Cuộc cách mạng NFT phân chia: Từ bộ sưu tập cao cấp đến tài sản đại chúng

Vào đầu năm 2024, một thống kê đáng ngạc nhiên đang ở phía trước: trong khi tổng vốn hóa thị trường của thị trường NFT đạt 50,51 tỷ USD, phân khúc NFT phân đoạn (FNFT) chỉ chiếm 268 triệu USD. Khoảng cách khổng lồ này chỉ minh họa tiềm năng tăng trưởng của việc chia tách NFT. Thay vì nói rằng FNFT là mới, nó là một phong trào dân chủ hóa trong thế giới NFT - cho phép các tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số được đánh dấu hàng triệu đô la vào ví của các nhà đầu tư bình thường với giá vài xu.

FNFT là công cụ thay đổi cuộc chơi cho NFT như thế nào

NFT truyền thống giống như những biệt thự trên thị trường bất động sản – độc đáo và không thể chia cắt, và chủ sở hữu có thể tự hào về sự khan hiếm của chúng. Nhưng sự khan hiếm này đã trở thành cơn ác mộng đối với thanh khoản. Tách NFT thì ngược lại: nó chia nhỏ NFT thành hàng triệu phần có thể giao dịch thông qua các hợp đồng thông minh.

Hãy tưởng tượng một NFT trị giá 3 triệu đô la được chia thành 1 triệu bản. Mỗi tài sản có thể có giá trị ít nhất là 3 đô la, nhưng nó thể hiện quyền sở hữu của bạn đối với tài sản ban đầu. Đây là phép thuật cốt lõi của FNFT -Dân chủ hóa。

Ở cấp độ kỹ thuật, quá trình này thường tuân theo quá trình chuyển đổi ba lớp của ERC721 →ERC1155→ERC20. Bước đầu tiên là chuyển đổi NFT không thể phân chia thành tiêu chuẩn token có thể chuyển nhượng một phần; bước thứ hai là nâng cấp khả năng tương thích; Bước thứ ba là tạo một mã thông báo có thể giao dịch tiêu chuẩn. Quá trình này được tự động hóa hoàn toàn bởi hợp đồng thông minh, với chủ sở hữu ban đầu xác định số lượng phân chia, đơn giá và các thông số khác.

Tình trạng thị trường: Giai đoạn chuyển đổi từ thị trường ngách sang xu hướng chủ đạo

Mặc dù các NFT phân tách vẫn còn non trẻ nhưng tầm ảnh hưởng của chúng đang tăng tốc. Năm 2021 là một năm bùng nổ đối với lĩnh vực này và mặc dù những năm tiếp theo đã trải qua một mùa đông tiền điện tử, nhưng đánh giá từ dữ liệu vào đầu năm 2024, FNFT đang dần trở lại phổ biến.

Hiện có ba công ty lớn đang thúc đẩy thị trường này trên toàn cầu:

• Nền tảng phi tập trung: Chia tách và giao dịch thông qua mô hình tạo lập thị trường tự động (AMM)
• Trao đổi đầu: Một số sàn giao dịch chính thống đã bắt đầu tích hợp các tính năng FNFT, chẳng hạn như tung ra các sản phẩm NFT phân đoạn thông qua hợp tác với các bên giao thức
• DAO đầu tư chuyên nghiệp: Các tổ chức này mua NFT có giá trị cao, sau đó phân nhỏ và bán cho cộng đồng

Tại sao FNFT lại hấp dẫn các nhà đầu tư đến vậy

Kẻ chấm dứt tình thế tiến thoái lưỡng nan về thanh khoản

Đã từng có một trường hợp nổi tiếng: NFT “First Tweet” của người sáng lập Twitter Jack Dorsey được bán với giá cao ngất ngưởng 2,9 triệu USD vào năm 2021. Một năm sau, người bán đã cố gắng bán với giá 48 triệu đô la, và kết quả là gì? Giá thầu cao nhất chỉ là 30.000 đô la. Khoảng cách này không phải do bản thân NFT không có giá trị, mà vì có quá ít người mua – thanh khoản cạn kiệt.

Phân vùng có thể thay đổi tất cả những điều đó. Chia một bộ sưu tập triệu đô khó bán thành 10 triệu bản với giá vài xu hoặc đô la mỗi bản, và vấn đề thanh khoản được giải quyết.

