Nhìn vào chu kỳ lịch sử, chu kỳ tăng giá tiếp theo của Bitcoin

Bitcoin, tài sản tiền điện tử lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường, đã trải qua một số thị trường xen kẽ tăng và giảm rõ ràng kể từ khi thành lập vào năm 2009. Trong số đó,Chu kỳ tăng giá tiền điện tử(Chu kỳ tăng giá tiền điện tử) đã trở thành một tiêu chuẩn quan trọng để những người tham gia thị trường nghiên cứu các chiến lược đầu tư. Giá hiện tại của Bitcoin là 88,68 nghìn đô la vẫn tăng so với mức cao nhất mọi thời đại là 126,08 nghìn đô la và hiểu được logic đằng sau các chu kỳ này có thể giúp bạn nắm bắt cơ hội tiếp theo.

Thị trường hiện tại: Đặc điểm mới của thị trường tăng giá từ $ 88K

Theo dữ liệu mới nhất, hiệu suất của Bitcoin vào cuối năm 2024 đã khá ấn tượng. Nó đã tăng từ khoảng 40 nghìn đô la vào đầu năm lên 88,68 nghìn đô la hiện nay, tăng 132%. Sự khác biệt lớn nhất giữa làn sóng phục hồi này và quá khứ là -Dòng vốn tổ chức đã trở thành động lực chính。

Chỉ riêng trong năm 2024, ETF giao ngay Bitcoin đã thu hút hơn 450 triệu đô la dòng tiền ròng. IBIT ETF của BlackRock nắm giữ hơn 467.000 BTC và quy mô tài sản trong toàn bộ hệ sinh thái Bitcoin ETF đã vượt quá 1 nghìn tỷ đô la. Điều này có nghĩa là Bitcoin không còn chỉ là một sản phẩm đầu cơ được các nhà đầu tư nhỏ lẻ theo đuổi, mà đang trở thành một công cụ phân bổ tài sản tiêu chuẩn cho các tổ chức tài chính truyền thống.

Từ quan điểm kỹ thuật, Chỉ số sức mạnh tương đối của Bitcoin(Chỉ báo RSI)Nó đã phá vỡ trên 70 vào tháng 11, cho thấy tâm lý mua mạnh mẽ. Nhưng đồng thời, mức cao nhất mọi thời đại là 126,08 nghìn đô la cũng đang nhắc nhở những người tham gia rằng mức giá hiện tại, mặc dù không phải là đỉnh, nhưng không xa đỉnh.

Đánh giá lịch sử: Hiểu động cơ thúc đẩy Bitcoin Bull Run

2013: Cơn sốt đầu tiên từ 145 đô la lên 1.200 đô la

Năm 2013 có thể được mô tả là “năm đầu tiên” của Bitcoin. Năm nay, Bitcoin đã tăng từ 145 đô la vào tháng 5 lên 1.200 đô la vào tháng 12, tăng 730%. Động lực đằng sau thị trường tăng giá này không phải là các tổ chức, mà làCải thiện cơ sở hạ tầng và sự gia tăng mạnh mẽ của sự chú ý của giới truyền thông。

Cuộc khủng hoảng ngân hàng Síp xảy ra trong năm đó, khiến một số nhà đầu tư nghiêm túc suy nghĩ về khái niệm “tài sản không bị kiểm soát bởi hệ thống ngân hàng”. Tuy nhiên, vào đầu năm 2014, Mt. Sự cố bảo mật trên sàn giao dịch Gox đã phá vỡ cơn thịnh nộ, với Bitcoin giảm xuống dưới 300 đô la tại một thời điểm.

Bài học chính: Thị trường tăng giá ban đầu thiếu khả năng chống chịu rủi ro vì cơ sở hạ tầng chưa hoàn hảo.

