạp, nhà giao dịch có kiến thức lập trình có thể dùng robot tự động hóa giao dịch để thực hiện toàn bộ quy trình.

Arbitrage quyền chọn

Arbitrage quyền chọn là chiến lược tận dụng sự chênh lệch giữa giá quyền chọn và giá spot thực tế theo thời gian. Nói đơn giản, chiến lược này chú trọng vào sự khác biệt giữa độ biến động dự kiến của thị trường ( implied volatility ) và độ biến động thực tế xảy ra.

Chiến lược quyền chọn mua (call)

Quyền chọn mua cho phép người sở hữu có quyền mua tài sản với giá thực thi cố định trước một ngày nhất định. Nhà giao dịch mua quyền chọn mua khi dự đoán giá tài sản sẽ tăng mạnh, vượt mức độ implied volatility của thị trường.

Chiến lược parity quyền chọn bán - mua (put-call parity)

Đây là phương pháp nâng cao, kết hợp quyền chọn bán (bán quyền) và quyền chọn mua (mua quyền). Chiến lược này tìm kiếm sự chênh lệch giữa giá hiện tại của spot và giá trị của bộ đôi quyền chọn bán + mua. Khi xuất hiện sự lệch pha này, nhà giao dịch có thể khóa lợi nhuận rủi ro thấp.

Ví dụ phân tích

Giả sử bạn phát hiện quyền chọn mua Bitcoin của một mã giảm giá thấp hơn so với giá trị dự kiến dựa trên độ biến động thực tế. Đồng thời, tốc độ tăng giá của BTC spot vượt xa dự đoán của thị trường quyền chọn ( implied volatility ). Bạn mua quyền chọn đó, chờ giá trị quyền chọn theo kịp mức tăng thực tế để thu lợi. Tương tự, qua chiến lược parity quyền chọn bán - mua, bạn có thể giao dịch đồng thời quyền chọn bán, quyền chọn mua và spot để kiếm lợi từ các sai lệch giá tạm thời.

Vì vậy, arbitrage quyền chọn cho phép kiếm lời từ những điểm thiếu chính xác trong định giá thị trường, đồng thời giảm thiểu rủi ro lớn vì trọng tâm không phải dự đoán giá mà là bắt chênh lệch giá.

Ưu điểm cốt lõi của giao dịch arbitrage

Giao dịch arbitrage trong crypto hấp dẫn nhiều nhà giao dịch vì:

• Lợi nhuận nhanh chóng: Arbitrage crypto hấp dẫn bởi khả năng kiếm lợi ổn định trong thời gian ngắn. Nếu phản ứng nhanh, bạn có thể hoàn thành một giao dịch có lợi trong vài phút
• Cơ hội phong phú: Mỗi ngày có nhiều đồng coin và nền tảng mới ra đời, tạo điều kiện cho arbitrage. Tính đến tháng 10 năm 2024, toàn cầu có hơn 750 sàn giao dịch crypto, phần lớn trong số đó có báo giá khác nhau. Sự đa dạng của các nhà tham gia tạo ra nhiều cơ hội arbitrage
• Thị trường còn đang phát triển: Thị trường crypto vẫn mở rộng, do thiếu dòng thông tin thống nhất giữa các nền tảng, các sai lệch thị trường phổ biến. Vì tài sản số chưa được công nhận toàn cầu, số lượng nền tảng và nhà giao dịch hoạt động còn hạn chế. Do đó, thị trường còn mới, cạnh tranh ít hơn, dễ phát hiện chênh lệch giá có lợi
• Biến động giá cao: Thị trường crypto nổi tiếng với biến động dữ dội, tạo nhiều cơ hội arbitrage giữa các nền tảng. Chênh lệch giá lớn giữa các sàn bắt nguồn từ độ biến động cao của thị trường, mang lại lợi thế cho arbitrageurs.

Thách thức thực tế của giao dịch arbitrage

Các yếu tố sau có thể khiến một số nhà giao dịch e ngại:

• Phụ thuộc vào công cụ tự động: Mặc dù arbitrage thủ công có thể khả thi về lý thuyết, nhưng khi bạn thực hiện giao dịch, giá đã gần cân bằng. Để vượt qua giới hạn này, phần lớn nhà giao dịch cần robot arbitrage chuyên nghiệp để tự động nhận diện cơ hội và thực thi trong tích tắc. Tin vui là, phát triển robot arbitrage crypto không quá phức tạp
• Chi phí phí giao dịch: Giao dịch arbitrage liên quan đến nhiều loại phí, đây là chi phí ẩn đầu tiên. Nhà giao dịch có thể phải trả nhiều khoản phí: phí giao dịch, phí rút tiền, phí nền tảng, phí chuyển chéo chuỗi, phí mạng lưới… Các khoản phí tích tụ này có thể ăn mòn lợi nhuận đáng kể, thậm chí gây lỗ nếu tính toán không cẩn thận
• Không gian lợi nhuận hạn chế: Nhà mới bắt đầu arbitrage cần tích lũy vốn lớn vì lợi nhuận thường hạn chế. Nếu vốn nhỏ, các khoản phí sẽ dễ dàng tiêu hết lợi nhuận. Để có lợi nhuận đáng kể, cần có vốn ban đầu đủ lớn
• Giới hạn rút tiền: Hầu hết các nền tảng giao dịch crypto đều đặt giới hạn rút tiền. Đối với nhà giao dịch muốn arbitrage, đây có thể là rào cản lớn. Vì lợi nhuận thường nhỏ, giới hạn rút tiền sẽ làm chậm khả năng tiếp cận lợi nhuận của bạn.

Tại sao arbitrage là cách kiếm lời ít rủi ro

Trước khi vào thị trường, nhà giao dịch truyền thống cần phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật, dùng các công cụ dự đoán xu hướng giá. Quá trình này tốn thời gian để đạt lợi nhuận hợp lý.

Ngược lại, nhà arbitrage được giải phóng. Họ chỉ cần tìm chênh lệch giá của cùng một đồng coin trên hai nền tảng khác nhau. Không cần phân tích tâm lý thị trường, không cần dự đoán kỹ thuật. Nếu thuận lợi, toàn bộ quá trình chỉ mất vài phút, khiến arbitrage trở thành phương thức kiếm thu nhập nhanh hơn.

Giao dịch arbitrage là chiến lược ít rủi ro vì nó liên quan ít rủi ro hơn so với giao dịch truyền thống. Phân tích dự đoán đôi khi sai lệch, nhưng chênh lệch giá giữa các nền tảng là có thực. Vì arbitrage chỉ mất vài phút để hoàn tất, rủi ro tự nhiên giảm xuống. Trong giao dịch truyền thống, vị thế mở luôn đối mặt với rủi ro trước khi đóng.

Vai trò của công cụ tự động trong arbitrage

Cơ hội arbitrage chỉ tồn tại trong vài giây hoặc phút. Chỉ dựa vào con người, rất khó để nắm bắt và tính toán tất cả các khả năng. Đây chính là lĩnh vực của robot giao dịch.

Các robot tự động tiên tiến có thể bắt lấy mọi cơ hội arbitrage ngay lập tức khi xuất hiện, không cần tính toán thủ công phức tạp. Các phần mềm hoặc robot này liên tục quét nhiều sàn để tìm kiếm cơ hội arbitrage. Chúng gửi thông báo cho nhà giao dịch, hướng dẫn bước tiếp theo. Thậm chí, nhà giao dịch có thể ủy quyền toàn bộ quyền kiểm soát cho robot, để khi phát hiện cơ hội, giao dịch arbitrage sẽ tự động thực hiện.

Hầu hết các nhà arbitrage chuyên nghiệp sử dụng robot hoặc chương trình thuật toán để tối ưu hóa lợi nhuận, vì cách này giúp tăng tốc quá trình và loại bỏ sự phức tạp của tính toán thủ công.

Tổng kết và khuyến nghị

Không thể phủ nhận, arbitrage crypto mang lại cơ hội lợi nhuận nhanh chóng và rủi ro tương đối thấp. Nhưng trước khi tham gia arbitrage, cần cân nhắc nhiều yếu tố. Để thành công, cần nghiên cứu kỹ lưỡng và có vốn ban đầu đủ lớn.

Lợi ích của arbitrage crypto rất nhiều — rủi ro thấp, ít phân tích kỹ thuật, lợi nhuận nhanh. Nhưng cũng tồn tại nhược điểm — nhiều phí giao dịch, lợi nhuận hạn chế, giới hạn rút tiền.

Cuối cùng, mặc dù robot có thể tối ưu hóa quy trình arbitrage, nhưng trước khi chọn, cần nghiên cứu kỹ. Khi sử dụng chiến lược kiếm lời ít rủi ro này, cần thận trọng để tránh các rủi ro lừa đảo tiềm ẩn.

Thị trường hiện tại: BTC giá ### $88.70K (tăng 1.33% trong 24h), ETH giá $2.97K. Môi trường thị trường này tạo nhiều cơ hội cho nhà arbitrage.