Giảm rào cản gia nhập

Một NFT từ Bored Ape Yacht Club (BAYC) có thể yêu cầu 300.000 đô la để sở hữu. Nhưng với việc chia tách, một nhà đầu tư trung bình có thể nắm giữ một phần nhỏ của nó chỉ với vài đô la. Sự dân chủ hóa này đã biến thị trường nghệ thuật cao cấp thành một hệ sinh thái nơi mọi người đều có thể tham gia.

Cơ chế định giá tài sản mới

Điều thú vị là khi một NFT được phân tách, thị trường sẽ đánh giá lại giá trị thực của tài sản cơ sở dựa trên khối lượng giao dịch và giá của từng phân đoạn. Điều này cung cấp một cơ chế định giá minh bạch hơn so với các giao dịch vật phẩm hiếm truyền thống.

Tích hợp liền mạch với DeFi

Vì FNFT cuối cùng được chuyển đổi thành mã thông báo tiêu chuẩn ERC-20, chúng có thể trực tiếp tham gia vào hệ sinh thái DeFi. Điều này có nghĩa là bạn có thể giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung, đặt cược vào các nhóm thanh khoản, tham gia khai thác lợi suất và thậm chí sử dụng nó để cho vay – điều mà NFT truyền thống không thể làm được.

Các trường hợp cổ điển: Các NFT hàng đầu đã trở thành tài sản đại chúng

Con đường dân chủ hóa CryptoPunks

Vào tháng 4 năm 2022, 50 CryptoPunk đã được chia thành 250 triệu mã thông báo “uPunk”. Điều này có nghĩa là mọi người bình thường đều có thể trở thành thành viên của “bộ tộc punk” chỉ với vài xu. Trên các nền tảng phi tập trung, các token này đang giao dịch ở mức khoảng 0,046 USD. Biểu tượng của sự thay đổi này lớn hơn nhiều so với ý nghĩa tài chính - từ một biểu tượng độc quyền của sự giàu có thành một tài sản của sự tham gia của quần chúng.

Dân chủ hóa nghệ thuật kỹ thuật số với Grimes

Nhạc sĩ người Canada Grimes đã nhận được 6 triệu đô la vào năm 2021 thông qua việc bán NFT, nhưng hầu hết người hâm mộ của cô ấy không đủ khả năng chi trả số tiền như vậy. Kết quả là, hai tác phẩm của cô, Newborn 1 và Newborn 3, được chia thành 100 bản mỗi bản với giá chỉ 20 đô la mỗi bản. Động thái này không chỉ tăng doanh số bán hàng mà còn tạo ra mối quan hệ chặt chẽ hơn giữa nghệ sĩ và người hâm mộ.

Doge Saga: từ 4 triệu đến 44,6 triệu

NFT meme Doge nổi tiếng được bán với giá 4 triệu đô la vào năm 2021. Chủ sở hữu của nó, một DAO gồm các nghệ sĩ và nhà sưu tập, đã đưa ra một quyết định táo bạo: chia nó thành 17 tỷ $DOG token. Kết quả vượt quá mong đợi - trong những tháng sau đó, họ đã huy động được 44,6 triệu đô la bằng cách bán các mảnh vỡ. Mỗi mã thông báo $DOG đang giao dịch ở mức 0,0032 đô la. Trường hợp này minh họa hoàn hảo cách phân tách có thể mở khóa giá trị bị mắc kẹt trong một tài sản có giá cao duy nhất.

Thử nghiệm cộng đồng mèo đột biến

Nền tảng do DAO quản lý có cách tiếp cận tích cực hơn: nó thường xuyên mua lại các tác phẩm từ các bộ sưu tập NFT hàng đầu như Cool Cats, CryptoPunks và BAYC, sau đó được phân đoạn thông qua mã thông báo $FISH của nó. Người nắm giữ không chỉ nhận được cổ phiếu tài sản mà còn nhận được quyền quản trị cộng đồng và airdrop độc quyền - chưa từng có trong quyền sở hữu tài sản truyền thống.