2017: Làn sóng ICO và bán lẻ điên cuồng

Tăng vọt từ 1.000 đô la lên 20.000 đô la, Bitcoin đã đạt được mức tăng 1.900% vào năm 2017. Lần này những người tham gia đã thay đổi -Các nhà đầu tư nhỏ lẻ đổ vào。

Sự gia tăng của ICO (Initial Coin Offerings) đã thu hút một số lượng lớn những người mới tham gia vào thị trường tiền điện tử. Các sàn giao dịch cũng phát triển mạnh vào thời điểm này, giúp bất kỳ ai cũng có thể mua Bitcoin một cách thuận tiện. Sự công khai áp đảo trên các phương tiện truyền thông càng thúc đẩy tâm lý của “FOMO” (sợ bỏ lỡ).

Đến cuối năm 2017, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đã tăng vọt từ 2 triệu đô la vào đầu năm lên 15 tỷ đô la. Nhưng những gì tiếp theo là sự thận trọng của cơ quan quản lý - Trung Quốc đã cấm ICO và các sàn giao dịch trong nước. Bitcoin đã giảm hơn 80% trong năm 2018, từ 20.000 đô la xuống còn 20.000 đô la.

Bài học chính: Thị trường tăng giá do bán lẻ định hướng thường rất dễ bị tổn thương và áp lực pháp lý là kẻ giết người lớn nhất.

2020-2021: Sự xuất hiện của kỷ nguyên thể chế

Từ 8.000 đô la đến 64.000 đô la, thị trường tăng giá này đã chứng kiếnSự gia nhập chính thức của các quỹ tổ chức。 Các công ty lớn như MicroStrategy, Tesla và Square đang bắt đầu phân bổ Bitcoin như một tài sản chiến lược. Hợp đồng tương lai Bitcoin và ETF ngoài Hoa Kỳ đã được phê duyệt, cung cấp một kênh tuân thủ cho các quỹ lớn tham gia.

Kích thích tài khóa lớn trong đại dịch khiến các nhà đầu tư lo lắng về lạm phát và Bitcoin đã được định vị lại thành “vàng kỹ thuật số” và hàng rào lạm phát. Trong suốt giai đoạn 2020-2021, các tổ chức đã đầu tư hơn 10 tỷ đô la vào Bitcoin.

Mặc dù thị trường tăng giá này đã điều chỉnh 53% (từ 64 nghìn đô la xuống 30 nghìn đô la) vào giữa năm 2021, nhưng xu hướng chung vẫn không bị gián đoạn. Sự hiện diện của những người tham gia tổ chức khiến thị trường biến động nhưng không hoàn toàn sụp đổ.

Bài học chính: Các quỹ tổ chức đã thay đổi bản chất của thị trường, cho phép Bitcoin dần chuyển đổi từ một “sản phẩm cờ bạc” sang một “loại tài sản”.

Động cơ thực sự đằng sau chu kỳ tăng giá: sự kiện halving

Bạn có thể nhận thấy một mô hình – lợi nhuận chính của Bitcoin có xu hướng tập trungSự kiện giảm một nửaTrước và sau.

• Sau halving năm 2012: tăng 5.200%
• Sau đợt giảm một nửa năm 2016: tăng 315%
• Sau halving vào năm 2020: Tăng 230%

Tại sao điều này lại xảy ra? Câu trả lời rất đơn giản -Việc giảm một nửa làm giảm nguồn cung mới của Bitcoinvà nếu nhu cầu được duy trì hoặc tăng lên, giá sẽ tăng một cách tự nhiên.

Việc giảm một nửa vào tháng 4 năm 2024 cũng tuân theo mô hình này. Nguồn cung mới giảm từ 6,25 BTC/khối xuống còn 3,125 BTC/khối, tạo ra khoảng cách đáng chú ý về phía cung. Đồng thời, nhu cầu vốn lớn do ETF giao ngay mang lại lấp đầy khoảng trống này, tạo thành một “cung và cầu không phù hợp” hoàn hảo - giá tăng một cách tự nhiên.

Cách chơi mới trong kỷ nguyên ETF giao ngay

Việc SEC phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ vào tháng 1 năm 2024 là một sự kiện bước ngoặt. Tại sao tính năng này lại quan trọng?