Hệ sinh thái nền tảng giao dịch: Sự lựa chọn là của bạn

Các nền tảng phi tập trung đã trở thành mặt trận chính cho giao dịch FNFT. Các nền tảng này thường sử dụng mô hình tạo lập thị trường tự động, cho phép người dùng tự do đúc, giao dịch và quản lý các tài sản được phân đoạn. Chúng cung cấp tính minh bạch và quyền tự chủ cao hơn so với các sàn giao dịch tập trung, mặc dù người dùng cần tự quản lý khóa riêng tư của họ.

Một số sàn giao dịch hàng đầu cũng đang thử nghiệm. Họ đơn giản hóa quy trình tham gia bằng cách hợp tác với các giao thức phân tách để cung cấp cho người dùng các cặp giao dịch NFT phổ biến được chia tách trước – với chi phí làm giảm một số quyền tự chủ.

Những vấn đề thực sự mà các nhà đầu tư phải đối mặt

Tách NFT không phải là một điều không tưởng không có rủi ro. Trước khi nhảy vào không gian này, các nhà đầu tư hợp lý nên xem xét những điều sau:

Vùng xám quy định

FNFT chủ yếu nằm trong khoảng trống quy định. Các quốc gia và khu vực khác nhau xác định bản chất pháp lý của chúng khác nhau - một số coi chúng là chứng khoán, những người khác thì không. Điều này có nghĩa là các chính sách quản lý có thể thay đổi bất cứ lúc nào và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư thấp hơn nhiều so với các sản phẩm tài chính truyền thống.

Rủi ro sở hữu trí tuệ

Một FNFT có vẻ hợp pháp có thể chứa đựng các vấn đề về sở hữu trí tuệ. Trước khi mua bất kỳ token phân đoạn nào, hãy xác minh rằng người sáng tạo ban đầu thực sự sở hữu các quyền liên quan. Mặc dù siêu dữ liệu trên blockchain có thể cung cấp bằng chứng một phần, nhưng nó không phải là hoàn hảo.

Quy tắc là cái bẫy của pháp luật

Tính bảo mật của FNFT hoàn toàn phụ thuộc vào chất lượng mã của các hợp đồng thông minh cơ bản của chúng. Một lỗ hổng thiết kế hoặc lỗ hổng được phát hiện có thể dẫn đến mất tiền. Báo cáo kiểm toán rất quan trọng, nhưng ngay cả các hợp đồng đã được kiểm toán cũng có thể gặp rủi ro không mong muốn.

Số phận của sự biến động

Là một loại tài sản mới nổi, sự biến động giá của FNFT vượt xa các sản phẩm đầu tư truyền thống. Trong thị trường gấu, thanh khoản có thể bốc hơi trở lại, khiến bạn rơi vào tình trạng khó khăn khi không có thị trường.

Quyết định không thể đảo ngược

Mặc dù về mặt lý thuyết, cộng đồng có thể tập hợp tất cả các mảnh vỡ để tổ chức lại NFT ban đầu, nhưng thực tế lại vô cùng khó khăn. Một khi bị chia rẽ, về cơ bản là không thực tế để mong đợi sự phục hồi tính toàn vẹn.

Triển vọng dài hạn cho FNFT

Việc tách NFT sẽ không phải là một xu hướng tồn tại trong thời gian ngắn. Cho dù Bitcoin là 10.000 đô la hay 1 triệu đô la, cho dù thị trường tăng hay giảm, tính tất yếu hợp lý của FNFT như một cách để cấu trúc tài sản là rõ ràng.

Nó đang làm gì? Chuyển thị trường tài sản cao cấp từ độc quyền sang toàn diện. Sự thay đổi này cuối cùng có thể thay đổi hiểu biết của chúng ta về “quyền sở hữu”. Không phải ai cũng cần sở hữu toàn bộ Picasso, nhưng có lẽ ai cũng muốn có một pixel của nó.

Đối với những người sáng tạo, nhà sưu tập và nhà đầu tư bình thường, FNFT mở ra một cánh cửa hoàn toàn mới. Cơ hội và rủi ro cùng tồn tại, nhưng cánh cửa đó thực sự rộng mở.

Đọc thêm

• Hiểu logic của hệ sinh thái DeFi
• Logic đầu tư của NFT Mystery Box
• Bảo mật ví và tài sản blockchain
• Tương lai của token hóa tài sản trong thế giới thực (RWA).
• Sự khác biệt giữa NFT và token bán thay thế (SFT).