Bởi vì nó cho phépCác tổ chức tài chính truyền thống có thể tham gia vào Bitcoin theo cách quen thuộc- Thông qua các quỹ ETF thay vì mua tài sản tiền điện tử trực tiếp. Điều này loại bỏ các rào cản tâm lý và sự phức tạp trong hoạt động đối với nhiều nhà đầu tư tổ chức.

Từ khi được phê duyệt đến tháng Mười Một, ETF giao ngay đã chứng kiến dòng tiền vào kỷ lục. Ngược lại, ETF vàng mất nhiều năm để tích lũy quy mô và ETF Bitcoin chỉ mất vài tháng. Điều này phản ánh sự gia tăng nhanh chóng trong việc thị trường công nhận Bitcoin như một loại tài sản.

Đèn tín hiệu cho đợt tăng giá tiếp theo: Xem gì?

Nếu bạn đang muốn nắm bắt các chu kỳ tăng giá tiền điện tử tiếp theo, đây là một số chỉ số đáng để theo dõi:

Phối cảnh dữ liệu on-chain：

• Số lượng dự trữ Bitcoin trên sàn. Khi một lượng lớn tiền chảy ra khỏi các sàn giao dịch, điều đó thường có nghĩa là các nhà đầu tư đang “tích trữ”, đây là tiền đề của một thị trường tăng giá
• Dòng tiền stablecoin. Quy mô stablecoin tham gia vào các sàn giao dịch phản ánh sức mua, đây là tín hiệu cho thấy các quỹ đã sẵn sàng tham gia
• Số lượng ví đang hoạt động. Điều này phản ánh trực tiếp sự tham gia của thị trường

Góc độ kỹ thuật：

• RSI trên 70 là một tín hiệu mạnh, nhưng cũng nên cảnh giác với việc quá nóng
• Sự giao nhau vàng của đường EMA 50 ngày và 200 ngày thường báo hiệu sự đảo ngược xu hướng

Phối cảnh macro：

• Chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Việc cắt giảm lãi suất thường có lợi cho Bitcoin
• Rủi ro địa chính trị. Trong một môi trường không chắc chắn, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn hơn
• Hỗ trợ chính sách. Một số nhà lập pháp ở Hoa Kỳ hiện đang thúc đẩy “Đạo luật Bitcoin”, khuyến nghị Bộ Tài chính mua 1 triệu BTC trong vòng 5 năm

Rủi ro không thể bỏ qua

Cao trào của mọi thị trường tăng giá trong quá khứ đều đi kèm với những rủi ro tương ứng. Cảnh giác hiện tại bao gồm:

Nguy cơ quá nhiệt: Khi Bitcoin tăng từ 40 nghìn đô la lên gần 100 nghìn đô la trong một khoảng thời gian ngắn, sẽ có rất nhiều áp lực chốt lời nhanh chóng. Một khi một lệnh lớn được kích hoạt, rất dễ kích hoạt phản ứng dây chuyền.

Rủi ro pháp lý: Các cơ quan quản lý trên khắp thế giới đang ban hành các quy tắc nghiêm ngặt hơn. Các lệnh cấm hoặc hạn chế nghiêm ngặt ở một quốc gia lớn có thể đè nặng lên tâm lý thị trường.

Rủi ro vĩ mô: Nếu có những bất ngờ trong dữ liệu kinh tế (ví dụ: lạm phát tăng trở lại, tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt), các tài sản rủi ro có thể bị bán tháo tập thể.

Áp lực môi trường: Vấn đề tiêu thụ năng lượng của khai thác Bitcoin tiếp tục là một mối quan tâm và các nhà đầu tư ESG có thể gây áp lực lên nó.

Làm thế nào để chuẩn bị cho thị trường tăng giá tiếp theo

Xây dựng cơ sở tri thức

Hiểu sâu sắc về hoạt động, chu kỳ lịch sử và động lực thị trường của Bitcoin. Đừng mù quáng chạy theo xu hướng, mà hãy đưa ra quyết định dựa trên sự hiểu biết.

Xây dựng chiến lược đầu tư rõ ràng

• Xác định khả năng chấp nhận rủi ro và tầm nhìn đầu tư của bạn
• Đừng bỏ tất cả tiền của bạn vào một lần, hãy xem xét hạn ngạch thông thường(DCA)chiến lược chi phí trung bình
• Đặt mức cắt lỗ để bảo vệ chống lại rủi ro giảm giá

Chọn nền tảng tuân thủ

Chọn một sàn giao dịch có các biện pháp bảo mật mạnh mẽ và giấy phép theo quy định. Các tiêu chuẩn ngành nên bao gồm lưu trữ ví lạnh, xác thực 2FA và kiểm tra bảo mật thường xuyên.

Nguyên tắc tự lưu ký

Đối với việc nắm giữ Bitcoin dài hạn, hãy sử dụng ví cứng để tự lưu ký. Rủi ro nền tảng ở khắp mọi nơi và tự lưu ký là tuyến phòng thủ cuối cùng.

Cấu hình phi tập trung

Bitcoin rất quan trọng, nhưng nó không phải là tất cả. Cân nhắc ghép nối nó với các tài sản tiền điện tử khác hoặc tài sản truyền thống để giảm rủi ro tổng thể.

Học tập liên tục

Theo dõi động lực của ngành, thay đổi chính sách và dữ liệu trên chuỗi. Sách giáo khoa trên thị trường được cập nhật liên tục, và điều quan trọng là phải theo kịp tốc độ.

Outlook: Biến mới cho tương lai

Áp dụng cấp chính phủ

El Salvador đã có Bitcoin làm đấu thầu hợp pháp và chính phủ Bhutan nắm giữ hơn 13.000 BTC. Nếu nhiều quốc gia làm theo, các nguyên tắc cơ bản về nhu cầu của Bitcoin sẽ được cải thiện đáng kể.

Nâng cấp công nghệ

Mạng Bitcoin có kế hoạch giới thiệu các nâng cấp như OP_CAT, có thể cho phép Bitcoin hỗ trợ các giải pháp Layer-2, cho phép xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây. Điều này sẽ biến Bitcoin từ một “công cụ lưu trữ” đơn thuần thành một nền tảng có khả năng xử lý các ứng dụng tài chính phức tạp – một mối đe dọa trực tiếp đối với vị trí của Ethereum trong không gian DeFi.

Các công cụ phái sinh tài chính khác

Khi Bitcoin được nhiều tổ chức chấp nhận, các công cụ phái sinh xung quanh nó sẽ ngày càng trở nên phong phú hơn. Sự xuất hiện của các công cụ như quyền chọn và sản phẩm có cấu trúc có thể khiến thị trường trở nên phức tạp hơn và dễ bị thao túng hơn.

Thức Words

Chu kỳ tăng giá của Bitcoin không chỉ phản ánh sự lên xuống giá mà còn phản ánh sự phát triển của nhận thức của toàn bộ hệ thống tài chính về tài sản kỹ thuật số. Từ lễ hội đầu cơ vào năm 2013, đến việc theo đuổi bán lẻ vào năm 2017, đến sự công nhận của tổ chức vào năm 2020-2021 và cuối cùng là kỷ nguyên ETF vào năm 2024 - mỗi giai đoạn có những người tham gia khác nhau, các động lực khác nhau và hồ sơ rủi ro khác nhau.

Giá Bitcoin hiện tại là 88,68 nghìn đô la nằm trong phạm vi cao nhất mọi thời đại và vẫn còn dư địa để tăng từ mức cao nhất mọi thời đại là 126,08 nghìn đô la. Nhưng điều này không có nghĩa là bạn có thể mù quáng đuổi theo cao. Thị trường tăng giá thực sự tiếp theo có thể phải chờ đợi các chất xúc tác mới - có thể giảm một nửa, có thể là đột phá chính sách, có thể là nâng cấp công nghệ.

Và quan trọng nhất: Chuẩn bị đầy đủ, kiểm soát rủi ro tại chỗ và tâm lý ổn định. Bằng cách này, khi cơ hội đến, bạn có thể nắm bắt nó; Khi rủi ro nổ ra, bạn cũng có thể xử lý chúng.